> 株式投資は金麒麟アナリストのレポートを参考に、権威があり、専門的で、タイムリーかつ包括的な情報を提供し、潜在的なテーマチャンスを掘り起こすお手伝いをします！ 記者 | 胡光旗 金珊 編集 | 洪晓文 江佩霞 曾婷芳 3月19日夜、金と銀の価格が急落し、その幅がさらに拡大しました。北京時間20:40現在、現物金は一日の間に4.8%下落し、4600ドルの節目を割り込みました。現物銀は一日の間に10%以上下落し、67.4ドル/オンスとなっています。 同時に、ダウ・ジョーンズ先物は0.57%下落、S&P500先物も0.57%下落、ナスダック100先物は0.65%下落しています。米国株の恐怖指数VIXは最新で1.56ポイント上昇し、26.65ポイントとなっています。 米イラン紛争は依然続いていますが、なぜ金は上昇せず逆に下落しているのでしょうか？ 皆さんはこの現象に気づいていますか？米イラン紛争が始まって以来、最も重要な避難資産である金は、多くの人が予想したように一貫して高騰せず、むしろ最近は下落傾向にあります。これは一体どういうことでしょうか？「銃声一響けば金万両」の論理は通用しなくなったのでしょうか？その背後には一体何があるのでしょうか？ 3月初旬に米イラン紛争が始まった当初、市場の恐怖感は高まり、避難意識の高まりにより、金は一時5400ドル/オンスに迫る場面もありました。しかし、その後3月2日に高値から反落し、下落トレンドが始まりました。金が上昇せず逆に下落している主な理由は、以下の3つです。 第一に、紛争発生後の金の一時的な上昇に伴い、以前に蓄積された利益確定売りが出て、大量の売り圧力となり、金価格を強く抑制しています。 第二に、市場の現在の取引ロジックは、ホルムズ海峡封鎖による原油価格の大幅上昇の可能性と、米国のインフレ懸念の高まりに基づいています。紛争が長引けば原油価格はさらに上昇し、これは米国の物価に大きな圧力をかけることになります。FRBは金融政策を決定する際に潜在的な輸入インフレを考慮せざるを得ず、その結果、利下げを一時停止する可能性が高まります。したがって、今回の金価格の下落は、根本的にはFRBの利下げ延期の影響によるものです。 第三に、現在、金の投機的性質がますます強まっています。一般的に、避難資産としての金は価格が安定しているべきですが、昨年FRBが利下げを開始して以来、金価格は一貫して上昇し、上昇幅も加速し、変動も大きくなっています。現在の金市場では、量的資金の比率が非常に高く、その量的戦略にはレバレッジポジションも含まれ、これらは非常に強い順循環性を持っています。簡単に言えば、金価格は助長も助長される側に動いています。したがって、現在の金市場は避難資産としての性質は弱まっていますが、投機的性質は非常に強く、これは2025年以来の金市場の大きな変化の一つです。 一旦米イラン紛争が短期的に緩和しない場合、市場が懸念する「スタグフレーション」的な感情は加速していくでしょう。紛争は原油や関連工業品の価格上昇を引き起こし、これは本質的に「供給ショック」です。ホルムズ海峡の封鎖が続けば、原油輸送が妨げられ、各国が戦略備蓄を適時放出しなければ、原油供給は減少し、油価はさらに上昇します。これによりインフレと経済成長の停滞が引き起こされる可能性があります。この「スタグフレーション」懸念の下、株式や債券などの関連経済資産には不利な影響が及びます。また、金は避難資産ではありますが、現金化が比較的難しいため、最近金があまり「資金を引き寄せない」理由の一つです。 現在、供給ショックと「スタグフレーション取引」のロジックの下、金や世界の株式・債券市場は大きな打撃を受けています。一般投資家にとっては、金銀投資に参加する際は慎重になる必要があります。現在の市場のボラティリティは非常に高く、損失を被るリスクも大きいためです。今後は次の3点に注目すべきです：一つは米国のインフレデータ、二つ目はFRBの金融政策が「タカ派」に変わるかどうか、三つ目はホルムズ海峡周辺の情勢と原油価格です。現状は不透明であり、貴金属や株式・債券に投資する際は、利益追求よりもリスク管理を優先すべきです。
金が4600ドルを割り込み、銀は10%の大幅下落、米国株指数先物は全面安となっています
記者 | 胡光旗 金珊
編集 | 洪晓文 江佩霞 曾婷芳
3月19日夜、金と銀の価格が急落し、その幅がさらに拡大しました。北京時間20:40現在、現物金は一日の間に4.8%下落し、4600ドルの節目を割り込みました。現物銀は一日の間に10%以上下落し、67.4ドル/オンスとなっています。
同時に、ダウ・ジョーンズ先物は0.57%下落、S&P500先物も0.57%下落、ナスダック100先物は0.65%下落しています。米国株の恐怖指数VIXは最新で1.56ポイント上昇し、26.65ポイントとなっています。
米イラン紛争は依然続いていますが、なぜ金は上昇せず逆に下落しているのでしょうか？
皆さんはこの現象に気づいていますか？米イラン紛争が始まって以来、最も重要な避難資産である金は、多くの人が予想したように一貫して高騰せず、むしろ最近は下落傾向にあります。これは一体どういうことでしょうか？「銃声一響けば金万両」の論理は通用しなくなったのでしょうか？その背後には一体何があるのでしょうか？
3月初旬に米イラン紛争が始まった当初、市場の恐怖感は高まり、避難意識の高まりにより、金は一時5400ドル/オンスに迫る場面もありました。しかし、その後3月2日に高値から反落し、下落トレンドが始まりました。金が上昇せず逆に下落している主な理由は、以下の3つです。
第一に、紛争発生後の金の一時的な上昇に伴い、以前に蓄積された利益確定売りが出て、大量の売り圧力となり、金価格を強く抑制しています。
第二に、市場の現在の取引ロジックは、ホルムズ海峡封鎖による原油価格の大幅上昇の可能性と、米国のインフレ懸念の高まりに基づいています。紛争が長引けば原油価格はさらに上昇し、これは米国の物価に大きな圧力をかけることになります。FRBは金融政策を決定する際に潜在的な輸入インフレを考慮せざるを得ず、その結果、利下げを一時停止する可能性が高まります。したがって、今回の金価格の下落は、根本的にはFRBの利下げ延期の影響によるものです。
第三に、現在、金の投機的性質がますます強まっています。一般的に、避難資産としての金は価格が安定しているべきですが、昨年FRBが利下げを開始して以来、金価格は一貫して上昇し、上昇幅も加速し、変動も大きくなっています。現在の金市場では、量的資金の比率が非常に高く、その量的戦略にはレバレッジポジションも含まれ、これらは非常に強い順循環性を持っています。簡単に言えば、金価格は助長も助長される側に動いています。したがって、現在の金市場は避難資産としての性質は弱まっていますが、投機的性質は非常に強く、これは2025年以来の金市場の大きな変化の一つです。
一旦米イラン紛争が短期的に緩和しない場合、市場が懸念する「スタグフレーション」的な感情は加速していくでしょう。紛争は原油や関連工業品の価格上昇を引き起こし、これは本質的に「供給ショック」です。ホルムズ海峡の封鎖が続けば、原油輸送が妨げられ、各国が戦略備蓄を適時放出しなければ、原油供給は減少し、油価はさらに上昇します。これによりインフレと経済成長の停滞が引き起こされる可能性があります。この「スタグフレーション」懸念の下、株式や債券などの関連経済資産には不利な影響が及びます。また、金は避難資産ではありますが、現金化が比較的難しいため、最近金があまり「資金を引き寄せない」理由の一つです。
現在、供給ショックと「スタグフレーション取引」のロジックの下、金や世界の株式・債券市場は大きな打撃を受けています。一般投資家にとっては、金銀投資に参加する際は慎重になる必要があります。現在の市場のボラティリティは非常に高く、損失を被るリスクも大きいためです。今後は次の3点に注目すべきです：一つは米国のインフレデータ、二つ目はFRBの金融政策が「タカ派」に変わるかどうか、三つ目はホルムズ海峡周辺の情勢と原油価格です。現状は不透明であり、貴金属や株式・債券に投資する際は、利益追求よりもリスク管理を優先すべきです。