半導体装置がストレージの「泼天富贵」を引き継ぐ？AI積層加工技術のアップグレードによる恩恵 業界の受注見通しが向上

AI時代において、巨額の利益を上げているストレージ企業たちは、業界の景気をその上流である半導体装置部門に伝え続けています。

最近、SKハイニックスは815.6億ウォンに達する半導体装置供給契約を結び、韓国唯一のエッチング装置サプライヤーであるVM社と提携しました。試算によれば、この契約の価値は、同社の2024年度の合併収益の116%に相当します。

メディアは、知情筋の情報を引用して、VM社は今年、SKハイニックスなどのストレージメーカーからの関連注文が累計2246億ウォンに達したと報じています。市場アナリストの以前の予測によると、VM社の今年の収益は2200億から2300億ウォンの間になるとされています。同社の幹部は、2026年には同社の収益が歴史的な新高値を記録すると考えています。彼は「生産能力の拡張が進行中であり、今年はさらに多くの注文がある可能性がある」と述べました。

VM社の注文が急増しているのは例外ではなく、最近のモルガン・スタンレーのメディア会議で、アメリカの半導体装置製造大手Lam ResearchのCFOダグ・ベッティンガー氏は、**「3D NAND技術が導入されて以来、Lam Researchの収益は2倍になりました。DRAMも同様の収益成長の機会をもたらすと予想されています。」**と述べました。

資料によれば、Lam Researchは3D NANDなどの先進的なストレージ技術分野で一定の優位性を持っています。これらの技術は、垂直スタッキングを通じて単位面積のストレージ密度を向上させることができます。ダグ・ベッティンガー氏は、現在の半導体アーキテクチャが3D方向に向かって進化しており、NANDだけでなく、DRAMも6F²から4F²に移行し、最終的には3D DRAMに発展すると指摘しました。

ある証券会社の分析によれば、AIの計算能力の需要が爆発的に増加する中で、HBMがDRAMの高階プロセスのアップグレードを促進し、3D NANDが400層以上のスタッキングに進化することで、単一のウェハーへの投資額も同時に増加するとのことです。

東方証券は、スタッキング層数の増加に伴い、エッチング装置の使用割合も上昇すると指摘しています。2D NAND時代にはエッチングはフォトリソグラフィの補助工程としてのみ機能していましたが、3D NANDの層数の増加は、エッチング技術により高い深幅比を実現することを要求します。また、将来的にはDRAMも3Dスタッキングの方向に発展することが期待され、エッチングおよび薄膜堆積装置の需要をさらに押し上げる可能性があります。

Lam Researchは、今年の前工程装置市場が23%成長すると予測しています。顧客の需要に応えるため、同社はマレーシア工場を含む複数の工場の生産能力を拡大しています。

▌装置プロセスは「アップグレード潮流」に

需要の増加に加えて、半導体装置のプロセスもストレージ技術の進化に伴い向上することが期待されています。

報道によれば、HBMパッケージのスタッキング高さが増加する中で、半導体パッケージの仕様緩和の可能性が業界で注目されています。最近、JEDEC（Joint Electron Device Engineering Council）は、HBMパッケージの高さ基準を現在の約775ミクロンから900ミクロンに引き上げることを検討しています。

最近開催されたグローバル半導体イベントSEMICON China 2026の期間中、韓美半導体は新世代HBM生産装置「広サイズTCボンディングマシン」を発表しました。同社によれば、この装置はHBMチップの面積が拡大するにつれて、TSV（シリコン貫通孔）やI/O（入出力インターフェース）の数を安定的に増加させることができるとのことです。DRAMチップとインターフェース層を接続する微凸点の数を増加させることで、メモリ容量と帯域幅を確保し、エネルギー効率を向上させることが可能です。

同時に、北方華創や中微公司などが新世代のエッチング装置を発表し、ストレージ技術の発展が業界に与える影響について触れました：

北方華創は、グローバルな計算能力とストレージチップの需要の爆発が半導体装置市場の持続的な成長を促していると述べました。同社の装置は、先進的なロジックおよびストレージ分野の重要なエッチングプロセスの要求に焦点を当てており、より先進的なノードのチップ製造要件を満たすことができます。

中微公司は、先進的なストレージチップが高深幅比エッチングに対する要求がますます厳格になっていることを指摘し、エッチング装置がエッチング精度、均一性、深幅比などの多重な課題に直面していると述べました。

中信証券は、今回のストレージの上昇周期および下流の積極的な論理的需要を考慮し、2026年にはグローバル半導体ウェハ製造装置（WFE）市場規模が高い一桁パーセントの前年比成長を維持し、ストレージの占比がさらに増加することが期待されると述べました。

東吴証券は、ストレージ側の高層3Dスタッキングが高深幅比エッチング（HAR）、高選択比エッチング（ALE）、およびALDなどの原子レベル堆積技術に対してより高い要求を提出すると考えています。 エッチングおよび薄膜堆積は前工程装置において価値占比がトップ3に位置し、プロセスの進化に伴い上昇傾向にあります。

当該機関はさらに、複数の露光、先進的な金属材料の代替および新型構造の導入により、装置の数とプロセスの複雑さが同時に増加し、装置投資は「技術ノードが進むほど、単位投資が高くなる」乗数効果を示し、コアプラットフォーム型装置メーカーとセグメントリーダーが引き続き恩恵を受けることが期待されます。

（出所：財聯社）