中信建投研报称、锂電設備方面、車企明確全固態裝車指引、靜待設備端招標催化。固態電池領域產業化進展顯著、各大企業集中公告全固態電池成功下線及後續上車指引、引起較大關注。當前板塊整體處於“擊球區”、頭部電池廠也已啟動GWh級全固態電池生產設備招標、計劃2027年實現小批量示範裝車、2030年達成大規模量產目標、對於設備企業訂單兌現和業績釋放的時間窗口正在打開、產業鏈量價齊升可期、繼續看好固態電池板塊的配置價值。 ### 全文如下 **宇樹科技IPO獲受理、AIDC發電設備持續受益北美缺電** 人形機器人：板塊逐步進入配置區間、宇樹IPO和特斯拉V3均蓄勢待發。國內方面、馬年春晚引爆國產機器人關注、展現出卓越的運控表現和操作能力、2026年有望成為人形垂類應用大年。同時、宇樹等國產機器人公司IPO持續推進、本體產品價值量高且接近終端客戶、在產業鏈中地位顯著、品牌力凸顯、本體廠商有望估值重估、建議關注相關供應鏈。海外方面、特斯拉Optimus 3將於今年夏天啟動生產、遵循S曲線爬坡、預計明年有望進入高產量階段；同時Optimus版本持續更新、有望進一步豐富產品應用、走向C端。 AIDC發電設備：缺電仍是全年主線、堅定看好燃機產業鏈。根據我們測算、2028年全球燃機需求將超120GW、預計全球燃機供給約90GW、缺口持續擴大、繼續看好燃機產業鏈以及船改燃等趨勢。 工程機械：1-2月挖機出口高增、預計Q1業績將有較好表現。2026年1-2月共銷售挖掘機35934台、同比增長13.1%。其中：國內銷量15478台、同比下降9.19%；出口20456台、同比增長38.8%。國內出現同比個位數下滑、但出口表現強勁、作為業績主要貢獻業務、預計Q1主機廠業績將實現高增。總體來看、我們預計2026年國內市場有望實現10%以上增長、出口有望實現15%以上增長、內外需持續共振向上。 半導體設備：SEMICON展會在即、各家發布新品有望對板塊形成催化。下游擴產方面、預計2026年fab廠資本開支仍將向上、其中存儲確定性最強、先進邏輯有望繼續維持強勁表現。國產化率方面、下游對國產設備普遍加速驗證導入、零部件、尤其是模組類零部件國產化進程有望加快、板塊整體基本面向好、本輪應當更加重視“去日化”。 锂电设备：车企明确全固态装车指引，静待设备端招标催化。固态电池领域产业化进展显著，各大企业集中公告全固态电池成功下线及后续上车指引，引起较大关注。当前板块整体处于“击球区”， 头部电池厂也已启动GWh级全固态电池生产设备招标，计划2027年实现小批量示范装车，2030年达成大规模量产目标，对于设备企业订单兑现和业绩释放的时间窗口正在打开，产业链量价齐升可期，继续看好固态电池板块的配置价值。 风险提示：国内宏观经济波动的风险、海外市场波动的风险、下游扩产不及预期的风险。（文章来源：第一财经）
中信建投：引き続き固体電池セクターの配置価値を高く評価
中信建投研报称、锂電設備方面、車企明確全固態裝車指引、靜待設備端招標催化。固態電池領域產業化進展顯著、各大企業集中公告全固態電池成功下線及後續上車指引、引起較大關注。當前板塊整體處於“擊球區”、頭部電池廠也已啟動GWh級全固態電池生產設備招標、計劃2027年實現小批量示範裝車、2030年達成大規模量產目標、對於設備企業訂單兌現和業績釋放的時間窗口正在打開、產業鏈量價齊升可期、繼續看好固態電池板塊的配置價值。
全文如下
宇樹科技IPO獲受理、AIDC發電設備持續受益北美缺電
人形機器人：板塊逐步進入配置區間、宇樹IPO和特斯拉V3均蓄勢待發。國內方面、馬年春晚引爆國產機器人關注、展現出卓越的運控表現和操作能力、2026年有望成為人形垂類應用大年。同時、宇樹等國產機器人公司IPO持續推進、本體產品價值量高且接近終端客戶、在產業鏈中地位顯著、品牌力凸顯、本體廠商有望估值重估、建議關注相關供應鏈。海外方面、特斯拉Optimus 3將於今年夏天啟動生產、遵循S曲線爬坡、預計明年有望進入高產量階段；同時Optimus版本持續更新、有望進一步豐富產品應用、走向C端。
AIDC發電設備：缺電仍是全年主線、堅定看好燃機產業鏈。根據我們測算、2028年全球燃機需求將超120GW、預計全球燃機供給約90GW、缺口持續擴大、繼續看好燃機產業鏈以及船改燃等趨勢。
工程機械：1-2月挖機出口高增、預計Q1業績將有較好表現。2026年1-2月共銷售挖掘機35934台、同比增長13.1%。其中：國內銷量15478台、同比下降9.19%；出口20456台、同比增長38.8%。國內出現同比個位數下滑、但出口表現強勁、作為業績主要貢獻業務、預計Q1主機廠業績將實現高增。總體來看、我們預計2026年國內市場有望實現10%以上增長、出口有望實現15%以上增長、內外需持續共振向上。
半導體設備：SEMICON展會在即、各家發布新品有望對板塊形成催化。下游擴產方面、預計2026年fab廠資本開支仍將向上、其中存儲確定性最強、先進邏輯有望繼續維持強勁表現。國產化率方面、下游對國產設備普遍加速驗證導入、零部件、尤其是模組類零部件國產化進程有望加快、板塊整體基本面向好、本輪應當更加重視“去日化”。
锂电设备：车企明确全固态装车指引，静待设备端招标催化。固态电池领域产业化进展显著，各大企业集中公告全固态电池成功下线及后续上车指引，引起较大关注。当前板块整体处于“击球区”， 头部电池厂也已启动GWh级全固态电池生产设备招标，计划2027年实现小批量示范装车，2030年达成大规模量产目标，对于设备企业订单兑现和业绩释放的时间窗口正在打开，产业链量价齐升可期，继续看好固态电池板块的配置价值。
风险提示：国内宏观经济波动的风险、海外市场波动的风险、下游扩产不及预期的风险。
（文章来源：第一财经）