AIに聞く · 民営銀行の株式流拍現象の背後にある懸念は何か？> 界面ニュース記者 | 曾令俊観衆が1.5万人を超え、開始価格が評価額の70%に設定されているにもかかわらず、福建華通銀行株式会社（以下「華通銀行」）の千万級株式は依然として流拍の運命を免れませんでした。京東資産取引プラットフォームによると、3月17日午前10時までに、福建省信通投資グループ株式会社（以下「信通グループ」）が保有する華通銀行株式は、1日のオークションの結果、応募者がいなかったため流拍となりました。この株式の開始価格は4218.2万元で、評価額は6026万元でしたが、70%の開始価格でも「買い手」を見つけることができませんでした。「今回の華通銀行の流拍株式、及び以前の多くの民営銀行の流拍株式は、中小比例株式であり、一般的に5%未満の割合を占めているため、銀行の経営判断や取締役会の席に実質的な影響を与えることができず、コントロール権プレミアムもありません。投資家にとって、このような株式は安定した配当をもたらさず、産業協調や資本運用も実現できないため、誰も引き受けたがらないのです。」と、ある券商銀行業のアナリストが界面ニュース記者に語りました。また、監督機関は銀行の株主に対する資質要求が非常に高いです。信通グループと華通銀行の関係は深いです。福建省初の民営銀行である華通銀行は2017年1月に設立され、永輝超市株式会社、陽光控股株式会社など8社の閩籍民営企業によって共同で設立されました。当時、信通グループは創設者の一人として華通銀行の8.85%の株式を保有し、第四位の株主であり、取締役席も持っていました。しかし、良い景気は長続きしませんでした。信通グループ自身が資金繰りに困り、その保有していた銀行株式が頻繁に動き始めました。転機は2023年に訪れました。華通銀行の2023年の財務報告によると、信通グループの持株数は急激に減少し、保有していた大部分の株式は永輝超市、福建盼盼生物科技、三棵樹塗料、福建聖農食品などの他の株主に譲渡されました。この調整の結果、信通グループの持株比率は8.85%から2.77%に急落し、第四位の株主から第八位の株主に転落しました。今回オークションに出された6650万株は、信通グループが現在残っている全ての株式です。この株式は現在質権設定されており、信通グループに執行人情報が存在するため、北京市朝陽区人民法院により法的処置が行われています。初回のオークションは流拍となりましたが、法的手続きに従い、通常はその後に割引された二回目のオークションがあります。信通グループの他にも、華通銀行には複数の株主が債務問題を抱えています。天眼查APPによると、同銀行の第二大株主である陽光控股株式会社は失信被執行人であり、第六大株主である福建三盛不動産開発株式会社も被執行人です。現在、第二大株主の陽光控股が保有する全ての株式は凍結されており、福建三盛不動産が保有する同銀行の7%の株式も凍結されています。2023年4月、華通銀行は株式管理が不十分で流動資金貸付の貸付前調査が尽職でないなどの二つの違反により、元福建銀保監局から100万元の罰金を科されました。華通銀行の2024年の年次報告によれば、同銀行は当年の営業収入が7.5億元で前年比3.6%増加し、純利益は0.84億元で前年比13.2%増加したとされています。資産総額は約367.5億元で、19の民営銀行の中で最下位から第四位に位置しています。資産の質については、2024年末時点で同銀行の不良貸出率は1.21%、引当金カバー率は211.22%で、合理的な範囲にありますが、同業他の優れた民営銀行と比べると差があります。実際、民営銀行の株式流拍は既に常態化しています。ここ2年で国内では多くの民営銀行の大規模株式が流拍に遭遇しています。例えば、2024年12月、第四大株主の広東超華科技が保有する梅州客商銀行の17.6%の株式は、評価額4.18億元で三度オークションにかけられ、何度も割引価格で開始しましたが、最終的にはいずれも応募者がいなかったため流拍となりました。また、ある都市商業銀行の戦略計画部門の関係者は、近年、一部の中小銀行、民営銀行が資産の質の悪化、株主の不正資金占用、ガバナンスの混乱などの問題が発生し、金融業界のリスク管理が厳しくなったことを背景に、投資家の民営銀行株式に対するリスク許容度が大幅に低下していると分析しています。たとえ対象に明らかな欠陥がなくても、投資家は現金を持ったまま様子を見る傾向が強く、流動性が悪く、退出が難しい非上場銀行株式には手を出したがらないのです。
華通銀行の2.77％の株式が落札されず、誰も引き受け手がいない！複数の株主が債務リスクを抱える
AIに聞く · 民営銀行の株式流拍現象の背後にある懸念は何か？
観衆が1.5万人を超え、開始価格が評価額の70%に設定されているにもかかわらず、福建華通銀行株式会社（以下「華通銀行」）の千万級株式は依然として流拍の運命を免れませんでした。
京東資産取引プラットフォームによると、3月17日午前10時までに、福建省信通投資グループ株式会社（以下「信通グループ」）が保有する華通銀行株式は、1日のオークションの結果、応募者がいなかったため流拍となりました。この株式の開始価格は4218.2万元で、評価額は6026万元でしたが、70%の開始価格でも「買い手」を見つけることができませんでした。
「今回の華通銀行の流拍株式、及び以前の多くの民営銀行の流拍株式は、中小比例株式であり、一般的に5%未満の割合を占めているため、銀行の経営判断や取締役会の席に実質的な影響を与えることができず、コントロール権プレミアムもありません。投資家にとって、このような株式は安定した配当をもたらさず、産業協調や資本運用も実現できないため、誰も引き受けたがらないのです。」と、ある券商銀行業のアナリストが界面ニュース記者に語りました。また、監督機関は銀行の株主に対する資質要求が非常に高いです。
信通グループと華通銀行の関係は深いです。福建省初の民営銀行である華通銀行は2017年1月に設立され、永輝超市株式会社、陽光控股株式会社など8社の閩籍民営企業によって共同で設立されました。
当時、信通グループは創設者の一人として華通銀行の8.85%の株式を保有し、第四位の株主であり、取締役席も持っていました。しかし、良い景気は長続きしませんでした。信通グループ自身が資金繰りに困り、その保有していた銀行株式が頻繁に動き始めました。
転機は2023年に訪れました。華通銀行の2023年の財務報告によると、信通グループの持株数は急激に減少し、保有していた大部分の株式は永輝超市、福建盼盼生物科技、三棵樹塗料、福建聖農食品などの他の株主に譲渡されました。この調整の結果、信通グループの持株比率は8.85%から2.77%に急落し、第四位の株主から第八位の株主に転落しました。
今回オークションに出された6650万株は、信通グループが現在残っている全ての株式です。この株式は現在質権設定されており、信通グループに執行人情報が存在するため、北京市朝陽区人民法院により法的処置が行われています。初回のオークションは流拍となりましたが、法的手続きに従い、通常はその後に割引された二回目のオークションがあります。
信通グループの他にも、華通銀行には複数の株主が債務問題を抱えています。天眼查APPによると、同銀行の第二大株主である陽光控股株式会社は失信被執行人であり、第六大株主である福建三盛不動産開発株式会社も被執行人です。現在、第二大株主の陽光控股が保有する全ての株式は凍結されており、福建三盛不動産が保有する同銀行の7%の株式も凍結されています。
2023年4月、華通銀行は株式管理が不十分で流動資金貸付の貸付前調査が尽職でないなどの二つの違反により、元福建銀保監局から100万元の罰金を科されました。
華通銀行の2024年の年次報告によれば、同銀行は当年の営業収入が7.5億元で前年比3.6%増加し、純利益は0.84億元で前年比13.2%増加したとされています。資産総額は約367.5億元で、19の民営銀行の中で最下位から第四位に位置しています。資産の質については、2024年末時点で同銀行の不良貸出率は1.21%、引当金カバー率は211.22%で、合理的な範囲にありますが、同業他の優れた民営銀行と比べると差があります。
実際、民営銀行の株式流拍は既に常態化しています。ここ2年で国内では多くの民営銀行の大規模株式が流拍に遭遇しています。例えば、2024年12月、第四大株主の広東超華科技が保有する梅州客商銀行の17.6%の株式は、評価額4.18億元で三度オークションにかけられ、何度も割引価格で開始しましたが、最終的にはいずれも応募者がいなかったため流拍となりました。
また、ある都市商業銀行の戦略計画部門の関係者は、近年、一部の中小銀行、民営銀行が資産の質の悪化、株主の不正資金占用、ガバナンスの混乱などの問題が発生し、金融業界のリスク管理が厳しくなったことを背景に、投資家の民営銀行株式に対するリスク許容度が大幅に低下していると分析しています。たとえ対象に明らかな欠陥がなくても、投資家は現金を持ったまま様子を見る傾向が強く、流動性が悪く、退出が難しい非上場銀行株式には手を出したがらないのです。