今、ビットコインの最大の敵は何で、その理由は何ですか？

• 広告 -

ビットコインは長年にわたり多くのマクロ経済的逆風に直面してきましたが、一つの力がその最も持続的な圧力点として浮上しています。それは日本銀行です。

Merlijn The Traderによる最近の分析は、興味深いパターンを浮き彫りにしています。日本が金利を引き上げるたびに、ビットコインは急激な下落を吸収します。12月19日に次の金利決定が迫る中、トレーダーたちはそのパターンが繰り返されるかどうかを注意深く見守っています。

日本は現在、他のどの国よりも多くのアメリカの債務を保有しており、これはその金融政策の変化が世界的な流動性に波及することを意味します。日本銀行が超緩和的な姿勢からシフトすると、世界中の資金調達コストに影響を与え、流動性のパイプラインを引き締め、リスク資産に圧力をかけます。ビットコインはこれらの政策調整に繰り返し反応しており、そのデータは無視し難くなっています。

出典:

痛みのパターン：ビットコインが日本銀行の利上げにどう反応するか

歴史的な行動は明確な絵を描いています。2024年3月、日本が金利を引き上げたとき、ビットコインは約23％下落しました。次の利上げは2024年7月に行われ、さらなる30％の下落を引き起こしました。そして、日本銀行が2025年1月に再び政策金利を引き上げたとき、ビットコインはさらに31％下落しました。これらは小さな後退ではなく、サイクルの中で最も急激な修正のいくつかを表しています。

一貫した反応は、円キャリー取引が大きな役割を果たしていることを示唆しています。日本の金利が上昇すると、レバレッジをかけたグローバルポジションを維持するコストが高くなります。投資家はエクスポージャーを解消し、流動性を回収し、ポートフォリオのリスクを軽減します。ビットコインはそのプロセスの中でしばしば collateral damage となり、特に短期的な流動性がシステムから減少するときには顕著です。

                今週の2つの米国報告書が暗号通貨が上昇するか、または後退するかを決定する可能性がある

次の決定：12月19日が次の動きを促す可能性

次の日本銀行の利上げが12月19日に予想されているため、トレーダーたちはますます慎重になっています。Merlijnは、パターンが繰り返される場合、ビットコインは70,000ドルの地域に戻る可能性があると指摘しています。このレベルは現在のサポートゾーンよりもかなり低い位置にあります。何も保証されていませんが、歴史的な対称性は無視するのが難しいです。これまでの各利上げの後には大きな修正が続いており、市場はすでに初期のためらいの兆候を示しています。

彼の分析に付随するチャートはこの不確実性を反映しています。一連の縦のマーカーが以前の利上げを深い赤の修正ゾーンと整列させており、今後のイベントは同様の背景に対して位置しています。

メッセージは明確です：ビットコインの今の最大の敵は短期トレーダー、ETFフロー、さらには米国のインフレではなく、日本の金融シフトかもしれません。

今回がトレーダーを驚かせる可能性がある理由

脅威にもかかわらず、一部のアナリストは、市場がすでに調整を織り込んでいる場合、影響がそれほど深刻ではない可能性があると主張しています。ビットコインの最近の統合は過剰なレバレッジを薄くし、流動性リスクは現在よりよく理解されています。それでも、根本的な真実は変わりません：日本銀行の決定は世界的な影響を持ち、ビットコインはこれらの影響をこれまで以上に直接的に感じています。

市場が12月19日に近づくにつれ、焦点はこのサイクルがパターンを破るのか、それともビットコインの円の引き締めに対する脆弱性を強化するのかという一つの重要な質問に移っています。次に何が起こるかが2026年初頭のセンチメントを形作るでしょう。