法的圧力もまた、オンチェーンの騒動を裁判に持ち込みました。サンフランシスコの上訴裁判所でのArmor.fiユーザーによる訴訟（Chen v. Ahmed、ケース番号CGC-21-589609）は、一時的な差止命令申請の後、和解に至ったとIFW Globalのレポートに記載されています。弁護士たちは、米国の証券詐欺（セクション10(b)）、組織犯罪（RICO）、民事詐欺、横領、不当利得に関する訴訟の可能性を指摘し、被害者には証券取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）、FBIのIC3ポータルへの申立てを勧めています。
Mochi Financeの創設者、55万CVXを売却、DeFi全体で詐欺の疑いが深まる
モチ創業者のアジーム・アハメドは、オンチェーン調査によると、8百万ドル以上の流出報酬と54百万ドルのDeFi損失を引き起こしたとされる、Curveに連動したウォレットから約55万CVXを売却しました。
概要
アジーム・アハメドは、モチ・ファイナンスとGaiaDAOの創業者であり、2021年のCurve Financeの流出に関連するウォレットから約55万285CVXを売却し、約94万6千ドルを得て、CVXの価格は一日で二桁の下落を引き起こしました。3月19日に、これらのトークンは平均約1.72ドルで清算され、CVXは約1.88ドルから1.68ドルへと10%以上下落しました。資金はモチのマルチシグに送金され、売却後の資産は約86万4千ドルに達し、もう一つの50万CVXはConvex Financeにロックされたままです。
このCVXのポジションは、モチが2021年11月にMOCHIを担保にUSDMステーブルコインを発行し、CurveのUSDM/3CRVプールから約4600万ドル相当のDAI流動性を流出させたことに由来します。当時、モチは10億のMOCHIトークン（市場価値はほぼゼロにもかかわらず、ハードコードされたオラクル価格を持つ）を使い、4600万USDMを発行し、その収益を9876ETHに換え、約105万285CVXを購入し、これらは後にConvex Financeにロックされました。これは、フォレンジック企業IFW Globalの証明済みのクリプトトレースレポートによるものです。Curveの緊急DAOは、モチのゲージを停止し、さらなるエミッションをブロックする措置を取り、「明らかなガバナンス攻撃」としてこの操作を非難しました。この対立は、CVXとCRVの投票権とエミッションを巡る「Curve戦争」の一部となりました。
「ペグリバランス」から流出報酬まで
その後、アハメドはGaiaDAOを通じて、ペグリバランスモジュール（PBM）を提案し、ロックされたCVXステーキング報酬をUSDM保有者に分配し、ステーブルコインのペグを徐々に回復させる仕組みを導入しました。PBMは2%の管理手数料と20%のパフォーマンス手数料をアハメドに支払う仕組みでしたが、Curveのガバナンスフォーラムの記録によると、彼は一方的にパフォーマンス手数料を50%に引き上げ、その後コミュニティの反発により変更を撤回しました。2025年11月までに、1,050,285のvlCVXポジションからの報酬配布は完全に停止し、オンチェーンデータはこれらの報酬がCVXのマルチシグの署名者としても機能するウォレットに再ルーティングされたことを示しています。流出したステーキング報酬だけでも推定160万ドル超と見積もられています。
ステーキングの流れを超えて、調査者は、約2198ETH（当時の価値は約667万ドル）とUSDCの471,429ドルがモチ/ETH流動性プールから流出し、預金者に返還されていないと主張しています。また、Prisma、CNC、VELO、LFT、YBなどのプロトコルからのエアドロップも未請求または未配布のままとなっています。IFW Globalの認証済みレポートによると、モチエコシステムとその関連プールに関わる投資家の損失は総額で5400万ドルを超えると推定されています。
紛争と法的リスクのパターン
アハメドの経歴は2020年頃までさかのぼり、Yieldfarming.insure（SAFE）、Armor.fi、モチ・ファイナンス、GaiaDAOにわたり、コミュニティ資金の横領の疑惑が繰り返し浮上しています。最初のモチ・Curveの対立時、Curveはモチの戦略をガバナンス攻撃と非難しましたが、アハメドはCrypto Briefingのインタビューで、「DAOの投票権を獲得するための大胆なアプローチを取っただけだ」と主張し、「DeFiカルテルは、小規模なプレイヤーが既存の権力者に挑戦できることを脅威に感じている」と述べました。アーマー.fiの共同創設者ロバート・フォスターは後に、彼が「何百万ドルものLPトークンを盗んだ」と公に非難しましたが、アハメドはこれを否定し、「資金は全額返還された」と主張し、フォスターが個人的に資金を持ち出したと反論しました。
法的圧力もまた、オンチェーンの騒動を裁判に持ち込みました。サンフランシスコの上訴裁判所でのArmor.fiユーザーによる訴訟（Chen v. Ahmed、ケース番号CGC-21-589609）は、一時的な差止命令申請の後、和解に至ったとIFW Globalのレポートに記載されています。弁護士たちは、米国の証券詐欺（セクション10(b)）、組織犯罪（RICO）、民事詐欺、横領、不当利得に関する訴訟の可能性を指摘し、被害者には証券取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）、FBIのIC3ポータルへの申立てを勧めています。
アハメドの最新売却がCVXとDeFiに与える影響
アハメドの3月19日の清算は、2021年のCurve事件以来、モチ関連ウォレットからの最も積極的なオンチェーン動きであり、多くの被害者はこれを、ロックされたCVXが返還ではなく退出流動性のために使われる証拠と見なしています。Convex Financeに約50万CVXがロックされたままで、同じガバナンス構造を通じて管理されているため、今後の売却はCVXの大きな流動性イベントとなり、ガバナンス権が不正行為や攻撃によって獲得された場合のDeFiプロトコルの対応について再び疑問を呼び起こす可能性があります。IFWの資料によると、アハメドはイギリス国籍とされており、最新の告発に対して公の反応はなく、ソーシャルメディアも数ヶ月間活動停止状態です。