毎年3月に、**シュワブ米国配当株式ETF**（SCHD +0.48％）は再構成とリバランスを行います。これは、戦略的な方法論を最初から実行し、現在の状況に応じてポートフォリオを再構築することを意味します。この上場投資信託（ETF）は配当収入を重視する投資家に人気があるため、年次の再構成には多くの関心が寄せられます。ETFは、財務状況が健全で長期の配当履歴があり、平均以上の利回りを示す銘柄を広範囲にわたって調査し、これらの特性を最も良く組み合わせた約100銘柄を選定します。シュワブ米国配当株式ETFは、「最高の中の最高」の配当株を見つけるのに優れています。過去と比べて今年のポートフォリオの大きな変更は少なかったものの、いくつかの重要な入れ替えがありました。画像出典：The Motley Fool。新しいトップ10銘柄-------------------再構成前のファンドのトップ10銘柄は次の通りです。| 会社名 | ティッカー | ポートフォリオ配分 || --- | --- | --- || 1. **コノコフィリップス** | COP | 5% || 2. **ロッキード・マーティン** | LMT | 4.9% || 3. **シェブロン** | CVX | 4.8% || 4. **ベライゾン・コミュニケーションズ** | VZ | 4.4% || 5. **ブリストル・マイヤーズ スクイブ** | BMY | 4.2% || 6. **メルク** | MRK | 4.1% || 7. **アルトリア** | MO | 4.1% || 8. **コカ・コーラ** | KO | 3.9% || 9. **ペプシコ** | PEP | 3.8% || 10. **テキサス・インスツルメンツ** | TXN | 3.8% |データ出典：シュワブ資産運用。そして、現在のトップ10銘柄は次の通りです。| 会社名 | ティッカー | 配分割合 || --- | --- | --- || 1. **シェブロン** | CVX | 4.6% || 2. **コノコフィリップス** | COP | 4.2% || 3. **ベライゾン・コミュニケーションズ** | VZ | 4.1% || 4. **メルク** | MRK | 4% || 5. **コカ・コーラ** | KO | 4% || 6. **テキサス・インスツルメンツ** | TXN | 3.9% || 7. **アボット・ラボラトリーズ** | ABT | 3.8% || 8. **ユナイテッドヘルス・グループ** | UNH | 3.8% || 9. **アムジェン** | AMGN | 3.8% || 10. **ペプシコ** | PEP | 3.8% |データ出典：シュワブ資産運用。トップ10のうち7銘柄（シェブロン、コノコフィリップス、ベライゾン、メルク、コカ・コーラ、テキサス・インスツルメンツ、ペプシコ）は継続保有です。アムジェンも継続保有ですが、新たにトップ10入りしました。アボット・ラボラトリーズとユナイテッドヘルス・グループは新規にファンドに加わった銘柄です。ロッキード・マーティン、ブリストル・マイヤーズ スクイブ、アルトリアは引き続き保有していますが、トップ10から外れています。シュワブ米国配当株式ETFは時価総額加重型のため、再構成を通じて残った銘柄は一般的に同じ配分を維持します。大規模な銘柄が新たに加わる場合、アボットやユナイテッドヘルスのように、トップ10にすぐに入り込むこともあります。新しいセクター配分-------------------以下は、再構成前後のセクター別比率です。| セクター | 旧比率 | 新比率 | 変化 || --- | --- | --- | --- || コミュニケーション・サービス | 4.3% | 7.1% | 2.8ポイント || 一般消費財 | 8.5% | 6.5% | -2ポイント || 生活必需品 | 18.5% | 19.2% | 0.7ポイント || エネルギー | 19.9% | 16.5% | -3.4ポイント || 金融 | 9.7% | 8.8% | -0.9ポイント || ヘルスケア | 16.2% | 18.6% | 2.4ポイント || 産業 | 12.1% | 11.6% | -0.5ポイント || 素材 | 2.7% | 0% | -2.7ポイント || テクノロジー | 8.2% | 11% | 2.8ポイント || 公益事業 | 0.1% | 0.1% | 変化なし |データ出典：シュワブ資産運用。前年の再構成は、金融とエネルギーの比率変動が大きな特徴でした。2025年には金融が約17％から8.5％に減少し、エネルギーは12％から21％に増加しました。この変動が、過去1年間でこのファンドのパフォーマンスを大きく押し上げた要因です。今回の最新の再構成では、そのような大きな変化は見られません。エネルギーと素材の比率がやや減少し、サイクル株のエクスポージャーが少なくなっています。テクノロジーは少しだけ比重を増やしましたが、依然として第5位のセクターです。全体として、セクターのエクスポージャーに大きな違いはなく、ファンドのパフォーマンスも大きく変わらないと考えられます。追加と削除----------合計で22銘柄が除外され、新たに25銘柄がシュワブ米国配当株式ETFに加わりました。最も大きな追加銘柄は、前述のアボット・ラボラトリーズとユナイテッドヘルス・グループです。その他の新規銘柄はトップ10のすぐ外側に位置し、**プロクター・アンド・ギャンブル**、**クアルコム**、**アクセンチュア**、**コムキャスト**、**オートマチック・データ・プロセッシング**です。最も除外された銘柄は、**アッビィ**、**シスコシステムズ**、**ハリバートン**、**ヴァレロ・エナジー**です。シュワブ米国配当株式ETFからの今後の展望-----------------------------------セクター比率の変動が小さく、ポートフォリオの防御性、成長性、循環性の微調整にとどまるため、現状と大きく異なる動きは期待しにくいです。昨年のエネルギー株への大きなシフトは、2026年にこのファンドが再び優れたパフォーマンスを示す大きな要因となっています。今回は、ポートフォリオの見た目を変えるような大規模な変化は見られません。結局のところ、ポートフォリオの質と耐久性はほとんど変わっていません。それがこのETFの最大の強みです。
SCHD年次リコンスティテューション：このディビデンドETFが現在どのような見た目か
毎年3月に、シュワブ米国配当株式ETF（SCHD +0.48％）は再構成とリバランスを行います。これは、戦略的な方法論を最初から実行し、現在の状況に応じてポートフォリオを再構築することを意味します。
この上場投資信託（ETF）は配当収入を重視する投資家に人気があるため、年次の再構成には多くの関心が寄せられます。ETFは、財務状況が健全で長期の配当履歴があり、平均以上の利回りを示す銘柄を広範囲にわたって調査し、これらの特性を最も良く組み合わせた約100銘柄を選定します。
シュワブ米国配当株式ETFは、「最高の中の最高」の配当株を見つけるのに優れています。過去と比べて今年のポートフォリオの大きな変更は少なかったものの、いくつかの重要な入れ替えがありました。
画像出典：The Motley Fool。
新しいトップ10銘柄
再構成前のファンドのトップ10銘柄は次の通りです。
データ出典：シュワブ資産運用。
そして、現在のトップ10銘柄は次の通りです。
データ出典：シュワブ資産運用。
トップ10のうち7銘柄（シェブロン、コノコフィリップス、ベライゾン、メルク、コカ・コーラ、テキサス・インスツルメンツ、ペプシコ）は継続保有です。アムジェンも継続保有ですが、新たにトップ10入りしました。アボット・ラボラトリーズとユナイテッドヘルス・グループは新規にファンドに加わった銘柄です。ロッキード・マーティン、ブリストル・マイヤーズ スクイブ、アルトリアは引き続き保有していますが、トップ10から外れています。
シュワブ米国配当株式ETFは時価総額加重型のため、再構成を通じて残った銘柄は一般的に同じ配分を維持します。大規模な銘柄が新たに加わる場合、アボットやユナイテッドヘルスのように、トップ10にすぐに入り込むこともあります。
新しいセクター配分
以下は、再構成前後のセクター別比率です。
データ出典：シュワブ資産運用。
前年の再構成は、金融とエネルギーの比率変動が大きな特徴でした。2025年には金融が約17％から8.5％に減少し、エネルギーは12％から21％に増加しました。この変動が、過去1年間でこのファンドのパフォーマンスを大きく押し上げた要因です。
今回の最新の再構成では、そのような大きな変化は見られません。エネルギーと素材の比率がやや減少し、サイクル株のエクスポージャーが少なくなっています。テクノロジーは少しだけ比重を増やしましたが、依然として第5位のセクターです。全体として、セクターのエクスポージャーに大きな違いはなく、ファンドのパフォーマンスも大きく変わらないと考えられます。
追加と削除
合計で22銘柄が除外され、新たに25銘柄がシュワブ米国配当株式ETFに加わりました。
最も大きな追加銘柄は、前述のアボット・ラボラトリーズとユナイテッドヘルス・グループです。その他の新規銘柄はトップ10のすぐ外側に位置し、プロクター・アンド・ギャンブル、クアルコム、アクセンチュア、コムキャスト、オートマチック・データ・プロセッシングです。
最も除外された銘柄は、アッビィ、シスコシステムズ、ハリバートン、ヴァレロ・エナジーです。
シュワブ米国配当株式ETFからの今後の展望
セクター比率の変動が小さく、ポートフォリオの防御性、成長性、循環性の微調整にとどまるため、現状と大きく異なる動きは期待しにくいです。
昨年のエネルギー株への大きなシフトは、2026年にこのファンドが再び優れたパフォーマンスを示す大きな要因となっています。今回は、ポートフォリオの見た目を変えるような大規模な変化は見られません。
結局のところ、ポートフォリオの質と耐久性はほとんど変わっていません。それがこのETFの最大の強みです。