> 株式投資は金麒麟分析師の研究報告を見てください。権威、専門的、迅速、包括的で、あなたの潜在的なテーマチャンスを掘り起こします！> > 毎経記者|文多 毎経編集|楊軍 > > 《毎日経済ニュース》記者は、3月26日の取引終了後、恒為科技（SH603496、株価28.24元、時価総額90.43億元）が公告を発表し、以前計画していた株式発行、現金支払いによる資産購入および関連資金調達の事項を中止することを発表したことに注目した。> > 公告の内容によると、会社は元々予定していた株式発行による資産購入プランを中止することを決定したが、取引先と現金で資産を購入する可能性については引き続き協議を行うことになる。これは、会社が上海数珩情報科技股份有限公司（以下、数珩科技）の75%の株式取得方法を大幅に調整したことを示している。> > 恒為科技は2025年9月30日に《株式発行および現金支払いによる資産購入および関連資金調達の計画》を発表した。この計画に基づき、会社は株式発行および現金支払いの方法で数珩科技の75%の株式を取得することを提案していた。> > 公開された情報によると、数珩科技の登録資本は3225万元で、法定代表者は張繼生であり、「基礎モデルから実際の応用までを網羅する企業全体のAI（人工知能）アプリケーションサービス会社」である。> > 以前の公告によると、数珩科技の基盤技術は市販の異なるオープンソース大モデルに対応可能であり、顧客に対して異なるシーンやニーズに基づく複数モデルの組み合わせサービス戦略を提供している。また、数珩科技のコアチームの多くのメンバーは、主要なテクノロジー企業での勤務経験や関連分野での起業経験を持っている。> > さらに、数珩科技は最近2年間のいずれの四半期（2023年、2024年および2025年前8ヶ月）においても継続的に利益を上げている。例えば、対象会社の2024年の営業収入は1.48億元、純利益は2253.22万元、2025年前8ヶ月の営業収入は1.43億元、純利益は1786.55万元である。> > また、対象会社の創業者は、今回の現金購入の業績約束者として、対象会社が2026年度、2027年度および2028年度（「業績約束期間」）に実際に達成した純利益（「純利益」）が累計で28200万元人民元を下回らないことを約束し、業績評価は業績約束期間中の各年度の累計実現純利益に基づいて行うものであり、業績評価結果は上場会社が委託した証券法関連規定に適合する会計事務所が発行した《特別監査報告書》に基づくものとする。> > 会社が以前に公開した情報によれば、原取引プランは張繼生、謝心宇、朱琳雲、盧元、上海珩众企業管理合伙企業（有限合伙）、上海匯珩企業管理合伙企業（有限合伙）および杭州容腾二号創業投資合伙企業（有限合伙）など7名の取引先から、合計で数珩科技の75%の株式を購入することが関与していた。原計画によれば、取引対価は株式と現金の組み合わせで支払われ、その中で張繼生、謝心宇、朱琳雲および盧元は株式と現金を受け取り、上記の3つの合伙企業は株式のみを受け取ることになっていた。> > 買収を実現するために、恒為科技は不特定の35名以下の特定投資者に株式を発行して関連資金を調達することを計画しており、発行価格は25.00元/株に設定される予定である。関連資金調達の金額は購入資産取引価格の100%を超えず、発行株式数は取引完了後の上場会社の総株式数の30%を超えない。> > 対象会社は価値が高そうに見え、恒為科技の今回の買収過程も波乱万丈である。> > 2025年9月16日、恒為科技は、会社の株式が2025年9月17日から取引停止されることを開示し、停止期間は10取引日を超えないと予想される。2025年9月29日、恒為科技は第4回取締役会第10回会議を開催し、買収に関する議案を審議して可決し、2025年9月30日から取引再開されることとなった。> > 2026年2月28日、恒為科技は株式発行および現金支払いによる資産購入および関連資金調達に関する進捗公告を発表し、監査および評価作業が順調に進行中であり、まだ完了していないと述べた。当時、会社はまた、市場環境の変化や取引先との交渉の進展に応じて、買収プランの調整を排除しないと述べた。> > 現在、約半年の計画を経て、恒為科技は株式発行による資産購入プランを中止することを決定したが、現金での株式購入および増資によって対象会社の支配権を取得するための協議を引き続き行うことになる。ただし、最終的に合意に達し、正式な契約を締結できるかどうかは不確実性が残る。> > この調整の理由は進捗に関係しており、上場会社は「現在の交渉の進展、監査評価作業の進捗などの状況を考慮して」調整を行ったと述べており、調整の目的は「取引の効率を高め、取引コストを削減し、買収事項をより良く推進する」ことである。> > カバー画像出典：祝裕> > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > > 大量の情報、正確な解説は、すべて新浪財経APPで。> > > > > > > 編集者：高佳
恒为科技：因談判進展、審計評估進度等情況，終止發行股份購買資產事項 拟轉為現金收購繼續談