スコット議長、ウォーレン上位委員、委員会の皆さま、本日は連邦準備制度の監督・規制活動について証言の機会をいただき、ありがとうございます。本日の証言は二つの分野に焦点を当てます。第一に、現在の銀行セクターの状況。第二に、昨年の承認以来、私の監督副委員長としての優先事項の進展です。私の優先事項は、金融システムの効果性、安全性、健全性、安定性、そしてその規制と監督の効果性と責任性に関わるものです。私たちの監督と規制は、安全で健全な銀行システムを支援しつつ、経済成長を促進し、金融の安定性を守るものでなければなりません。**銀行の状況**まず、銀行の状況について最新情報を提供します。銀行システムは引き続き健全で弾力的です。銀行は引き続き高い資本比率と十分な流動性バッファを報告しており、これにより経済成長を支える体制が整っています。銀行セクターの全体的な健全性は、貸出の継続的な増加、ほとんどのカテゴリーでの不良債権の減少、そして収益性の堅調さによって示されています。ただし、非銀行金融機関は引き続き総貸出市場におけるシェアを拡大しており、規制された銀行にとって競争が激化しています。これらの非銀行には、決済や貸出を含む活動が含まれます。規制された銀行は、革新と競争を効果的に行うためのツールと柔軟性を持ちつつ、私たちの銀行システムを定義する安全性と健全性を維持しなければなりません。そのため、連邦準備制度は銀行に対し、提供する商品やサービスの改善を促進しています。革新を妨げることを目的としたいくつかの規制は撤回しました。1 また、他の銀行規制当局と協力し、GENIUS法に基づき、ステーブルコイン発行者の資本と流動性を含む規制の策定に取り組んでいます。さらに、デジタル資産の取り扱いについて明確化を進め、銀行システムがデジタル資産活動を支援できるようにします。これには、活動の許容性に関する明確化や、新たなユースケースに対する規制のフィードバック提供の意向も含まれます。規制当局として、責任ある革新を促進しつつ、そのリスクを監督する能力を継続的に向上させることが私の役割です。**コミュニティバンキングの優先事項**連邦準備制度の目標の一つは、異なる銀行のビジネスモデルが金融システムに及ぼすリスクを正確に反映した規制・監督の枠組みを構築することです。コミュニティバンクは、大手銀行よりも規制基準が緩やかであるべきであり、これらの銀行の特性やニーズに合わせた規制や監督の調整には大きな可能性があります。私たちは、最大手の銀行向けに設計された政策や監督期待を、小規模でリスクや複雑性の低い銀行にそのまま適用し続けることはできません。したがって、私は議会によるコミュニティバンクの負担軽減の取り組みを支持します。長年更新されていない資産閾値などの静的で時代遅れの法定閾値の引き上げを支持します。インフレや経済成長に伴う資産の増加により、小規模銀行が本来よりも大きな銀行向けの法律や規制の対象となっている現状を改善すべきです。また、マネーロンダリング対策や銀行秘密保持法の改善も支持します。これにより、法執行機関の支援を強化しつつ、コミュニティバンクに過度な規制負担がかからないようにします。例えば、通貨取引報告書や疑わしい活動報告書の閾値は、経済や金融システムの成長にもかかわらず、設定以来一度も調整されていません。これらの閾値は、より効果的に疑わしい取引や活動に資源を集中させるために更新されるべきです。可能な限り、連邦準備制度は規制・監督措置をさらに調整し、コミュニティバンクが顧客や地域社会により効果的にサービスを提供できるよう支援しています。私たちは、コミュニティバンクのレバレッジ比率に関する提案変更についての意見も慎重に検討しています。これらの変更は、資本枠組みにおいて柔軟性と選択肢を拡大しつつ、安全性と健全性を維持し、住宅や企業への貸出を通じた経済成長支援という本来の使命に集中できるようにします。最近では、相互銀行向けの新たな資本オプションも導入しました。これには、Tier 1普通株式や追加のTier 1資本として認められる資本商品が含まれます。これらの選択肢のさらなる改善にも意欲的であり、フィードバックを歓迎します。また、コミュニティバンクの合併・買収や新規設立申請の手続きも調整すべき時です。これらのプロセスの合理化や、連邦準備制度理事会の合併分析の見直しを検討しています。今こそ、コミュニティバンクの独自の強みを認識し、米国内の企業や家庭に対する金融サービスの提供において重要な役割を果たすための枠組みを構築すべき時です。効果的な規制枠組みは、金融機関を適切に監督するための基本的な運用基盤です。私たちは現在、古くなった規則や不要な規則、過度な負担をもたらす規則を排除するための第3回経済成長・規制書類削減法（EGRPRA）レビューを実施しています。私の期待は、これまでのEGRPRAレビューとは異なり、実質的な変化をもたらすことです。この定期的な評価は、継続的に行うべきものであり、規制が変化するニーズや状況に柔軟に対応できるようにするための積極的な取り組みです。**大手銀行向け規制の見直し**また、連邦準備制度の大手銀行に対する規制の近代化と簡素化も進めています。理事会は、ストレステスト、補完的レバレッジ比率、バーゼルIIIフレームワーク、G-SIBサ surchargeの4つの柱に関する規制の修正を検討しています。**_ストレステスト_**昨年10月、理事会は、ストレステストの透明性と結果の堅牢性を高めるための提案を公表しました。これには、モデルの開示、シナリオ設計の枠組み、2026年のストレステスト用シナリオの公開が含まれます。提案されたモデル変更は、モデルの短所を改善し、完全な透明性を提供することで、資本要件の変動性を抑制します。また、将来的な重要なモデル変更についても、実施前に公開意見を求める仕組みを確立しています。今月初め、2026年のシナリオに関するコメントを検討した後、理事会は最終シナリオを公表しました。**_補完的レバレッジ比率（SLR）_**米国のグローバルシステム上重要銀行（G-SIBs）向けの強化されたSLR提案についても最終化しました。2 これらの変更は、レバレッジ資本要件がリスクベースの資本要件のバックアップとして機能することを確実にし、レバレッジ比率が一般的に拘束条件となる場合、低リスク活動（例：国債保有）を抑制する効果を持ちます。**_バーゼルIII_**理事会は、連邦銀行当局と協力し、米国におけるバーゼルIIIの推進を進めています。バーゼルIIIの最終化は、不確実性を減らし、資本要件の明確化をもたらし、銀行の意思決定をより良くします。私のアプローチは、事前に決められた結果を逆算するのではなく、下から調整していくことです。これにより、市場の流動性や手頃な住宅所有、健全性を支える資本要件の近代化が進みます。特に、米国の標準化アプローチにおける住宅ローンや住宅ローン管理資産の資本扱いは、銀行のこの重要な貸出活動への参加を抑制し、住宅ローンのアクセスを制限しています。リスクの違いを考慮したアプローチを検討し、すべての規模の金融機関に利益をもたらす方法を模索しています。**_G-SIBサ surcharge_**連邦準備制度は、より広範な資本枠組み改革と連携しながら、G-SIBサ surchargeの枠組みの洗練も進めています。安全性と健全性のバランスを取りつつ、金融の安定性と経済成長を促進する包括的な枠組みを維持することが不可欠です。過度な負担をかけずに、銀行セクターがより広範な経済を支援できるよう、サ surchargeの調整も慎重に行います。**監督**連邦準備制度の監督プログラムについて、過去7年間、一貫して透明性、責任性、公平性の重要性を強調してきました。これらの原則は、私の州銀行監督官時代のアプローチを導き、今もなお、銀行の安全性と米国金融システムの安定性を促進する理事会の責任を支えています。効果的な監督枠組みは、銀行の運営と金融システムの安定性にとって核心的なリスクに焦点を当てる必要があります。明確に申し上げると、これらの核心的リスクには、安全性と健全性に脅威をもたらす非金融リスクも含まれます。信用、流動性、サイバーセキュリティ、運営におけるリスク管理は引き続き重要であり、これらのリスクについても継続的に検討します。監督はまた、各金融機関の規模、複雑性、リスクプロフィールに合わせて調整されるべきです。私は、リスクに焦点を当てた、調整された監督と規制のアプローチを支持します。この方針は、昨秋に公開したガイダンスにおいても示した通りです。3 これの一例は、新たな注意喚起事項（MRA）の取り組みです。これらは、安全性と健全性への脅威に基づき、明確な言語と透明な期待を用いて、リスクに沿ったものとなっています。この見直しは、優先すべき事項を再調整し、継続的な監督と補完しながら、重要な点に集中する機会です。必要に応じて監督結果も発行し続けます。これは、監督ツールやアプローチの縮小ではありません。また、1979年以来ほとんど変更されていないCAMELS評価体系の見直しも進めています。特に、「管理（M）」の要素は、恣意的で主観的なカテゴリーと批判されてきました。すべての要素に明確な指標とパラメータを設けることで、透明性と客観性を確保します。銀行の格付けは、安全性と健全性の全体像を反映すべきであり、単一の要素の欠陥だけを示すものではありません。最近の大規模金融機関（LFI）格付けシステムの改訂では、格付けと全体的な企業状況の不一致を是正しました。コアリスクに焦点を当てた評価体系の改善や、監督ツールの洗練に加え、監督指示や報告書、措置の見直しも進めています。2023年の銀行破綻に関する第三者評価も実施予定です。これにより、監督の不足点を客観的に分析し、実効性のある改善策を導き出します。さらに、理事会は、評判リスクを監督プログラムから正式に廃止しました。4 これは、曖昧な概念である評判リスクが不適切に銀行の意思決定に影響を与えることを防ぐためです。また、政治的・宗教的信念、団体、発言、行動に基づく差別的な銀行の対応を防止する規制案も提案しています。明確に申し上げると、銀行監督者は、銀行がサービスを提供すべき個人や合法的な事業を決定する権限を持ち続けるべきです。最後に、監督の透明性向上にも努めています。内部監督マニュアルの公開を開始し、まずG-SIB向けのマニュアルから公開しています。5改めて、皆さまにご機会をいただき感謝申し上げます。ご質問にお答えできるのを楽しみにしています。* * *1. 例：連邦準備制度理事会、「2023年の政策声明を撤回し、責任ある革新を促進する特定の理事会監督銀行の取り扱いに関する新たな政策声明を発表」プレスリリース、2025年12月17日。本文に戻る2. 例：連邦準備制度理事会、「規制資本基準の一部改正に関する提案について意見募集」プレスリリース、2025年6月27日。本文に戻る3. 例：連邦準備制度理事会、「銀行監督の強化に関する情報公開」プレスリリース、2025年11月18日。本文に戻る4. 例：連邦準備制度理事会、「評判リスクは今後、銀行監督の審査プログラムの一要素ではなくなると発表」プレスリリース、2025年6月23日。本文に戻る5. 例：連邦準備制度理事会、「最大規模かつ最も複雑な銀行の監督に関するスタッフマニュアルの最初の公開」プレスリリース、2025年12月18日。本文に戻る
監督と規制に関する監督副委員長ボウマンの証言
スコット議長、ウォーレン上位委員、委員会の皆さま、本日は連邦準備制度の監督・規制活動について証言の機会をいただき、ありがとうございます。
本日の証言は二つの分野に焦点を当てます。第一に、現在の銀行セクターの状況。第二に、昨年の承認以来、私の監督副委員長としての優先事項の進展です。私の優先事項は、金融システムの効果性、安全性、健全性、安定性、そしてその規制と監督の効果性と責任性に関わるものです。私たちの監督と規制は、安全で健全な銀行システムを支援しつつ、経済成長を促進し、金融の安定性を守るものでなければなりません。
銀行の状況
まず、銀行の状況について最新情報を提供します。銀行システムは引き続き健全で弾力的です。銀行は引き続き高い資本比率と十分な流動性バッファを報告しており、これにより経済成長を支える体制が整っています。銀行セクターの全体的な健全性は、貸出の継続的な増加、ほとんどのカテゴリーでの不良債権の減少、そして収益性の堅調さによって示されています。ただし、非銀行金融機関は引き続き総貸出市場におけるシェアを拡大しており、規制された銀行にとって競争が激化しています。これらの非銀行には、決済や貸出を含む活動が含まれます。
規制された銀行は、革新と競争を効果的に行うためのツールと柔軟性を持ちつつ、私たちの銀行システムを定義する安全性と健全性を維持しなければなりません。そのため、連邦準備制度は銀行に対し、提供する商品やサービスの改善を促進しています。革新を妨げることを目的としたいくつかの規制は撤回しました。1 また、他の銀行規制当局と協力し、GENIUS法に基づき、ステーブルコイン発行者の資本と流動性を含む規制の策定に取り組んでいます。
さらに、デジタル資産の取り扱いについて明確化を進め、銀行システムがデジタル資産活動を支援できるようにします。これには、活動の許容性に関する明確化や、新たなユースケースに対する規制のフィードバック提供の意向も含まれます。規制当局として、責任ある革新を促進しつつ、そのリスクを監督する能力を継続的に向上させることが私の役割です。
コミュニティバンキングの優先事項
連邦準備制度の目標の一つは、異なる銀行のビジネスモデルが金融システムに及ぼすリスクを正確に反映した規制・監督の枠組みを構築することです。コミュニティバンクは、大手銀行よりも規制基準が緩やかであるべきであり、これらの銀行の特性やニーズに合わせた規制や監督の調整には大きな可能性があります。私たちは、最大手の銀行向けに設計された政策や監督期待を、小規模でリスクや複雑性の低い銀行にそのまま適用し続けることはできません。
したがって、私は議会によるコミュニティバンクの負担軽減の取り組みを支持します。長年更新されていない資産閾値などの静的で時代遅れの法定閾値の引き上げを支持します。インフレや経済成長に伴う資産の増加により、小規模銀行が本来よりも大きな銀行向けの法律や規制の対象となっている現状を改善すべきです。また、マネーロンダリング対策や銀行秘密保持法の改善も支持します。これにより、法執行機関の支援を強化しつつ、コミュニティバンクに過度な規制負担がかからないようにします。例えば、通貨取引報告書や疑わしい活動報告書の閾値は、経済や金融システムの成長にもかかわらず、設定以来一度も調整されていません。これらの閾値は、より効果的に疑わしい取引や活動に資源を集中させるために更新されるべきです。
可能な限り、連邦準備制度は規制・監督措置をさらに調整し、コミュニティバンクが顧客や地域社会により効果的にサービスを提供できるよう支援しています。私たちは、コミュニティバンクのレバレッジ比率に関する提案変更についての意見も慎重に検討しています。これらの変更は、資本枠組みにおいて柔軟性と選択肢を拡大しつつ、安全性と健全性を維持し、住宅や企業への貸出を通じた経済成長支援という本来の使命に集中できるようにします。最近では、相互銀行向けの新たな資本オプションも導入しました。これには、Tier 1普通株式や追加のTier 1資本として認められる資本商品が含まれます。これらの選択肢のさらなる改善にも意欲的であり、フィードバックを歓迎します。
また、コミュニティバンクの合併・買収や新規設立申請の手続きも調整すべき時です。これらのプロセスの合理化や、連邦準備制度理事会の合併分析の見直しを検討しています。今こそ、コミュニティバンクの独自の強みを認識し、米国内の企業や家庭に対する金融サービスの提供において重要な役割を果たすための枠組みを構築すべき時です。
効果的な規制枠組みは、金融機関を適切に監督するための基本的な運用基盤です。私たちは現在、古くなった規則や不要な規則、過度な負担をもたらす規則を排除するための第3回経済成長・規制書類削減法（EGRPRA）レビューを実施しています。私の期待は、これまでのEGRPRAレビューとは異なり、実質的な変化をもたらすことです。この定期的な評価は、継続的に行うべきものであり、規制が変化するニーズや状況に柔軟に対応できるようにするための積極的な取り組みです。
大手銀行向け規制の見直し
また、連邦準備制度の大手銀行に対する規制の近代化と簡素化も進めています。理事会は、ストレステスト、補完的レバレッジ比率、バーゼルIIIフレームワーク、G-SIBサ surchargeの4つの柱に関する規制の修正を検討しています。
ストレステスト
昨年10月、理事会は、ストレステストの透明性と結果の堅牢性を高めるための提案を公表しました。これには、モデルの開示、シナリオ設計の枠組み、2026年のストレステスト用シナリオの公開が含まれます。提案されたモデル変更は、モデルの短所を改善し、完全な透明性を提供することで、資本要件の変動性を抑制します。また、将来的な重要なモデル変更についても、実施前に公開意見を求める仕組みを確立しています。今月初め、2026年のシナリオに関するコメントを検討した後、理事会は最終シナリオを公表しました。
補完的レバレッジ比率（SLR）
米国のグローバルシステム上重要銀行（G-SIBs）向けの強化されたSLR提案についても最終化しました。2 これらの変更は、レバレッジ資本要件がリスクベースの資本要件のバックアップとして機能することを確実にし、レバレッジ比率が一般的に拘束条件となる場合、低リスク活動（例：国債保有）を抑制する効果を持ちます。
バーゼルIII
理事会は、連邦銀行当局と協力し、米国におけるバーゼルIIIの推進を進めています。バーゼルIIIの最終化は、不確実性を減らし、資本要件の明確化をもたらし、銀行の意思決定をより良くします。私のアプローチは、事前に決められた結果を逆算するのではなく、下から調整していくことです。これにより、市場の流動性や手頃な住宅所有、健全性を支える資本要件の近代化が進みます。特に、米国の標準化アプローチにおける住宅ローンや住宅ローン管理資産の資本扱いは、銀行のこの重要な貸出活動への参加を抑制し、住宅ローンのアクセスを制限しています。リスクの違いを考慮したアプローチを検討し、すべての規模の金融機関に利益をもたらす方法を模索しています。
G-SIBサ surcharge
連邦準備制度は、より広範な資本枠組み改革と連携しながら、G-SIBサ surchargeの枠組みの洗練も進めています。安全性と健全性のバランスを取りつつ、金融の安定性と経済成長を促進する包括的な枠組みを維持することが不可欠です。過度な負担をかけずに、銀行セクターがより広範な経済を支援できるよう、サ surchargeの調整も慎重に行います。
監督
連邦準備制度の監督プログラムについて、過去7年間、一貫して透明性、責任性、公平性の重要性を強調してきました。これらの原則は、私の州銀行監督官時代のアプローチを導き、今もなお、銀行の安全性と米国金融システムの安定性を促進する理事会の責任を支えています。
効果的な監督枠組みは、銀行の運営と金融システムの安定性にとって核心的なリスクに焦点を当てる必要があります。明確に申し上げると、これらの核心的リスクには、安全性と健全性に脅威をもたらす非金融リスクも含まれます。信用、流動性、サイバーセキュリティ、運営におけるリスク管理は引き続き重要であり、これらのリスクについても継続的に検討します。
監督はまた、各金融機関の規模、複雑性、リスクプロフィールに合わせて調整されるべきです。私は、リスクに焦点を当てた、調整された監督と規制のアプローチを支持します。この方針は、昨秋に公開したガイダンスにおいても示した通りです。3 これの一例は、新たな注意喚起事項（MRA）の取り組みです。これらは、安全性と健全性への脅威に基づき、明確な言語と透明な期待を用いて、リスクに沿ったものとなっています。この見直しは、優先すべき事項を再調整し、継続的な監督と補完しながら、重要な点に集中する機会です。必要に応じて監督結果も発行し続けます。これは、監督ツールやアプローチの縮小ではありません。
また、1979年以来ほとんど変更されていないCAMELS評価体系の見直しも進めています。特に、「管理（M）」の要素は、恣意的で主観的なカテゴリーと批判されてきました。すべての要素に明確な指標とパラメータを設けることで、透明性と客観性を確保します。銀行の格付けは、安全性と健全性の全体像を反映すべきであり、単一の要素の欠陥だけを示すものではありません。最近の大規模金融機関（LFI）格付けシステムの改訂では、格付けと全体的な企業状況の不一致を是正しました。
コアリスクに焦点を当てた評価体系の改善や、監督ツールの洗練に加え、監督指示や報告書、措置の見直しも進めています。2023年の銀行破綻に関する第三者評価も実施予定です。これにより、監督の不足点を客観的に分析し、実効性のある改善策を導き出します。さらに、理事会は、評判リスクを監督プログラムから正式に廃止しました。4 これは、曖昧な概念である評判リスクが不適切に銀行の意思決定に影響を与えることを防ぐためです。また、政治的・宗教的信念、団体、発言、行動に基づく差別的な銀行の対応を防止する規制案も提案しています。明確に申し上げると、銀行監督者は、銀行がサービスを提供すべき個人や合法的な事業を決定する権限を持ち続けるべきです。
最後に、監督の透明性向上にも努めています。内部監督マニュアルの公開を開始し、まずG-SIB向けのマニュアルから公開しています。5
改めて、皆さまにご機会をいただき感謝申し上げます。ご質問にお答えできるのを楽しみにしています。
例：連邦準備制度理事会、「2023年の政策声明を撤回し、責任ある革新を促進する特定の理事会監督銀行の取り扱いに関する新たな政策声明を発表」プレスリリース、2025年12月17日。本文に戻る
例：連邦準備制度理事会、「規制資本基準の一部改正に関する提案について意見募集」プレスリリース、2025年6月27日。本文に戻る
例：連邦準備制度理事会、「銀行監督の強化に関する情報公開」プレスリリース、2025年11月18日。本文に戻る
例：連邦準備制度理事会、「評判リスクは今後、銀行監督の審査プログラムの一要素ではなくなると発表」プレスリリース、2025年6月23日。本文に戻る
例：連邦準備制度理事会、「最大規模かつ最も複雑な銀行の監督に関するスタッフマニュアルの最初の公開」プレスリリース、2025年12月18日。本文に戻る