メモリーチップ株は、2026年の半導体の利益を支配していたが、アルファベットのグーグルからの突破口が人工知能駆動の需要の持続性について疑問を投げかけているため、突然勢いを失っている。元リーダーのマイクロンテクノロジーやサンディスクを含む株は、先週末に売り出しを始めたが、今週はグーグルがAI大規模言語モデルのメモリ要件を6分の1に削減できる新しい圧縮技術「ターボクォント」を発表した後、損失が加速した。この下落は、業界で最も強力な追い風の一つであるAIに関連する高帯域幅メモリの急増する需要が、以前考えられていたよりも弱い可能性があることへの投資家の懸念を反映している。エバコアISIは「これはAIワークロードにおけるメモリ集約度を低下させる可能性のある新たな効率性を浮き彫りにしている」と述べた。「市場はより好意的なコスト/供給の背景を織り込むことを始めているかもしれない。」これはサーバーメーカーなどのハードウェア購入者にとってコスト圧力を軽減させる可能性があり、エバコアISIは、メモリ要件の低下がシステム経済を改善する場合、デルテクノロジーズやヒューレット・パッカード・エンタープライズを含む企業に上昇の可能性があると指摘した。この最新の売り出しの前、メモリ株は今年の市場で最も良好なパフォーマンスを示しており、サンディスクはほぼ3倍になり、170%増加し、マイクロンは40%以上上昇した。モルガン・スタンレーはこの発展を「別のディープシークの瞬間」と表現し、AI展開の経済が改善されることで、ハイパースケーラーやモデルプラットフォームにとって広く好意的な影響があると主張した。特に長文コンテキストや検索重視のアプリケーションにおけるクエリあたりのコストが安くなることで、投資収益率が高まり、より広範な採用が促進される可能性がある。一方、モルガン・スタンレーは、コンピューティングとメモリへの影響は「中立的」であると述べた。圧縮がワークロードごとのメモリトラフィックとGPU時間を削減する一方で、トークンあたりのコストが低下すれば、使用が増える可能性があり、需要への影響の一部を相殺するかもしれない。UBSは冷静さを促し、ターボクォントは必ずしも転換点ではなく、業界全体での継続的な作業の反映であると述べた。同銀行は、DRAM価格は2027年中頃にピークに達すると予測し、株式市場はその転換点を約1年前に織り込む可能性が高いと考えており、つまり数ヶ月後である。「状況はまだ流動的ですが、私たちの見解では、ターボクォントは突然の技術的な転換を表すものではなく、2025年4月以来公表されている作業の延長に過ぎない」とUBSは顧客へのメモで述べた。より深い変化 ウォール街の他の人々は、マイクロンとサンディスクの売り出しがより深い変化を示すものではないと疑っている。例えば、みずほのアナリストは、投資家に過剰反応しないように促し、この動きを強い反発の後の典型的な利益確定として特徴づけた。「痛みを伴い、イライラしますが、パニックにならないでください…これは正常な利益確定であり、セクター全体の強い反発後の調整です。GOOGの圧縮技術のホワイトペーパーはノイズです。すぐに吹き飛ぶでしょう」とみずほのアナリストは書いた。 同社は、スケプティシズムとポジショニングのリセットは、混雑した強気トレードの後では健全であり、メモリ名が今後3〜6ヶ月の間に高く取引されると予想していると付け加えた。 — CNBCのマイケル・ブルームが報告に寄与しました。
メモリーチップ株は2026年の大勝者でしたが、最近はどうなっているのでしょうか。今後、その株をどう扱うべきかについて
メモリーチップ株は、2026年の半導体の利益を支配していたが、アルファベットのグーグルからの突破口が人工知能駆動の需要の持続性について疑問を投げかけているため、突然勢いを失っている。元リーダーのマイクロンテクノロジーやサンディスクを含む株は、先週末に売り出しを始めたが、今週はグーグルがAI大規模言語モデルのメモリ要件を6分の1に削減できる新しい圧縮技術「ターボクォント」を発表した後、損失が加速した。この下落は、業界で最も強力な追い風の一つであるAIに関連する高帯域幅メモリの急増する需要が、以前考えられていたよりも弱い可能性があることへの投資家の懸念を反映している。エバコアISIは「これはAIワークロードにおけるメモリ集約度を低下させる可能性のある新たな効率性を浮き彫りにしている」と述べた。「市場はより好意的なコスト/供給の背景を織り込むことを始めているかもしれない。」これはサーバーメーカーなどのハードウェア購入者にとってコスト圧力を軽減させる可能性があり、エバコアISIは、メモリ要件の低下がシステム経済を改善する場合、デルテクノロジーズやヒューレット・パッカード・エンタープライズを含む企業に上昇の可能性があると指摘した。この最新の売り出しの前、メモリ株は今年の市場で最も良好なパフォーマンスを示しており、サンディスクはほぼ3倍になり、170%増加し、マイクロンは40%以上上昇した。モルガン・スタンレーはこの発展を「別のディープシークの瞬間」と表現し、AI展開の経済が改善されることで、ハイパースケーラーやモデルプラットフォームにとって広く好意的な影響があると主張した。特に長文コンテキストや検索重視のアプリケーションにおけるクエリあたりのコストが安くなることで、投資収益率が高まり、より広範な採用が促進される可能性がある。一方、モルガン・スタンレーは、コンピューティングとメモリへの影響は「中立的」であると述べた。圧縮がワークロードごとのメモリトラフィックとGPU時間を削減する一方で、トークンあたりのコストが低下すれば、使用が増える可能性があり、需要への影響の一部を相殺するかもしれない。UBSは冷静さを促し、ターボクォントは必ずしも転換点ではなく、業界全体での継続的な作業の反映であると述べた。同銀行は、DRAM価格は2027年中頃にピークに達すると予測し、株式市場はその転換点を約1年前に織り込む可能性が高いと考えており、つまり数ヶ月後である。「状況はまだ流動的ですが、私たちの見解では、ターボクォントは突然の技術的な転換を表すものではなく、2025年4月以来公表されている作業の延長に過ぎない」とUBSは顧客へのメモで述べた。より深い変化 ウォール街の他の人々は、マイクロンとサンディスクの売り出しがより深い変化を示すものではないと疑っている。例えば、みずほのアナリストは、投資家に過剰反応しないように促し、この動きを強い反発の後の典型的な利益確定として特徴づけた。「痛みを伴い、イライラしますが、パニックにならないでください…これは正常な利益確定であり、セクター全体の強い反発後の調整です。GOOGの圧縮技術のホワイトペーパーはノイズです。すぐに吹き飛ぶでしょう」とみずほのアナリストは書いた。 同社は、スケプティシズムとポジショニングのリセットは、混雑した強気トレードの後では健全であり、メモリ名が今後3〜6ヶ月の間に高く取引されると予想していると付け加えた。 — CNBCのマイケル・ブルームが報告に寄与しました。