なぜPalantir株 (PLTR) は今日急落したのか、そしてなぜあるアナリストは依然として上昇余地を見ているのか

**パランティア（NASDAQ:PLTR）**の株価は本日ほぼ5％下落し、過去数週間にわたりその付近で調整していた150ドルを下回っています。この動きは、より広範なテクノロジーセクターの弱さが高成長銘柄に重しをかけていることや、イランとの紛争激化に伴う地政学的緊張が世界市場に不確実性をもたらしていることによるものです。

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しかし、これらの地政学的緊張が市場心理に影響を与えている一方で、パランティアの強みを直接的に生かす可能性もあります。特に、防衛優先事項がより高い位置に上がる中で、その役割は深まっているようです。この背景は、すでに政府側の事業において明らかであり、パランティアは大規模なイニシアチブにおいて役割を拡大しているようです。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、アンドリルとパランティアはゴールデンドームミサイルシールドのソフトウェア開発に取り組んでいます。スペースフォースのマイケル・ゲトライン将軍は3月17日に、システムの第一フェーズのコストは1850億ドルとなり、最初の見積もり1250億ドルから50％増加したと述べました。記事は両社に言及していますが、パランティアのメイヴ・スマートシステムは3月20日に戦争省によって戦場指揮統制の記録システムとして正式に指定されています。

関与しているソフトウェアや過去の主要な防衛契約に基づき、ロゼンブラットのアナリスト、ジョン・マクピークは、ゴールデンドームが第一フェーズで数十億ドルを生み出す可能性があると考えています。Aegis BMD、IBCS、Space C2、JADC2などの類似のミサイル防衛プログラムは、予算の20〜50％をソフトウェアに割り当てており、年間総コストは30億〜80億ドルと推定されています。

ゴールデンドームは、これらの他のプログラムを何桁も超える規模の包括的なミサイル防衛システムとして、「これらのプログラムを何倍も凌駕する見込みです」。もし1850億ドルの予算が2026年から2028年にかけて分散されると、年間支出は約600億ドルとなり、過去のソフトウェア配分比率に従えば、年間120億ドル以上がソフトウェアに充てられる可能性があります。

「ミサイルターゲットシステムにおけるAIと自動化の重要なトレンドを考えると」とマクピークは続け、「ソフトウェアに費やす予算の割合は過去のプログラムよりも高くなる可能性が高いと考えています」。メイヴを用いて記録システムに認定されたパランティアは、この支出の少なくとも「公正な取り分」を獲得できる位置にあるようです。

パランティアの商業需要は非常に強いものの、ゴールデンドームプログラムは「政府の需要動向をしっかりと支えています」。第4四半期には、米国の商業収益が前年比137％増加し、残存契約価値も145％増加、全体の商業収益成長は82％となりました。マクピークは、今年も商業の勢いは続くと予想しています。米国政府の収益も前年比66％増と堅調に伸びていますが、アナリストは2026年には42％、2027年には31％に鈍化すると見込んでいます。

「ゴールデンドームの稼働が本格化すれば、これらの数字はかなり保守的に見えるようになるでしょう」とマクピークは付け加えました。

一方、アナリストの予測によると、2026年、2027年、2028年のパランティアの政府関連収益の合計は136億ドルであり、これはマクピークの同期間の見積もり182億ドルを25％下回っています。

「ゴールデンドームは、市場の上振れ要因を支援し、2026年から2028年の私たちの予測を上回るか、少なくともそれに近いものになると考えています」とアナリストは総括しています。

結論として、マクピークはPLTR株に「買い」レーティングを付け、目標株価は200ドルとしています。これが達成されれば、投資家は1年後に29％のリターンを得ることになります。（マクピークの実績を見るにはこちら）

市場全体も概ね同意見ですが、やや慎重な見方もあります。株式は追加の買い推奨13件、ホールド4件、売り2件で、コンセンサスは「中程度の買い」となっています。平均目標株価は194.61ドルで、現状から約32％上昇すると見込まれています。（PLTR株予測を参照）