モルガン・スタンレーは泡泡マート(09992)の目標株価を14%引き下げ、325元から278元に修正し、「買い」評価を維持、予想PER（株価収益率）を26倍から23倍に下げて、海外市場の成長鈍化を反映させた。最も楽観的な目標株価は485元から419元に引き下げられ、最も悲観的な目標株価は146元から129元に下落した。ただし、同社は、グループの現株価は2026年のPER14倍であり、過小評価されていると指摘。世界的なIPコレクション市場でのシェア拡大の恩恵を受けており、事業の調整策により2027年から2028年にかけて競争力が向上すると見ている。同社は、泡泡マートの昨年第4四半期の売上高と今年の見通しが投資家を失望させ、株価は昨日22%急落したと述べた。今後2年間の利益予測を約4%下方修正し、海外売上の成長鈍化を見込む一方、実店舗販売モデルは依然として効果的だと信じている。同証券は、今年と来年の売上高予測をそれぞれ4%と5%引き下げ、4588.2億元（人民元、以下同じ）と5501.1億元に設定。上半期の売上は約50%増加し、下半期は5%から10%の伸びに鈍化すると予想している。また、今年と来年の純利益予測もそれぞれ3%と4%引き上げ、148.01億元と177.36億元と見込んでいる。
大型銀行報告｜モルガン・スタンレーがポップマート目標株価を278元に引き下げ
モルガン・スタンレーは泡泡マート(09992)の目標株価を14%引き下げ、325元から278元に修正し、「買い」評価を維持、予想PER（株価収益率）を26倍から23倍に下げて、海外市場の成長鈍化を反映させた。
最も楽観的な目標株価は485元から419元に引き下げられ、最も悲観的な目標株価は146元から129元に下落した。ただし、同社は、グループの現株価は2026年のPER14倍であり、過小評価されていると指摘。世界的なIPコレクション市場でのシェア拡大の恩恵を受けており、事業の調整策により2027年から2028年にかけて競争力が向上すると見ている。
同社は、泡泡マートの昨年第4四半期の売上高と今年の見通しが投資家を失望させ、株価は昨日22%急落したと述べた。今後2年間の利益予測を約4%下方修正し、海外売上の成長鈍化を見込む一方、実店舗販売モデルは依然として効果的だと信じている。
同証券は、今年と来年の売上高予測をそれぞれ4%と5%引き下げ、4588.2億元（人民元、以下同じ）と5501.1億元に設定。上半期の売上は約50%増加し、下半期は5%から10%の伸びに鈍化すると予想している。また、今年と来年の純利益予測もそれぞれ3%と4%引き上げ、148.01億元と177.36億元と見込んでいる。