木曜日の前場の記事では、大幅な反発は見込めず、横ばいの震荡上昇のリズムに入る可能性が高いと明確に述べていました。今日の大きな下落も予想通りで、そこまで酷くなるとは思っていませんでしたが、幸いなことに手持ちの銘柄はほぼ全てプラスで、一つだけ0.5%下落した程度です。皆さんもご存知の通り、4500ポイントを下回る下落の中で、これはかなり良い結果ですし、口座も少し利益が出ています。兄弟姉妹の皆さん、さまざまな下落理由を探す必要はありません。実は一つだけ理由があります。それは、ゆっくりとした上昇、いわゆる「スローマーケット」です。GJDはあまり早く動きたくないのです。例えば、GJDに任務があって、1年で800ポイントしか上昇できないとしたら、その上昇をどうやって実現するかは下の者たちの仕事です。私はあくまで「ゆっくりとした上昇」を望んでいます。官媒に何度も登場しているこの「ゆっくり牛市」観は明らかに20年前の米国株を模倣しています。だから、実際に大A株のどんな時でも大きく下落するのはチャンスであり、黄金の穴です。もちろん、ゆっくり牛市は弱気市場よりも儲けにくい面もあります。特に短期の激進派にとっては、ホットな銘柄を追いかけて埋もれてしまうリスクがあります。トレンド追随者にとっても辛いものです。なぜなら、しっかり持ち続ける必要があるからです。過去の比亞迪やバフェットの例を見てください。バフェットは何十倍も稼いでいますが、絶えず売買を繰り返しているわけではありません。彼は何度も大きな下落や空売りを経験していますし、最近の易中天や寒王も十数倍の上昇を見せましたが、その過程で大きな下落やネガティブなニュース、ブラックスワンもありました。何度も数十センチの下落に耐えられる人はごく少数です。そういう人たちは買ったら見て見ぬふりをし、全てを売ることもありません。また、多くのセクターや銘柄は長年保有されており、利益を出すどころか、元本も回収できていないケースもあります。医薬品、不動産、白酒などのセクターには、多くの老練な投資家や老舗ファンドがいます。これらは今でも半分にまで価値が下がったり、さらに損失を抱えたりしています。さらに最近の例として、去年の長飛、英維克、德明利、源杰科技などがあります。これらは私が去年、時価総額150億から300億の時に何度も取り上げた銘柄です。誰がしっかり持ち続けられたでしょうか？実は私もずっと持ち続けられたわけではありません。正直に言えば、その能力はありません。人間はコントロールできないものです。知行合一といっても、実行は非常に難しいのです。振り返ってみると、大Aにはチャンスがあります。人の欲は無限です。短期で倍増する銘柄もあれば、長期のトレンドで何倍にもなる銘柄もあります。これが人々の欲を刺激し、大盤が上昇すると、報道が殺到し、多くの初心者を引き込みます。彼らもまた欲に駆られ、利益を得ようとし、損失を取り戻そうと買い増しを続け、ますます損失を拡大します。損失が大きくなるほど、諦めきれず、口座を閉じても、牛市の報道に引き寄せられて再び市場に戻ってきます。今日はこのように多くを語りましたが、根底にあるのは、経験豊富で実力のある人について学び、その思考やモデルを身につけることです。そうすれば、利益が出ているときにより多く稼ぎ、損失のときに少なく済ませることができ、生き残ることができます。逆に、ホットな話題だけ追いかけて、その銘柄の論理を理解せず、深く研究もせず、市場の動きやホットセクターに基づいて操作しようとし、これらを理解せず盲目的にホット銘柄を追いかけるなら、すぐに口座を閉じて二度と市場に入らないことをお勧めします。この市場はあなたに向いていません。短期トレーダーで利益を出している人はごく少数です。彼らも何度も大きな下落を経験して悟ったのです。これは血と涙の教訓であり、真金白銀を投じて鍛えられたものです。シミュレーションでは得られない経験です。もしあなたにその忍耐力がなく、資金が遊び金でないなら、アカウントの数字があるうちに損切りして退出することをお勧めします。特に、成長型の大手テクノロジー銘柄を持っているなら、数ヶ月、あるいは一年待ち、セクターのローテーションや大きな上昇、目標価格に達したらすぐに売却し、退出してください。このような人を食い尽くす市場には向いていません。大Aは誰がより多く稼ぐかではなく、長く続けられるかが重要です。特に今や、遊資時代は終わり、量子化時代が輝き始めています。人は欲深いものです。だから、効果的なアドバイスは無意味です。いつでも時代に合わせ、流れに逆らわずに行動することが大切です。以上、感慨を込めてこれだけ話します。皆さんも理解している通り、ルールもわかっています。ただ、欲が強すぎるのです。仕方ありません。では、市場の状況に戻りましょう。中東の紛争は市場に影響を与え続けますが、システム的なブラックスワンはもう起きません。ゆっくりとした牛市は続きます。外部の影響はいつでも大A株の下落理由になり得ますが、それも正常なことです。これがゆっくり牛市です。散戸がいつでも乗車でき、いつでも降車でき、時には損切りもできる、そしてたまには利益も得られる。非常に滑らかに進行し、破綻のない市場です。米国とイランは条件を提示し、我が王長官も両者が交渉の意向を示していると述べました。明らかに緩和の余地があります。つまり、どんなに激しく戦っても、交渉は可能であり、皆が受け入れるまで続くということです。私は明日金曜日も、株価が低く始まり、下落を続ける可能性が高いと判断しています。低開は黄金の穴のチャンスであり、ゆっくりとした震荡上昇に移行します。セクターについて：電力：木曜日の前場で既に述べた通り、電力は後退します。これは水曜日の前場でも言ったことで、資金が撤退し始めているのです。木曜日も同じことを言いました。理解した兄弟姉妹は水曜日に撤退のチャンスがありました。木曜日には多くの電力銘柄が上昇し、いつでも利確のタイミングです。私の考えでは、利益よりも損失が大きくなるなら参加しません。これは株式投資ではなく、ギャンブルだからです。九割九分負けます。もちろん、電力セクターは引き続き注目していますし、反発も繰り返すでしょう。ただし、調整後の第二波のときに再参入します。ストレージ：今日の午後、大盤が下落したときも、ストレージは午前の動きと変わらず、資金の継続的な好意的見方と、外部資金の引き受けも見られ、良い兆候です。全体的に資金は流出していますが、大盤に追随しています。ニュース面では、北米のストレージセクターは今日まで2日間下落しています。これは、GoogleがAIメモリ圧縮アルゴリズムTurboQuantを提案したことに起因します。まず注意すべきは、「8倍」という数字は、古い32ビット未量子化モデルに対しての比較です。現在の主流のAI推論は、4ビット量子化などの技術を採用して効率化しています。したがって、TurboQuantの実用化における向上幅は、8倍という数字よりも穏やかです。次に、大規模なAIデータセンターへの適用には数ヶ月から1年程度かかる見込みで、まだ実験段階から産業化への初期段階です。商用化には、広範な検証と最適化、統合が必要です。さらに、TurboQuantは推論段階のキー値キャッシュにのみ作用し、モデルの重みや訓練には関係ありません。注目すべきは、この技術の導入により、米国株のストレージチップ株は短期的に下落しましたが、モルガン・スタンレーなどのウォール街の複数の機関は、市場の反応は過剰だと見ています。彼らは「ジェヴンズ逆説」を引用し、効率化によりAIのコストが下がることで、総需要が刺激され、長期的にはメモリハードウェアに中立的またはやや好意的な影響をもたらすとしています。要するに、TurboQuantの技術原理と初期効果は既に検証済みですが、AIデータセンターへの大規模展開には、学術発表やコミュニティのフォロー、産業界の統合とテストなどの一連のプロセスを経る必要があります。仮に、我々の大Aのストレージモジュール企業、德明利や佰维の主力事業はNANDフラッシュメモリであり、TurboQuant技術はモデルの重み（NANDに保存される）を圧縮しないため、基本的な事業基盤は安全と考えられます。米国株のストレージ株の下落は、主にサーバー用DRAMを扱うメーカー、例えばマイクロンなどの影響です。長期的には、これは好材料となる可能性もあります。Googleのこの技術により、大規模モデルの運用コストが下がるからです。以前は大企業だけが扱えたAIも、今や中小企業や普通のスマホ、自動車でも簡単に動かせるようになり、多くのAIアプリケーション需要を刺激します。これらの新しいアプリは大量のストレージチップを必要とします。德明利や佰維はこれらのデバイスに必要なストレージチップを製造しているため、需要はむしろ増加する可能性があります。長期的には、この技術はAIの門戸を下げ、德明利や佰維の市場拡大につながる良い材料です。4月は26年の第1四半期と25年の決算発表の集中期に入り、ストレージモジュール企業の第1四半期決算はきっと好調です。したがって、機関投資家やファンドも長期的に見ています。ビジネス宇宙：木曜日の前場ですでに述べた通り、反発の波が来ると予想しています。ただし、それはSPXの主要サプライヤー銘柄に限られ、Westernも予定通りの上昇を見せましたが、全体の商用宇宙にはあまり影響しませんでした。依然として静かな状態です。したがって、上昇局面はS点、金曜日の高値で全て売却しても良いでしょう。第1四半期の決算発表後も引き続き参加可能です。タイミングを見て一斉に行動しましょう。ヒューマノイドロボット：良い知らせを待ちましょう。早い段階です。セクターは一つずつ進めていきます。石油、化学、海運、エネルギー：政治はコントロールできず、戦争の結果も予測できません。手を引き、傷つかないようにしましょう。自分の認識を超えたことはしない方が良いです。時には大きなリターンを得ることもありますが、振り返ってみると、自分の口座を見てわかるはずです。最後にもう一度言います。正しい人と出会えば、快適な過程と良い結果が得られます。
正確に予測し、市場が横ばいの震荡に入るのを見極め、主な上昇セクターの動きを把握する。
木曜日の前場の記事では、大幅な反発は見込めず、横ばいの震荡上昇のリズムに入る可能性が高いと明確に述べていました。今日の大きな下落も予想通りで、そこまで酷くなるとは思っていませんでしたが、幸いなことに手持ちの銘柄はほぼ全てプラスで、一つだけ0.5%下落した程度です。皆さんもご存知の通り、4500ポイントを下回る下落の中で、これはかなり良い結果ですし、口座も少し利益が出ています。
兄弟姉妹の皆さん、さまざまな下落理由を探す必要はありません。実は一つだけ理由があります。それは、ゆっくりとした上昇、いわゆる「スローマーケット」です。GJDはあまり早く動きたくないのです。例えば、GJDに任務があって、1年で800ポイントしか上昇できないとしたら、その上昇をどうやって実現するかは下の者たちの仕事です。私はあくまで「ゆっくりとした上昇」を望んでいます。官媒に何度も登場しているこの「ゆっくり牛市」観は明らかに20年前の米国株を模倣しています。だから、実際に大A株のどんな時でも大きく下落するのはチャンスであり、黄金の穴です。
もちろん、ゆっくり牛市は弱気市場よりも儲けにくい面もあります。特に短期の激進派にとっては、ホットな銘柄を追いかけて埋もれてしまうリスクがあります。トレンド追随者にとっても辛いものです。なぜなら、しっかり持ち続ける必要があるからです。過去の比亞迪やバフェットの例を見てください。バフェットは何十倍も稼いでいますが、絶えず売買を繰り返しているわけではありません。彼は何度も大きな下落や空売りを経験していますし、最近の易中天や寒王も十数倍の上昇を見せましたが、その過程で大きな下落やネガティブなニュース、ブラックスワンもありました。何度も数十センチの下落に耐えられる人はごく少数です。そういう人たちは買ったら見て見ぬふりをし、全てを売ることもありません。
また、多くのセクターや銘柄は長年保有されており、利益を出すどころか、元本も回収できていないケースもあります。医薬品、不動産、白酒などのセクターには、多くの老練な投資家や老舗ファンドがいます。これらは今でも半分にまで価値が下がったり、さらに損失を抱えたりしています。
さらに最近の例として、去年の長飛、英維克、德明利、源杰科技などがあります。これらは私が去年、時価総額150億から300億の時に何度も取り上げた銘柄です。誰がしっかり持ち続けられたでしょうか？実は私もずっと持ち続けられたわけではありません。正直に言えば、その能力はありません。人間はコントロールできないものです。知行合一といっても、実行は非常に難しいのです。
振り返ってみると、大Aにはチャンスがあります。人の欲は無限です。短期で倍増する銘柄もあれば、長期のトレンドで何倍にもなる銘柄もあります。これが人々の欲を刺激し、大盤が上昇すると、報道が殺到し、多くの初心者を引き込みます。彼らもまた欲に駆られ、利益を得ようとし、損失を取り戻そうと買い増しを続け、ますます損失を拡大します。損失が大きくなるほど、諦めきれず、口座を閉じても、牛市の報道に引き寄せられて再び市場に戻ってきます。
今日はこのように多くを語りましたが、根底にあるのは、経験豊富で実力のある人について学び、その思考やモデルを身につけることです。そうすれば、利益が出ているときにより多く稼ぎ、損失のときに少なく済ませることができ、生き残ることができます。
逆に、ホットな話題だけ追いかけて、その銘柄の論理を理解せず、深く研究もせず、市場の動きやホットセクターに基づいて操作しようとし、これらを理解せず盲目的にホット銘柄を追いかけるなら、すぐに口座を閉じて二度と市場に入らないことをお勧めします。この市場はあなたに向いていません。短期トレーダーで利益を出している人はごく少数です。彼らも何度も大きな下落を経験して悟ったのです。これは血と涙の教訓であり、真金白銀を投じて鍛えられたものです。シミュレーションでは得られない経験です。
もしあなたにその忍耐力がなく、資金が遊び金でないなら、アカウントの数字があるうちに損切りして退出することをお勧めします。特に、成長型の大手テクノロジー銘柄を持っているなら、数ヶ月、あるいは一年待ち、セクターのローテーションや大きな上昇、目標価格に達したらすぐに売却し、退出してください。このような人を食い尽くす市場には向いていません。大Aは誰がより多く稼ぐかではなく、長く続けられるかが重要です。特に今や、遊資時代は終わり、量子化時代が輝き始めています。
人は欲深いものです。だから、効果的なアドバイスは無意味です。いつでも時代に合わせ、流れに逆らわずに行動することが大切です。
以上、感慨を込めてこれだけ話します。皆さんも理解している通り、ルールもわかっています。ただ、欲が強すぎるのです。仕方ありません。では、市場の状況に戻りましょう。
中東の紛争は市場に影響を与え続けますが、システム的なブラックスワンはもう起きません。ゆっくりとした牛市は続きます。外部の影響はいつでも大A株の下落理由になり得ますが、それも正常なことです。これがゆっくり牛市です。散戸がいつでも乗車でき、いつでも降車でき、時には損切りもできる、そしてたまには利益も得られる。非常に滑らかに進行し、破綻のない市場です。
米国とイランは条件を提示し、我が王長官も両者が交渉の意向を示していると述べました。明らかに緩和の余地があります。つまり、どんなに激しく戦っても、交渉は可能であり、皆が受け入れるまで続くということです。
私は明日金曜日も、株価が低く始まり、下落を続ける可能性が高いと判断しています。低開は黄金の穴のチャンスであり、ゆっくりとした震荡上昇に移行します。
セクターについて：
電力：木曜日の前場で既に述べた通り、電力は後退します。これは水曜日の前場でも言ったことで、資金が撤退し始めているのです。木曜日も同じことを言いました。理解した兄弟姉妹は水曜日に撤退のチャンスがありました。木曜日には多くの電力銘柄が上昇し、いつでも利確のタイミングです。私の考えでは、利益よりも損失が大きくなるなら参加しません。これは株式投資ではなく、ギャンブルだからです。九割九分負けます。
もちろん、電力セクターは引き続き注目していますし、反発も繰り返すでしょう。ただし、調整後の第二波のときに再参入します。
ストレージ：今日の午後、大盤が下落したときも、ストレージは午前の動きと変わらず、資金の継続的な好意的見方と、外部資金の引き受けも見られ、良い兆候です。全体的に資金は流出していますが、大盤に追随しています。
ニュース面では、北米のストレージセクターは今日まで2日間下落しています。これは、GoogleがAIメモリ圧縮アルゴリズムTurboQuantを提案したことに起因します。まず注意すべきは、「8倍」という数字は、古い32ビット未量子化モデルに対しての比較です。現在の主流のAI推論は、4ビット量子化などの技術を採用して効率化しています。したがって、TurboQuantの実用化における向上幅は、8倍という数字よりも穏やかです。次に、大規模なAIデータセンターへの適用には数ヶ月から1年程度かかる見込みで、まだ実験段階から産業化への初期段階です。商用化には、広範な検証と最適化、統合が必要です。さらに、TurboQuantは推論段階のキー値キャッシュにのみ作用し、モデルの重みや訓練には関係ありません。
注目すべきは、この技術の導入により、米国株のストレージチップ株は短期的に下落しましたが、モルガン・スタンレーなどのウォール街の複数の機関は、市場の反応は過剰だと見ています。彼らは「ジェヴンズ逆説」を引用し、効率化によりAIのコストが下がることで、総需要が刺激され、長期的にはメモリハードウェアに中立的またはやや好意的な影響をもたらすとしています。要するに、TurboQuantの技術原理と初期効果は既に検証済みですが、AIデータセンターへの大規模展開には、学術発表やコミュニティのフォロー、産業界の統合とテストなどの一連のプロセスを経る必要があります。
仮に、我々の大Aのストレージモジュール企業、德明利や佰维の主力事業はNANDフラッシュメモリであり、TurboQuant技術はモデルの重み（NANDに保存される）を圧縮しないため、基本的な事業基盤は安全と考えられます。米国株のストレージ株の下落は、主にサーバー用DRAMを扱うメーカー、例えばマイクロンなどの影響です。
長期的には、これは好材料となる可能性もあります。Googleのこの技術により、大規模モデルの運用コストが下がるからです。以前は大企業だけが扱えたAIも、今や中小企業や普通のスマホ、自動車でも簡単に動かせるようになり、多くのAIアプリケーション需要を刺激します。これらの新しいアプリは大量のストレージチップを必要とします。德明利や佰維はこれらのデバイスに必要なストレージチップを製造しているため、需要はむしろ増加する可能性があります。
長期的には、この技術はAIの門戸を下げ、德明利や佰維の市場拡大につながる良い材料です。
4月は26年の第1四半期と25年の決算発表の集中期に入り、ストレージモジュール企業の第1四半期決算はきっと好調です。したがって、機関投資家やファンドも長期的に見ています。
ビジネス宇宙：木曜日の前場ですでに述べた通り、反発の波が来ると予想しています。ただし、それはSPXの主要サプライヤー銘柄に限られ、Westernも予定通りの上昇を見せましたが、全体の商用宇宙にはあまり影響しませんでした。依然として静かな状態です。したがって、上昇局面はS点、金曜日の高値で全て売却しても良いでしょう。第1四半期の決算発表後も引き続き参加可能です。タイミングを見て一斉に行動しましょう。
ヒューマノイドロボット：良い知らせを待ちましょう。早い段階です。セクターは一つずつ進めていきます。
石油、化学、海運、エネルギー：政治はコントロールできず、戦争の結果も予測できません。手を引き、傷つかないようにしましょう。自分の認識を超えたことはしない方が良いです。時には大きなリターンを得ることもありますが、振り返ってみると、自分の口座を見てわかるはずです。
最後にもう一度言います。正しい人と出会えば、快適な過程と良い結果が得られます。