ドローン--爆発的な「物理AI」、レアアースは依然重要

ウォール・ストリート・ジャーナル

世界のドローン市場は5年で倍増し、400億ドルに達し、バークレイズは2035年までに2500億ドルに膨れ上がると予測しています。この革命の本当の制約は国防予算を超え、AIの計算能力、エネルギー網、重要鉱物に移行しています。その中で、中国は40種類の重要鉱物のうち52種類の主要供給を掌握しており、レアアースの集中度は90％を超えています。軍用需要に加えて、農業の散布コストは70％削減され、倉庫の在庫確認効率は50％向上し、ドローンによる配送は19分で行われており、民間シーンはこの産業の変革をより深く進めています。

ドローンは「戦場の道具」から、より広範な産業チェーンへと進化しています。

追風取引台によると、バークレイズのテーマFICC研究アナリストであるゾルニツァ・トドロバは最新のレポートで、過去5年間で世界のドローン市場規模が約200億ドル（2020年）から400億ドル以上（2025年）に倍増し、2026年には500億ドル、2035年には市場規模が2500億ドルに達すると予測しています。

バークレイズはこのビジネスで最も見落とされがちな「真の制約」を指摘しました。「制約要因は国防予算の範囲を超えてきており、人工知能の設備投資、エネルギー、重要鉱物の分野に現れています。」単機の価格は確かに下がっていますが、一回限りのドローンは通常2万〜5万ドルの範囲で見られますが、大規模な作戦と持続的な供給、実際にお金がかかり、真に首を絞める部分は、ますます計算能力、電力供給、重要鉱物に移行しており、レアアースは依然として重要です。

バークレイズはドローンを「AIが物理的世界に落ちる典型的な形態」と見なしています：国防予算の拡大はその一つの線に過ぎず、他の三つの線—AIの設備投資、エネルギーと電力網、重要鉱物—が国防能力とよりマクロな投資サイクル、インフレ、産業政策を結びつけています。

さらに、軍用需要は加速装置ですが、必ずしも終点ではありません。バークレイズは2035年までに民需の割合が現在の約55％から約65％に上昇すると予測しており、農業、倉庫の在庫確認、最終配送が新たな成長の主戦場になるとしています：ドローンの散布によりコストが約70％削減され、作業時間が90％以上短縮され、水の使用量が約90％削減されます；倉庫では、在庫確認プロセスの時間が50％減少します；配送では、すでに平均19分での配送が実現する大規模な運用事例があります。

ドローンは「特許と収益が同時に爆発する」段階に入っています

バークレイズは二つのデータセットを用いて「離陸」を定義しています：市場収入の拡大とイノベーション密度の急増。全球のドローン特許の許可数は2014年の200件未満から、2024年には8000件近く（45倍）に増加し、その背後には国防の研究開発投資と商業利用の急速な拡大があります。

市場規模の推計自体は容易ではありません—多くの企業が製品ラインごとに収入を公表していません—バークレイズのやり方は、企業の公表、産業研究、デモ資料などの多元的な推計をまとめ、2024-2025年の各方面の予測の集約度が高く、標準偏差が約50億ドルであることを指摘しました。

より大きな枠組みの中で、バークレイズはドローンを「Physical AI」に分類しています：具現化されたインテリジェンスは人型ロボット、自動運転車、先進産業の自動化、ドローンをカバーし、2035年には合計で1兆ドル規模の機会に向かっていると見なされています。その中でドローンは第二の大きなセクターと位置付けられ、範囲は約1500億〜3500億ドル、基準シナリオは2500億ドルとしています；自動運転車は第一のセクター（約2500億〜5500億ドル）です。

成長はまず国防のストーリーです：低コスト、一回限り、群れが新たな標準に

レポートの結論は非常に直接的です：国防の需要はドローン市場の主導的な成長ドライバーであり、関連収入の割合は約40％〜50％であり、最近の成長の「最大の半分」を貢献しています。戦場データを用いて「規模化」が常態になりつつあることを示しています：ウクライナのドローン生産量は2023年の約80万機から2025年には500万機近くに急増し、そのうち約200万機はFPV小型システムです；2026年の中東での紛争が勃発した初期の数週間で記録されたドローン攻撃は2000回近くに上ります。

国防シーンにおいて、バークレイズはドローンを大きく二つに分けています：

• 高価値専用プラットフォーム：単価は数百万ドルに達し、長時間飛行、高性能、多任务。

• 低コスト、高可展性プラットフォーム：短距離、限られた航続距離、一般的な一回限りのタスクが主で、単価は通常5万ドル未満。

重要な変化は、低コストプラットフォームが「多く、速く、密に」規模を拡大できる理由が、ますますAIによって能力をハードウェアからソフトウェアに移行させていることです—ナビゲーション、障害物回避、協調が、群れ行動を「人力集中」から「モデル駆動」に変えています。

単機が安価であることはシステムが安価であることを意味しません：国防支出は「計算能力とソフトウェアに前置きされ始めています」

レポートは一つの構造的な移行を強調しています：Physical AIは国防支出を従来の「プラットフォームと人員」の部分から、R&D、計算能力、データ、ソフトウェアに前置きし、運用と編成においてコスト削減の傾向を持っています。

これにより、国防システムは「四つの帳簿」の交差点に落ち着きます：国防予算 + AI設備投資 + エネルギー + 鉱物であり、後の三つが新たな制約になりつつあります。

国防予算自体も上昇し続けています：SIPRIのデータによれば、2024年には世界の軍事費が2.7兆ドルに達する見込みです；国連のシナリオ推演によれば、もしこの傾向が続けば、2030年には3.5兆ドル、2035年には4.4兆ドルを超える可能性があります；より攻撃的なシナリオでは、軍事費が世界のGDPの5％に達する場合、2035年には6.6兆ドルに達する可能性があります。

構造的には、NATO加盟国の「設備と関連研究開発」の支出割合は2014年の24％から2025年には30％に上昇しており（2025年のNATOの総支出は約1.5兆ドル）、これはバークレイズにとって「基盤施設と装備へのシフト」の初期信号と見なされています。

レポートはまた、電力の需要が急増していることに言及しており、IEAはデータセンターが世界の約1.5％〜2.0％の電力を消費していると推定しています；2035年までにこの割合は4.4％に上昇し、約1600テラワット時に達する見込みです。さらに厄介なのは、全国平均ではなく局所的な制約です：AIデータセンターの電力強度はアルミ精錬などの重工業に近いですが、需要は非常に集中しています。アメリカを例に取ると、データセンターの容量のほぼ半分が五つの地域に集中しています；バークレイズは、問題は「全国の発電が足りているか」ではなく、「電力を需要が発生しているノードに信頼性高く送れるか」にあると考えています。たとえば、バージニア州北部（PJM）、テキサス州、アメリカ中西部の一部地域です。

重要鉱物は単なるコスト項目ではなく、戦略的自立の境界です

ドローンのハードウェアスタックは重要鉱物に対する依存が全チェーンを通じて存在します：

• 推進システム：モーターの高性能マグネットにはレアアース（例えばPr、Nd、Sm、Dy）やニッケル、銅が必要です。

• 構造フレーム：アルミニウム、チタン、マグネシウム、タンタルは軽量化と強度に使用されます。

• 通信とナビゲーション：ベリリウム、ガリウム、ゲルマニウム、インジウムは光ファイバー、センサー、レーダー、イメージングに使用されます。

レポートは52種類の重要鉱物を特定し、中国はそのうち40種類の主要供給者です。レアアースの集中度はさらに極端で、レアアースは17種類の元素を含み、そのうち14種類が重要鉱物に分類され、中国はこれら14種類の供給シェアが90％を超えています。

サプライチェーンの「去集中化」は進行中ですが、バークレイズの結論は冷静です：今後5年間で、中国以外の地域で新たに計画されているレアアースの採掘能力は年5万トンを超え、分離能力は年4万トンを超え、磁材/合金の生産能力は少なくとも7万トン/年に達する見込みですが、実際にFIDに達するプロジェクトは依然として少数です；レアアースの採掘は探査から商業化まで通常10年から20年を要し、中下流の技術と経験のギャップは特に難しいです。

軍需産業の孵化の後、民間が物語を完結させる

レポートはドローンの「最終需要」を生産性の向上に置いており、単純な防衛サイクルではありません。「軍用先行—コスト下降—民用拡散」という道筋に沿って、三つの落ち着き方を示しています：

• 農業：2024年末までに、DJIはその農業用ドローンの全球的なアクティブ保有量が約40万台（2020年は約8万台）に達すると見込んでいます；同じ成長速度で推測すると、2035年には農業用ドローンの機隊が約350万台に達する可能性があります。散布シーンのケースは示しています：人工による散布コストは約70％削減され、トラクターによる散布コストは約50％削減されます；時間は90％以上短縮され、水の使用量は約90％削減されます。
• 倉庫の在庫確認：UPS Supply Chain Solutionsがケンタッキーの「Velocity」倉庫にVerity自律ドローンを導入した後、数ヶ月以内に在庫確認のプロセス時間が50％減少しました。
• 最終配送：Alphabet傘下のWingとウォルマートが2023年にダラス-フォートワースで協力した後、週に数千件の注文を処理し、平均配送時間は19分未満になり、「ハブ-放射」モデルで18のウォルマートスーパセンターを結びつけています。

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編集者：凌辰