**期末净资产9682万元同比增365% 净利润扭亏为盈**2025年、長盛北證50成份指數增強型發起式證券投資基金（以下稱「長盛北證50增強」）業績實現扭虧為盈，淨資產規模大幅擴張。報告顯示，截至2025年末，基金淨資產合計96,816,059.49元，較2024年末的20,827,102.93元增長365.0%。其中，A類份額淨資產26,369,657.88元，C類份額70,446,401.61元。本期利潤方面，基金2025年實現淨利潤1,024,232.75元，而2024年同期（基金合同生效日至年末）為虧損1,830,111.25元，成功實現扭虧為盈。具體來看，A類份額本期利潤3,210,122.10元，C類份額本期利潤-2,185,889.35元，C類份額虧損主要受銷售服務費計提及申贖波動影響。| 指標 || --- |2025年末 |2024年末 |變動額 |變動率 || --- | --- | --- | --- | --- || 淨資產合計（元） |96,816,059.49 |20,827,102.93 |75,988,956.56 |365.0% || 本期淨利潤（元） |1,024,232.75 |-1,830,111.25 |2,854,344.00 |156.0% || A類份額淨資產（元） |26,369,657.88 |15,343,960.18 |11,025,697.70 |71.9% || C類份額淨資產（元） |70,446,401.61 |5,483,142.75 |64,963,258.86 |1184.8% |**A/C類份額淨值增長26%/25.8% 跑輸基準9個百分點 跟蹤誤差超標**淨值表現方面，2025年A類份額淨值增長率為26.17%，C類份額為25.78%，均跑輸同期業績比較基準收益率35.26%，差距分別為9.09個百分點和9.48個百分點。從不同時間段來看，過去一年基金淨值表現持續弱於基準，其中過去六個月A類、C類分別跑輸基準1.00個百分點、1.15個百分點。值得注意的是，基金年度化跟蹤誤差為9.4289%，超過基金合同約定的「年跟蹤誤差不超過8%」的目標。管理人解釋稱，主要因報告期內部分時段基金處於建倉階段，導致跟蹤誤差偏大，後續將力爭控制在合同約定範圍內。| 階段 || --- |A類份額淨值增長率 |C類份額淨值增長率 |業績比較基準收益率 |A類跑輸基準 |C類跑輸基準 || --- | --- | --- | --- | --- | --- || 過去一年 |26.17% |25.78% |35.26% |-9.09% |-9.48% || 過去六個月 |-1.24% |-1.39% |-0.24% |-1.00% |-1.15% || 過去三個月 |-5.94% |-6.01% |-5.12% |-0.82% |-0.89% |**投資策略：量化多因子模型構建組合 重点布局科技成長板塊**管理人在報告中表示，2025年A股成長風格貫穿全年，科技成長板塊內部輪動明顯，上半年創新藥和機器人指數領漲，下半年高端製造、通信、半導體等新質生產力行業表現突出。基金嚴格遵循指數增強策略，以多因子模型為基礎框架，結合風險預算、交易成本等因素優化組合，在指數權重調整和申贖變動時通過量化手段降低交易成本、控制跟蹤誤差。從股票投資組合看，基金重點配置資訊技術、製造業等北證50指數核心板塊。期末股票投資占基金資產淨值比例達95.66%，前三大重倉股分別為貝特瑞（7.10%）、錦波生物（6.98%）、納科諾爾（4.35%），均為北交所細分領域龍頭企業。| 序號 || --- |股票代碼 |股票名稱 |公允價值（元） |占基金資產淨值比例 || --- | --- | --- | --- | --- || 1 |920185 |貝特瑞 |6,873,458.16 |7.10% || 2 |920982 |錦波生物 |6,755,332.20 |6.98% || 3 |920522 |納科諾爾 |4,209,711.90 |4.35% || 4 |920599 |同力股份 |3,612,928.05 |3.73% || 5 |920808 |曙光數創 |3,583,348.80 |3.70% |**管理費、托管費同比激增18倍 交易費用26.7萬元**費用方面，2025年基金當期發生管理費593,453.97元，較2024年的30,285.10元增長1859.0%；托管費74,181.74元，較2024年的3,785.63元增長1859.0%，費用激增主要因基金規模擴大。C類份額銷售服務費167,041.38元，占基金總費用的16.8%。交易費用方面，全年股票買賣交易費用合計267,454.56元，其中買入股票成本總額315,587,635.75元，賣出股票收入總額234,536,042.75元，實現買賣股票差價收入4,295,026.18元，較2024年的-37,162.70元顯著改善。| 費用項目 || --- |2025年金額（元） |2024年金額（元） |變動率 || --- | --- | --- | --- || 管理費 |593,453.97 |30,285.10 |1859.0% || 托管費 |74,181.74 |3,785.63 |1859.0% || 銷售服務費 |167,041.38 |3,727.04 |4381.9% || 交易費用 |267,454.56 |4,575.90 |5744.8% |**C類份額暴增921% 機構持有A類超五成 單一持有人風險需警惕**份額變動方面，C類份額成為規模增長主力。2025年C類份額總申購502,088,805.82份，總贖回447,476,768.69份，期末份額60,538,761.99份，較期初的5,926,724.86份增長921.45%。A類份額期末22,581,250.20份，較期初增長36.2%。持有人結構顯示，A類份額機構持有占比52.46%，個人持有47.54%；C類份額個人持有占比99.99%，機構僅0.01%。值得注意的是，A類份額存在單一機構投資者持有11,845,760.73份，占A類總份額的52.46%，可能面臨大額贖回引發的流動性風險。管理人提示，若該持有人大量贖回，可能導致基金資產淨值波動、流動性緊張等問題。| 份額類型 || --- |期初份額（份） |期末份額（份） |申購份額（份） |贖回份額（份） |增長率 || --- | --- | --- | --- | --- | --- || A類 |16,576,589.67 |22,581,250.20 |22,975,040.62 |16,970,380.09 |36.2% || C類 |5,926,724.86 |60,538,761.99 |502,088,805.82 |447,476,768.69 |921.45% |**管理人展望：科技成長仍是主線 關注順週期與內需復甦機會**管理人認為，2026年A股資金面中長期向好，居民財富入市趨勢持續，保險資金配置比例提升及離岸資金回流有望支撐市場。基本面方面，政策將重點提振內需，PPI相關順週期板塊或先行發力，後續消費行業有望逐步復甦。科技成長板塊內部從「科技出海」向「國產應用」轉換概率加大，人工智慧等技術落地或推動全要素生產力提升。風險提示：基金跟蹤誤差仍高於合同約定，需警惕量化模型有效性波動；北交所個股流動性較低，可能加劇組合調倉難度；單一機構持有人集中度較高，存在流動性風險。投資者可關注基金後續跟蹤誤差控制情況及科技成長板塊結構性機會。聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文為AI大模型基於第三方數據庫自動發布，不代表新浪財經觀點，任何在本文出現的信息均只作為參考，不構成個人投資建議。如有出入請以實際公告為準。如有疑問，請聯繫biz@staff.sina.com.cn。 海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP 編輯：小浪快報
長盛北証50強化年次報告解読：Cクラスシェア暴増921% 純資産増加365% 管理費激増18倍
期末净资产9682万元同比增365% 净利润扭亏为盈
2025年、長盛北證50成份指數增強型發起式證券投資基金（以下稱「長盛北證50增強」）業績實現扭虧為盈，淨資產規模大幅擴張。報告顯示，截至2025年末，基金淨資產合計96,816,059.49元，較2024年末的20,827,102.93元增長365.0%。其中，A類份額淨資產26,369,657.88元，C類份額70,446,401.61元。
本期利潤方面，基金2025年實現淨利潤1,024,232.75元，而2024年同期（基金合同生效日至年末）為虧損1,830,111.25元，成功實現扭虧為盈。具體來看，A類份額本期利潤3,210,122.10元，C類份額本期利潤-2,185,889.35元，C類份額虧損主要受銷售服務費計提及申贖波動影響。
A/C類份額淨值增長26%/25.8% 跑輸基準9個百分點 跟蹤誤差超標
淨值表現方面，2025年A類份額淨值增長率為26.17%，C類份額為25.78%，均跑輸同期業績比較基準收益率35.26%，差距分別為9.09個百分點和9.48個百分點。從不同時間段來看，過去一年基金淨值表現持續弱於基準，其中過去六個月A類、C類分別跑輸基準1.00個百分點、1.15個百分點。
值得注意的是，基金年度化跟蹤誤差為9.4289%，超過基金合同約定的「年跟蹤誤差不超過8%」的目標。管理人解釋稱，主要因報告期內部分時段基金處於建倉階段，導致跟蹤誤差偏大，後續將力爭控制在合同約定範圍內。
投資策略：量化多因子模型構建組合 重点布局科技成長板塊
管理人在報告中表示，2025年A股成長風格貫穿全年，科技成長板塊內部輪動明顯，上半年創新藥和機器人指數領漲，下半年高端製造、通信、半導體等新質生產力行業表現突出。基金嚴格遵循指數增強策略，以多因子模型為基礎框架，結合風險預算、交易成本等因素優化組合，在指數權重調整和申贖變動時通過量化手段降低交易成本、控制跟蹤誤差。
從股票投資組合看，基金重點配置資訊技術、製造業等北證50指數核心板塊。期末股票投資占基金資產淨值比例達95.66%，前三大重倉股分別為貝特瑞（7.10%）、錦波生物（6.98%）、納科諾爾（4.35%），均為北交所細分領域龍頭企業。
管理費、托管費同比激增18倍 交易費用26.7萬元
費用方面，2025年基金當期發生管理費593,453.97元，較2024年的30,285.10元增長1859.0%；托管費74,181.74元，較2024年的3,785.63元增長1859.0%，費用激增主要因基金規模擴大。C類份額銷售服務費167,041.38元，占基金總費用的16.8%。
交易費用方面，全年股票買賣交易費用合計267,454.56元，其中買入股票成本總額315,587,635.75元，賣出股票收入總額234,536,042.75元，實現買賣股票差價收入4,295,026.18元，較2024年的-37,162.70元顯著改善。
C類份額暴增921% 機構持有A類超五成 單一持有人風險需警惕
份額變動方面，C類份額成為規模增長主力。2025年C類份額總申購502,088,805.82份，總贖回447,476,768.69份，期末份額60,538,761.99份，較期初的5,926,724.86份增長921.45%。A類份額期末22,581,250.20份，較期初增長36.2%。
持有人結構顯示，A類份額機構持有占比52.46%，個人持有47.54%；C類份額個人持有占比99.99%，機構僅0.01%。值得注意的是，A類份額存在單一機構投資者持有11,845,760.73份，占A類總份額的52.46%，可能面臨大額贖回引發的流動性風險。管理人提示，若該持有人大量贖回，可能導致基金資產淨值波動、流動性緊張等問題。
管理人展望：科技成長仍是主線 關注順週期與內需復甦機會
管理人認為，2026年A股資金面中長期向好，居民財富入市趨勢持續，保險資金配置比例提升及離岸資金回流有望支撐市場。基本面方面，政策將重點提振內需，PPI相關順週期板塊或先行發力，後續消費行業有望逐步復甦。科技成長板塊內部從「科技出海」向「國產應用」轉換概率加大，人工智慧等技術落地或推動全要素生產力提升。
風險提示：基金跟蹤誤差仍高於合同約定，需警惕量化模型有效性波動；北交所個股流動性較低，可能加劇組合調倉難度；單一機構持有人集中度較高，存在流動性風險。投資者可關注基金後續跟蹤誤差控制情況及科技成長板塊結構性機會。
聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文為AI大模型基於第三方數據庫自動發布，不代表新浪財經觀點，任何在本文出現的信息均只作為參考，不構成個人投資建議。如有出入請以實際公告為準。如有疑問，請聯繫biz@staff.sina.com.cn。
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編輯：小浪快報