マイクロンテクノロジーが約8%下落、巨額の増産計画が市場の懸念の焦点に

AIに聞く · マイクロンの生産拡大計画が市場の懸念を引き起こす理由は？

快科技3月19日の報道によると、米国株式市場の主要3指数は一斉に低く始まり、テクノロジー株は全面的に下落し、マイクロンテクノロジーはオープニングで約8％下落しました。

株価は短期的に変動していますが、AIの波が続いている中で、ストレージチップの需要は依然として高水準を維持しており、マイクロンの業績も順調に上昇しています。

今四半期について、マイクロンは収益が約335億ドルになると予想しており、昨年同期の93億ドルから200％以上の急増で、アナリストの予想である243億ドルをはるかに上回っています；調整後の1株当たり利益は約19.15ドルと予想されており、これも市場の予想である12.05ドルを大幅に上回っています。

強力な業績予想の支えにより、マイクロンの株価はこれまでに連続して上昇しており：2025年の全体で3倍上昇し、今年の初めから今週の水曜日の終値までに、累計上昇率は62％に達しています。

このような背景の中、カベリファンドのポートフォリオマネージャーであるヘンディ・スサントは、決算発表前に市場がマイクロンへの期待をすでに高めており、最大のリスクは投資家の過剰な期待から来ていると指摘しています。 しかし、彼は同時に、会社の第3四半期の業績ガイダンスが強力で、アナリストや彼自身の予想を大きく上回っていると述べています。

マイクロンのCEOメヘロタは最近、世界中での人工知能の応用と従来のサーバーがDRAMおよびNANDの供給不足に直面していると述べました。

これは一方で、多くのストレージチップメーカーが利益の高いHBMチップに生産能力をシフトさせているためであり、他方で、ストレージチップ業界はこれまで短期契約と低価格を基本としていましたが、最近の半導体メーカーは将来の生産能力を確保するために、より多くの長期契約を締結し始めており、業界構造が変化しています。

持続的な需要の増加に対応するため、マイクロンは生産能力の配置を加速しています。メヘロタは、2027会計年度における会社の資本支出が「顕著に増加」し、建設関連のコストが100億ドル以上増加すると明らかにしました。

現在、マイクロンはアメリカのアイダホ州とニューヨーク州に2つの大型製造工場を建設中で、国内のメモリ製造能力を拡充しています。その中で、ニューヨークのプロジェクト規模は1000億ドルに上り、今年1月に着工し、2028年の下半期にはウエハ生産を実現する見込みです。