Nvidiaよりも大きく上昇する可能性のある成長株3選

過去5年間、ビジュアルコンピューティング会社Nvidia Corporation（NVDA 1.88%）の株は急上昇し、驚異的な575%の上昇を遂げました。このような資本のリターンは株式市場では非常に稀ですが、破壊的な新技術や製品に取り組む企業がいくつかあり、最終的には同様の成長軌道、あるいはそれ以上の成長が見込まれるかもしれません。

例えば、私たちの寄稿者は、Cara Therapeutics（CARA +0.00%）、Argan Inc.（AGX +36.41%）、および**Sony****（NYSE: SNE）が、Nvidiaの印象的な実績を上回る可能性を持っていると考えています。なぜそう考えるのか、読み進めてください。

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この小型バイオテクノロジー企業は急成長し始めています

ジョージ・バドウェル（Cara Therapeutics）: 2017年はまだ約2ヶ月しか経っていませんが、この小型バイオテクノロジー企業の株はすでに驚異的な74%上昇しています。驚くべきことに、この目を見張るようなラリーを引き起こす何も起こっていないのです – 少なくとも今のところは。

CARAデータはYChartsによる

とはいえ、市場はどうやらCaraの実験的な痛み治療薬CR845の商業的な可能性に気づき始めているようです。これは、年の前半に急性術後痛設定での重要な段階の結果を出す予定です。成功すれば、CR845は急性疼痛の状況でモルヒネやフェンタニルといった標準的なオピオイドに取って代わる一歩となります。

過去10年間、岩の下に住んでいなければ、現在アメリカで2000万人以上に影響を及ぼしている深刻なオピオイドの流行をよく知っていることでしょう。要点は、オピオイドの非常に依存性が高い性質と、その重篤な副作用（命に関わることもある）が、製薬業界の中で代替の鎮痛剤を求める厳しい探索を促しているということです。そして、これがCaraのCR845の話に関わってきます。

モルヒネがμオピオイド受容体を標的とするのに対し、CR845はカッパオピオイド受容体作動薬です。そのため、理論的には問題のある副作用なしで同等の鎮痛効果を提供するはずです。この仮説が臨床データによって裏付けられれば、この薬は年間6000万人以上の患者が処方薬の鎮痛剤を必要とするアメリカで、メガブロックバスター製品に簡単に変わる可能性があります。

逆に言えば、CR845はこの大きな未充足医療ニーズをターゲットにした最初の実験的な鎮痛薬ではありません。このニーズは、モルヒネを上回る全体的な臨床プロファイル（有効性と安全性）を持つ単一の薬剤候補が生まれていないため、まだ存在しています。

要約すると、CR845が進行中の後期試験で金鉱を見つければ、Caraの株はおそらくNvidiaの巨大な実績を上回る可能性がありますが、モルヒネの代替は難しい問題であるため、この理想的なシナリオは確実ではありません。

この知名度の低い電力サービス会社は急成長中です

ネハ・チャマリア（Argan Inc.）: あなたはArgan、現在約11億ドルの価値があるエンジニアリング、調達および建設サービス会社について聞いたことがありますか？ さて、2011年のこの日、Arganの株を購入し、すべてを忘れていたなら、あなたは現在8倍のリターンを得ていることになります。それはこの期間のNVIDIAのリターンを上回ります。

過去のパフォーマンスが未来のリターンを保証するわけではありませんが、私はArganが現在の価格でも潜在的なマルチバガーであると信じています。ArganはNVIDIAのような急成長産業には属していないかもしれませんが、その驚異的な利益と自己資本利益率の実績、健全なバランスシート、そして重要な産業における強固な地位は、マルチバガー株の重要な資質の1つです。

AGX自己資本利益率（TTM）データはYChartsによる

Arganは、Gemma Power Systems（GPS）をはじめとする4つの子会社を通じて、電力や通信などの重要な産業に製品、サービス、ソリューションを提供する持株会社です。GPSは、天然ガスや再生可能エネルギーの発電プロジェクトを設計、建設、運営する企業で、Arganの収益の約83%を占めています。GPSは、435 MWの風力、12 MWの太陽光、370百万ガロン/年の代替燃料の能力を含む、14,000メガワット以上のキャパシティを設置しています。電力産業は徐々に石炭から天然ガスへ移行し、再生可能エネルギーが勢いを増しているため、Arganのプロジェクト受注は今後数年で急増する可能性があります。その利益と株価が同様に続く理由はありません。

実際、Arganはすでに加速しているようで、2016年12月31日現在のバックログは12億ドルの記録的高水準に達し、2012年以降は年平均23%の成長を遂げています。それは素晴らしく、Arganのビジネスの成長潜在能力を反映しています。さらに、Arganは無借金の企業であり、その平均5年間のROEは20%で、さらに堅実に見えます。ArganはNVIDIAほど人気も規模も大きくありませんが、このような知名度の低い急成長企業が長期的に株主にとってメガウィナーとなることが多いのです。

Sonyが急成長するのを見逃すな！

リッチ・スミス（****Sony）: 彼らは昔、テレビを作っていましたよね？ そして、ウォークマンも？ そして、これは NVIDIA以上に急成長する株なんですか？

はい、そうです。では、その理由をお話ししましょう。

Sonyは単なるテレビ以上の存在です。ゲーム業界でも最大手の1つであり、昨年Sonyにとって138億ドルの売上を上げ、最大の収益源となりました（テレビよりも大きいです）。

Statista.comのデータによると、SonyはMicrosoft（MSFT 1.93%）やNintendoに対してコンソール戦争で決定的に勝利しています。昨年、Sonyは1230万台のPlaystation 4を売り上げ、Microsoftが売り上げたXbox Oneの580万台の2倍以上、Nintendoの140万台のWii Uの9倍に達しました。これにより、ゲームやアクセサリー、そしてゲーマー向けの次の大きなトレンドとなるかもしれないバーチャルリアリティヘッドセットの追加販売において、SonyはMicrosoftやNintendoに対して大きなリードを獲得しています。それにもかかわらず、この成功にもかかわらず、Sonyの株は驚くほど安価であり、投資家にとっての利益の機会を増やしています。

現在、Sonyの時価総額はわずか391億ドルで（企業価値もさらに安価で、Sonyはバランスシート上の債務よりも48億ドル多くの現金を持っています）。技術的には「利益」がない（GAAPがそのようなことを考慮します）が、Sonyを「非営利」と呼ぶのは正確ではありません。実際、Sonyは昨年31億ドルの正のフリーキャッシュフローを生み出しており、会社の時価総額と比較すると、フリーキャッシュフローに対する価格比率はわずか12.6です。

この株を追うアナリストたちは、Sonyが今後5年間で約18%の利益成長を遂げると見込んでおり、これによりフリーキャッシュフローに対する成長比率は0.7となり、どの尺度で見ても安価です。そして、これはすべてバランスシート上の現金を考慮する前のものであり、株をさらに安くしています。私の意見では、有名な名前にもかかわらず、Sonyの株は投資の宝石であり、投資家がその真の価値を認識すれば、NVIDIA以上に急成長する可能性があるのです。