谷歌の新しいアルゴリズムに関する論文が、メモリチップ関連株に「大打撃」を与えました！ 金曜日、アメリカ株式市場の主要指数が一斉に急落する中、メモリチップ関連株は逆に上昇しました。取引中、サンディスクは一時5%以上上昇し、マイクロンテクノロジーは3%以上上昇しました。取引終了時には、サンディスクが2.10%上昇し、マイクロンテクノロジーが0.50%上昇し、シーゲイトテクノロジーが0.34%上昇し、ウエスタンデジタルが0.73%上昇しました。しかし、前日には、これらの株が大規模な売却に見舞われていました。木曜日の取引終了時には、サンディスクが11%以上急落し、シーゲイトテクノロジーが8%以上下落し、ウエスタンデジタルが7%以上下落し、マイクロンテクノロジーが7%近く下落しました。 アナリストの中には、木曜日のメモリチップ株の急落は市場の誤解によるものかもしれないと指摘する者もいます。谷歌の論文で言及されている超効率AIメモリ圧縮アルゴリズムTurboQuantは、推論段階のキー・バリューキャッシュにのみ作用し、モデルの重みが占める高帯域幅メモリ（HBM）には影響を与えず、AIトレーニングタスクとも無関係です。 さらに別のアナリストは、先進の圧縮技術は単にボトルネックを減少させるだけであり、DRAMやフラッシュメモリへの需要を破壊するものではないと述べています。投資家は谷歌のニュースを利用して利益を確定した可能性があるが、市場のメモリ消費は依然として非常に旺盛です。メモリ株の短期的な調整は「買い時」であり、株価の転換点ではありません。 **メモリチップ株が谷歌の新アルゴリズムの影響を受ける** AI市場の「怪談」が再び登場し、谷歌はメモリ使用量を大幅に削減できる新しいアルゴリズムの研究成果を公開しました。この影響で、メモリチップ関連株は最近大きく下落しました。 木曜日、サンディスクは11%以上急落し、マイクロンテクノロジーは7%近く下落し、SKハイニックスは6%以上下落し、サムスン電子は5%近く下落し、キオクシアは6%近く下落しました。試算によると、世界の主要メモリメーカーの時価総額は木曜日に900億ドル以上蒸発しました。金曜日、アメリカ株式市場でメモリチップ関連株は逆に上昇し、サンディスクは2%以上上昇し、マイクロンテクノロジーは0.50%上昇しました。 数ヶ月前、メモリチップ企業は好調な業績を上げていました。これは人工知能インフラへの投資が急増し、供給不足を引き起こし、チップ価格の急騰と利益の成長をもたらしました。今週水曜日までに、SKハイニックスとサムスン電子の株価は今年50%以上上昇し、キオクシアの株価は2倍以上に上昇しました。 この下落の引き金は、谷歌研究所が国際学習表現会議（ICLR 2026）で正式に発表する予定の論文「TurboQuant」です。谷歌チームは、PolarQuant（極座標量子化）とQJL（量子JL変換）の2つの革新的な技術を通じて、「ゼロ損失」の前提のもとKVキャッシュを3ビット精度に圧縮し、メモリ使用量を少なくとも6倍削減したと述べています。このアルゴリズムはH100 GPUアクセラレーター上で未量子化のキー・バリューに対して最大8倍の性能向上を実現しました。 谷歌は今週Xプラットフォームでこの研究を宣伝しましたが、この研究は昨年に最初に発表されたものでした。投資家は、これが超大規模データセンター運営者のメモリ需要を減少させ、スマートフォンやコンシューマーエレクトロニクスに同様に使用される部品の価格を下げるのではないかと懸念している可能性があります。 **機関：市場には誤解がある可能性がある** モルガン・スタンレーの最新のリサーチレポートでは、市場には誤解がある可能性があると指摘しています。この技術は推論段階のキー・バリューキャッシュにのみ作用し、モデルの重みが占める高帯域幅メモリ（HBM）には影響を与えず、AIトレーニングタスクとも無関係です。アナリストは、「6倍圧縮」とはストレージの総需要の減少ではなく、効率向上を通じて単一のGPUのスループットを増加させるものであると強調しています。 モルガン・スタンレーのアナリストShawn Kimは、谷歌のこの研究は業界に対してよりポジティブな影響を持つべきであると指摘しています。なぜなら、この技術は重要なボトルネックに影響を与えるからです。この技術は推論（つまりAIモデルの実行）に使用されるいわゆるキー・バリューキャッシュの効率を向上させました。彼は「モデルがメモリ需要を大幅に削減しながら性能を損なうことなく動作できるなら、各クエリのサービスコストが著しく低下し、AIの展開がより収益性の高いものになるでしょう」と書いています。Kimは、投資回収の機会を考慮すると、TurboQuantは超大規模企業にとって好材料であると述べています。長期的には、これはメモリメーカーにとっても有利である可能性がある。なぜなら、「単一トークンコストが低くなることで、より高い製品採用需要を生み出すからです」。 モルガン・スタンレーは経済学の「ジェヴンズの逆説」を引用して長期的な影響を説明しています。技術の効率向上は単位コストを低下させるが、使用のハードルが下がることで全体の需要が拡大することがよくあります。 Lynx Equity StrategiesのアナリストKC Rajkumarは、一部のメディア報道には誇張があると指摘しています。現在、推論モデルはすでに4ビット量子データを広く採用しており、谷歌の「8倍の性能向上」は古い32ビットモデルとの比較に基づいています。「しかし、供給が極度に逼迫しているため、今後3〜5年の間にメモリやフラッシュメモリの需要が減少することはほぼありません」とRajkumarは書いています。先進の圧縮技術は単にボトルネックを減少させるだけであり、DRAMやフラッシュメモリへの需要を破壊するものではありません。 ウェルズファーゴのアナリストAndrew Rochaは、圧縮アルゴリズムの存在はハードウェア調達の全体規模を根本的に変えるものではないと指摘しています。このような技術は単一のクエリのサービスコストを大幅に低下させることで、高価なクラウドクラスターでのみ実行できるモデルをローカルに移行させ、AIのスケール展開のハードルを効果的に下げることができます。 アマゾンと谷歌をはじめとする4つの超大規模企業は、今年約6500億ドルをデータセンターの建設に投資し、NVIDIAのAIアクセラレーターおよび関連メモリチップを購入する計画です。SKグループの会長崔泰源は最近、メモリチップの供給不足の状況が2030年まで続くと述べました。 サプライチェーンの観点から見ると、2026年のサーバーDRAM需要は39%増加すると予測されています。HBM需要は年率58%増加すると見込まれています。TurboQuantの最適化効果は、業界の成長の波に埋もれる可能性があります。 みずほ証券の専門家Jordan Kleinは、現在のメモリ株の調整は「買い時」に近いものであり、株価の転換点ではないと考えています。Kleinはレポートで、2025年と2026年初頭の強い上昇を経験した後、メモリ株のブルたちが揺らぎ始めていると述べています。メモリ業界は常に激しい周期的変動で知られていますが、彼は最近の売却が馴染みのあるパターンに一致していると強調しています。 みずほは、このような売却は数ヶ月ごとに発生し、天井のサインでもなく、売却の理由でもないと述べています。実際には、安値での買いが利益をもたらすこともあるのです。（出所：券商中国）
逆市ラッシュ！ストレージチップに突発的大ニュース！機関：乗車チャンス
谷歌の新しいアルゴリズムに関する論文が、メモリチップ関連株に「大打撃」を与えました！
金曜日、アメリカ株式市場の主要指数が一斉に急落する中、メモリチップ関連株は逆に上昇しました。取引中、サンディスクは一時5%以上上昇し、マイクロンテクノロジーは3%以上上昇しました。取引終了時には、サンディスクが2.10%上昇し、マイクロンテクノロジーが0.50%上昇し、シーゲイトテクノロジーが0.34%上昇し、ウエスタンデジタルが0.73%上昇しました。しかし、前日には、これらの株が大規模な売却に見舞われていました。木曜日の取引終了時には、サンディスクが11%以上急落し、シーゲイトテクノロジーが8%以上下落し、ウエスタンデジタルが7%以上下落し、マイクロンテクノロジーが7%近く下落しました。
アナリストの中には、木曜日のメモリチップ株の急落は市場の誤解によるものかもしれないと指摘する者もいます。谷歌の論文で言及されている超効率AIメモリ圧縮アルゴリズムTurboQuantは、推論段階のキー・バリューキャッシュにのみ作用し、モデルの重みが占める高帯域幅メモリ（HBM）には影響を与えず、AIトレーニングタスクとも無関係です。
さらに別のアナリストは、先進の圧縮技術は単にボトルネックを減少させるだけであり、DRAMやフラッシュメモリへの需要を破壊するものではないと述べています。投資家は谷歌のニュースを利用して利益を確定した可能性があるが、市場のメモリ消費は依然として非常に旺盛です。メモリ株の短期的な調整は「買い時」であり、株価の転換点ではありません。
メモリチップ株が谷歌の新アルゴリズムの影響を受ける
AI市場の「怪談」が再び登場し、谷歌はメモリ使用量を大幅に削減できる新しいアルゴリズムの研究成果を公開しました。この影響で、メモリチップ関連株は最近大きく下落しました。
木曜日、サンディスクは11%以上急落し、マイクロンテクノロジーは7%近く下落し、SKハイニックスは6%以上下落し、サムスン電子は5%近く下落し、キオクシアは6%近く下落しました。試算によると、世界の主要メモリメーカーの時価総額は木曜日に900億ドル以上蒸発しました。金曜日、アメリカ株式市場でメモリチップ関連株は逆に上昇し、サンディスクは2%以上上昇し、マイクロンテクノロジーは0.50%上昇しました。
数ヶ月前、メモリチップ企業は好調な業績を上げていました。これは人工知能インフラへの投資が急増し、供給不足を引き起こし、チップ価格の急騰と利益の成長をもたらしました。今週水曜日までに、SKハイニックスとサムスン電子の株価は今年50%以上上昇し、キオクシアの株価は2倍以上に上昇しました。
この下落の引き金は、谷歌研究所が国際学習表現会議（ICLR 2026）で正式に発表する予定の論文「TurboQuant」です。谷歌チームは、PolarQuant（極座標量子化）とQJL（量子JL変換）の2つの革新的な技術を通じて、「ゼロ損失」の前提のもとKVキャッシュを3ビット精度に圧縮し、メモリ使用量を少なくとも6倍削減したと述べています。このアルゴリズムはH100 GPUアクセラレーター上で未量子化のキー・バリューに対して最大8倍の性能向上を実現しました。
谷歌は今週Xプラットフォームでこの研究を宣伝しましたが、この研究は昨年に最初に発表されたものでした。投資家は、これが超大規模データセンター運営者のメモリ需要を減少させ、スマートフォンやコンシューマーエレクトロニクスに同様に使用される部品の価格を下げるのではないかと懸念している可能性があります。
機関：市場には誤解がある可能性がある
モルガン・スタンレーの最新のリサーチレポートでは、市場には誤解がある可能性があると指摘しています。この技術は推論段階のキー・バリューキャッシュにのみ作用し、モデルの重みが占める高帯域幅メモリ（HBM）には影響を与えず、AIトレーニングタスクとも無関係です。アナリストは、「6倍圧縮」とはストレージの総需要の減少ではなく、効率向上を通じて単一のGPUのスループットを増加させるものであると強調しています。
モルガン・スタンレーのアナリストShawn Kimは、谷歌のこの研究は業界に対してよりポジティブな影響を持つべきであると指摘しています。なぜなら、この技術は重要なボトルネックに影響を与えるからです。この技術は推論（つまりAIモデルの実行）に使用されるいわゆるキー・バリューキャッシュの効率を向上させました。彼は「モデルがメモリ需要を大幅に削減しながら性能を損なうことなく動作できるなら、各クエリのサービスコストが著しく低下し、AIの展開がより収益性の高いものになるでしょう」と書いています。Kimは、投資回収の機会を考慮すると、TurboQuantは超大規模企業にとって好材料であると述べています。長期的には、これはメモリメーカーにとっても有利である可能性がある。なぜなら、「単一トークンコストが低くなることで、より高い製品採用需要を生み出すからです」。
モルガン・スタンレーは経済学の「ジェヴンズの逆説」を引用して長期的な影響を説明しています。技術の効率向上は単位コストを低下させるが、使用のハードルが下がることで全体の需要が拡大することがよくあります。
Lynx Equity StrategiesのアナリストKC Rajkumarは、一部のメディア報道には誇張があると指摘しています。現在、推論モデルはすでに4ビット量子データを広く採用しており、谷歌の「8倍の性能向上」は古い32ビットモデルとの比較に基づいています。「しかし、供給が極度に逼迫しているため、今後3〜5年の間にメモリやフラッシュメモリの需要が減少することはほぼありません」とRajkumarは書いています。先進の圧縮技術は単にボトルネックを減少させるだけであり、DRAMやフラッシュメモリへの需要を破壊するものではありません。
ウェルズファーゴのアナリストAndrew Rochaは、圧縮アルゴリズムの存在はハードウェア調達の全体規模を根本的に変えるものではないと指摘しています。このような技術は単一のクエリのサービスコストを大幅に低下させることで、高価なクラウドクラスターでのみ実行できるモデルをローカルに移行させ、AIのスケール展開のハードルを効果的に下げることができます。
アマゾンと谷歌をはじめとする4つの超大規模企業は、今年約6500億ドルをデータセンターの建設に投資し、NVIDIAのAIアクセラレーターおよび関連メモリチップを購入する計画です。SKグループの会長崔泰源は最近、メモリチップの供給不足の状況が2030年まで続くと述べました。
サプライチェーンの観点から見ると、2026年のサーバーDRAM需要は39%増加すると予測されています。HBM需要は年率58%増加すると見込まれています。TurboQuantの最適化効果は、業界の成長の波に埋もれる可能性があります。
みずほ証券の専門家Jordan Kleinは、現在のメモリ株の調整は「買い時」に近いものであり、株価の転換点ではないと考えています。Kleinはレポートで、2025年と2026年初頭の強い上昇を経験した後、メモリ株のブルたちが揺らぎ始めていると述べています。メモリ業界は常に激しい周期的変動で知られていますが、彼は最近の売却が馴染みのあるパターンに一致していると強調しています。
みずほは、このような売却は数ヶ月ごとに発生し、天井のサインでもなく、売却の理由でもないと述べています。実際には、安値での買いが利益をもたらすこともあるのです。
（出所：券商中国）