トランプの戦場は中東にあらず

その画像はAI生成のものです

米国株と米国債はすでに警告信号を発しており、S&P500指数は6475を下回り、米国30年期国債利回りはすでに5%の警告ラインに達しています。

これらの信号は、ウォール街の量的ファンドによる自動的な売却を引き起こしており、下落幅が大きくなるほど売却量も増えます。誰もブレーキをかけに立ち上がらなければ、金融市場は自発的にアクセルを踏むことになります。

みんなが「停戦」の信号を待っています。

誰もドルの流動性不足については言及していませんが、流動性危機はすでに発生しています。

トランプが就任してから1年半も経たないうちに、米国債は2度も崩壊の危機に直面しました。

昨年の米国債の総規模は36兆ドルで、1年が経過した今、米国債の規模は39兆ドルに達しました。戦争が続く限り、来年には米国債の総規模が45兆ドルに達するのは難しくないでしょう。

この週末、米国株とAIに投資しているすべての人々は、トランプが月曜日の夜に金融市場を救うためにどのような手段を講じるのかを待っています。

しかし、トランプのTACOが金融市場を安定させるのはどれくらいの期間でしょうか？

政策とニュースの左右の揺れの中で、ウォール街とトランプ政権の間には信頼危機が生じています。原油価格が上昇する前に、FRBが引き続き利下げと通貨供給を行って支えることを期待していましたが、現在FRBの利下げの希望は非常に薄いです。

ボラティリティの閾値は30%以上に達し、負のフィードバックループが形成されています。

これは投資家がインフレを考えるのではなく、「リセッション」と「スタグフレーション」を取引していることを示しています。

米国とイスラエルがイランの核施設と鉄鋼施設を爆撃し、ミサイルはイランの領土に落ちただけでなく、ウォール街にも落ちました。

これは国と国の間の戦争だけではなく、原油価格と米国株のテクノロジー企業も戦っています。

戦争の勝敗はドル資産の価格を決定します。

過去2週間、ウォール街はアメリカが勝つと信じており、戦争は短期的に終わるだろうと考えていましたが、後の2週間では石油価格が長期的に120ドル以上で維持されると取引が始まりました。

すでにアメリカの敗北を取引しています。

この点は金の価格に現れています。

以前の米イラン戦争の勃発時、アメリカは圧倒的な力で成果を上げ、イランの数名の指導者を一撃で排除しました。

ウォール街が取引しているのはドルの覇権が強化され、金の価格が大幅に下落するとの期待です。

しかし金曜日の金融市場は明らかに異なっており、国の中央銀行が金を売却しているにもかかわらず、金の価格は依然として堅調であり、金を買う資金が増加していることを示しています。

売却を支えただけでなく、さらなる金の購入をプレミアムをつけて行う意欲があることを示しています。これは金の避難資産としての特性が再び活性化されているだけでなく、皆がドル資産を保持することを恐れ、米国株と米国債を売却し、ドルを保持して様子見するか、金を保持することを選んでいるからです。

戦争が続く中、新たなドル離れの波が始まると言っても過言ではありません。金の価格は多くの人が想像できない高みに達するでしょう。

A株に関しては、初期にはドルの流動性不足とAIバブルの崩壊の影響で株価が下落しますが、後期にはドル離れの影響で利益を得ることになります。

特に中国に圧倒的な優位性を持つ産業とハードアセット、キャッシュフローを持つ企業が再評価されるでしょう。

その時、これらの重視される株が中国株式市場を新たな段階へと導くでしょう。

著者の声明：個人的な見解であり、参考までに。