みずほ銀行2025年年次報告書：資産負債構造の最適化、純利息差の堅調維持

2025年は「第14次5カ年計画」の締めくくりの年であり、
銀行業界が複雑な変化の中で弾力性を鍛え、
加速的な転換を遂げる重要な年です。
金利差が縮小し、収益が圧迫されることが業界の共通の課題となる中、
興業銀行は独自の目を引く結果を示しました——
収益と純利益が2年連続で正の成長を達成し、
美しい「底打ち回復」の微笑曲線を描きました。

業績説明会で、
会長の呂家進は次のように述べました：「『第14次5カ年計画』期間中、
百年の変化が加速し、新旧の動力が深く変化し、
金融リスクの大量放出があり、商業銀行は
前の20年とは大きく異なる経営環境に直面しており、
特に低金利、低金利差、高リスクの多重試練を耐えています。
客観的に言えば、商業銀行の経営発展は
これらの課題に直面することは非常に大きいです。
このような背景の中で、私たちは困難に立ち向かい、
前進し続けています。」

経営は安定して質を向上させ、リスクは持続的に収束

年次報告書によると、2025年、
興業銀行の営業収益は2127.41億元に達し、
前年比で0.24%の増加を記録しました；
親会社に帰属する純利益は774.69億元で、
前年比で0.34%の増加を見せました。
手数料およびコミッションの純収入は258.91億元で、
前年比で7.45%増加し、以前の下降傾向を逆転させました。
グループの5つの資産管理子会社の管理規模は
合計3.65兆億元に達し、年初から26.07%増加しました。

特筆すべきは、興業銀行が
年間で営業収益の前年比0.24%の成長を達成し、
純利益が前年比0.34%の成長を遂げ、
前三四半期の増加率0.12%からさらに拡大したことです。
収益と純利益が2年連続で正の成長を達成し、
強力な経営の弾力性を示しています。

同時に、興業銀行のリスクコストは高位から回落し、
資産の質は安定を維持しています。2025年、新たに発生した不良のピークは過ぎ、
減損引当金の計上は前年比で4.26%減少しました。
法律の力を活用し、分類経営を行い、
処理の攻防を通じて、同行は
帳簿上の未回収額162億元を回収し、
5年連続で100億元を超え、利益を力強く補完しました。

2025年末までに、同行の不良貸出率は1.08%で、
半期および第3四半期と同じです；
注目貸出率は1.69%で、年初から0.02ポイント減少；
遅延率は1.49%で、年初から0.1ポイント減少しました。

重点リスク分野において、
興業銀行は管理の強化を継続しています。
不動産分野では、公的な不動産融資残高が
年初から533億元減少し、新たな不良が前年比で回落；
地方政府の融資プラットフォーム分野では、
債務残高が年初から466.43億元減少し、
特別債を用いて業務の露出を358億元圧縮し、
減損の回収が近17億元に達しました；
クレジットカード分野では、不良率と遅延率が
それぞれ年初から0.29ポイントと0.08ポイント減少しました。
小売貸出分野では、小売貸出の不良率は0.88%で、
業界で比較的良好な水準にあります。

業績説明会で、
興業銀行の副行長の孫雄鹏は次のように述べました：「
過去5年間で、興業銀行は市場の試練に耐え、
資産の質は安定して向上しています。2025年、
多くの課題に直面していますが、
私たちは貸出構造の調整と最適化、
デジタル化されたリスク管理の手段を通じて、
資産の質は全体として予想通りに達しています。」

資産と負債の双方向の発力、純金利差は弾力性を保つ

2025年、
興業銀行は資産負債管理において強い主体性と精緻さを示し、
資産面での「構造を優先し、実体に焦点を当てる」
と負債面での「コストを下げ、効率を上げる」
という二重の発力を通じて、純金利差を保つための
確固たる基盤を提供しました。

資産面では、同行は「規模を安定させ、構造を優化」する戦略を堅持し、
貸出資源を精密に配分することで、
全体的に健全な成長を維持しつつ、構造の持続的な最適化を実現しました。
2025年末までに、興業銀行の貸出総額は5.95兆億元に達し、
6兆元の大台に近づき、年初から2291億元増加し、
規模は着実に拡大しています。

構造的には、同行は貸出資源を
国家戦略の方向性と実体経済の重点分野に傾斜させています：
グリーンローンは年初から19.05%増加し、
技術ローンは18.47%増加し、
製造業の中長期貸出は14.91%増加し、
これら3項目は全体の貸出増加率を大きく上回り、
前年比での増加を達成しました。
同時に、不動産、賃貸、ビジネスサービス業の貸出は
前年比で101億元の少増にとどまり、
同行の資産投入における「進退を有し、実体に焦点を当てる」
明確な指向を示しています。

資産構造の持続的な最適化は、
貸出資産全体の質を向上させただけでなく、
金利差を安定させるための確固たる基盤を築きました。
実体経済の発展方向と高度に一致する
グリーン、技術、製造業の貸出の比率が上昇し、
同行の資産の質と収益を効果的に保障し、
金利の低下による資産の利益率への影響を緩和しました。
小売貸出分野では、同行の小売貸出不良率はわずか0.88%で、
業界で比較的良好な水準にあり、
資産の質の優位性がさらに強固になりました。

負債面では、興業銀行は「規模を拡大し、コストを下げる」ことに注力し、
シーンを深耕し、構造を最適化し、精密に管理することで、
支払いコストの圧縮を継続しています。
規模的には、2025年末までに、
興業銀行の預金総額は5.93兆億元に達し、
年初から3973億元増加しました。

その中で、小売預金は1.8兆元を突破し、
小売資産負債の自平衡を実現し、
負債基盤がさらに強化されました。
構造的には、同行は代発、受注などの重点シーンを深耕し、
決済性預金残高が小売預金総額の39.48%を占め、
低コストの預金比率が持続的に向上しています。
コスト面では、精緻な負債管理を通じて、
同行は預金の支払い利率を前年比で33ベーシスポイント減少させ、
1.65%に達しました。同業の預金の支払い利率も
前年比で59ベーシスポイント減少し、
減少幅は顕著です。

負債コストが効果的に圧縮される中、
興業銀行は顧客の経営能力を向上させ、
低コストの預金の安定性を強化しました。
2025年、同行の小売顧客は1.15億戸に達し、
年初から457万戸増加しました。その中で、
ダブルゴールド顧客とプライベートバンキングの顧客は
それぞれ12.87%、12.83%増加しました；
法人顧客の中で、
潜在的及びそれ以上の顧客と価値顧客はそれぞれ
10.57%、12.25%増加しました。
顧客基盤の「量質両方の向上」が、
低コストの預金の持続的な蓄積に
活力を提供しています。

まさに資産面での「構造の優先」と
負債面での「コストの低減」の
二重の発力により、
興業銀行は業界全体の金利差の縮小の背景の中で、
利息純収入のマイナスからプラスへの転換と
3年連続の正成長を達成しました。2025年、
同行の利息純収入は1487.52億元に達し、
前年比で0.44%の増加を記録し、
前三四半期からマイナスからプラスに転換し、
収益が安定的に増加する重要な基石となりました。
純金利差は1.71%で、前年比でわずか11ベーシスポイントの減少にとどまり、
業界平均を上回り、強力な金利差の弾力性と
経営の弾力性を示しました。

「三つの名刺」から「四つの名刺」へ：戦略のアップグレードが価値銀行の新しい目標を定める

「第14次5カ年計画」を振り返ると、
興業銀行は複雑で変化する外部環境の中で、
顧客、規模、構造、効率、質、地位の多次元的な向上を実現しました。
企業顧客は93万戸から167万戸に増加し、
増加率はほぼ80%です；
小売顧客は7956万戸から1.15億戸に増加；
総資産は11兆元の大台に達し、
株式銀行の中で第2位を堅持；
純金利差の減少幅は業界平均よりも良好で、
営業収益と純利益は株式銀行の中で上位を維持；
不良貸出率は1.25%から1.08%に低下し、
引当金のカバー率は218.83%から228.41%に上昇；
グローバルな銀行業界のランキングは21位から14位に上昇し、
MSCIのESG評価はAからAAAに上昇しました。

「第15次5カ年計画」に入ると、
興業銀行はコアの強みを「グリーン銀行、富裕銀行、投資銀行」の
3つの名刺から「テクノロジー金融、グリーン金融、富裕銀行、投資銀行」
の4つの名刺に拡大・アップグレードし、
特色ある優位性を持って、
金融サービスの「5つの重要なテーマ」のコア競争力を構築します。
その中で、テクノロジー金融の融資残高は
2兆元に達し、年初から15.98%増加、
テクノロジー金融の貸出残高は1.12兆元で、
18.47%の成長を示し、「第4の名刺」の構築が
初めての成果を見せています。

会長の呂家進は挨拶の中で新しい発展戦略を提案しました：「
デジタル化、グリーン化、国際化、総合化、エコロジーの
『五つの化』を先導とし、
現代化産業体系の構築を中心に産業金融を深耕し、
テクノロジー金融、グリーン金融、
富裕銀行、投資銀行の『四つの名刺』を
持続的に磨き、一流の価値銀行を全面的に構築します。」

2025年の業績から見ると、
興業銀行は資産負債構造の最適化、
戦略のアップグレードの実現などにおいて、
実質的な進展を遂げています。
銀行業界が一般的に圧力を受ける中で、
同行はデータを証拠とし、構造を基盤とし、
能力を核とし、「安定の中で進歩を求め、
質をもって勝つ」という発展の道を歩んでいます。
未来を展望すると、
「四つの名刺」のコア強みの持続的な深化に伴い、
興業銀行は実体経済へのサービスと、自身の高品質な発展の
間に、より安定した良性循環を構築することが期待されています。

（編集者：王治強 HF013）

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