最近、Meta（META.US）の最先端AIモデルのリリース遅延と人員削減計画に関するニュースが市場の注目を集めている。これに対し、アナリストはモデルの遅延にやや失望し、コスト削減を目的とした人員削減策が、2026年の支出計画の1690億ドルにほとんど影響しないと考えている。先週の金曜日には、Metaの内部テストによると、AIモデル「Avocado」の推論、コーディング、ライティングなどの性能が競合他社のGoogle（GOOGL.US）、OpenAI、Anthropicに劣っていることが判明し、そのためリリース計画が遅れることになったと報じられた。また、先週末の報道によると、高額なAIインフラコストに対応し、AIによる効率向上を実現するために、Metaは20%以上の人員削減を計画しているという。**AIモデルの遅延に関する関心の高まり**JPモルガンは、広告事業以外に、MetaのAIモデルは「強気のストーリーのもう一つの重要な要素」であるため、この遅延には「やや驚いた」と述べている。同機関は、Metaの投資規模が巨大であることを考えると、許容範囲は非常に限られていると指摘している。JPモルガンの分析によると、「最先端モデルは、Metaがスーパーインテリジェンスのビジョンを実現し、長期的に自社の計算プラットフォームを掌握し、広告以外のAI製品を拡大する上で極めて重要だ。市場もまた、基盤モデルチームに関連する多額の資本と運営支出が期待通りの成果をもたらすかどうかを注視している。」米国銀行は、今回の遅延は「失望させるもの」ではあるが、リリーススケジュールの調整は、Metaが製品の性能と品質を重視し、市場投入を急いでいないことを示していると考えている。バンク・オブ・アメリカは、「基盤モデルチームが2025年第2四半期末から第3四半期初めに設立されたことを考えると、当初第一四半期にリリースする予定だった目標は確かに挑戦的だった。調整後のスケジュールは、より堅実な開発サイクルを反映している。一方、Metaが直面している課題は、Googleの大規模言語モデル分野での優位性を浮き彫りにしている。Geminiの開発経緯を参考にすると、Metaがトップクラスの大規模言語モデルを構築するには、数年かかる可能性がある。」と述べている。**人員削減の影響はどの程度か**JPモルガンは、20％の人員削減により、Metaは約60億ドルのコスト削減が可能と試算している。しかし、その削減分をすべて利益に転換したとしても、今年の総支出見通しに対して「顕著な影響」を与えるのは難しいとみている。同機関はさらに、これらの60億ドルのコスト削減を2027年の利益に反映させ、税引き後の影響も考慮すると、GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が約2ドル増加し、現在予測の31.50ドルを上回る可能性があると推定している。米国銀行も同様の見解を示し、人員削減によるコスト削減は、会社の年間支出ガイドラインを実質的に引き下げることはほとんどないと考えている。バンク・オブ・アメリカの試算では、この措置により、Metaは最大80億ドルの節約が可能だが、これは同社のモデルにおいて予想される450億ドルのGAAP支出増の一部を相殺するにすぎない。注目すべきは、ジェフリー・スミスの分析によると、MetaがAIへの投資を拡大しつつ、これほど大規模な人員削減を行うことは、「AIが生産性向上の重要な推進力となりつつあることを意味している」と指摘している。さらに、ジェフリー・スミスは、「これはMetaにとってだけでなく、インターネットやソフトウェア業界全体に深刻な影響を与え、投資家が企業の人員規模、成長、利益率の関係を再評価するきっかけとなるだろう。これにより、SaaS（サービスとしてのソフトウェア）分野の従量課金モデルにさらなる圧力がかかる可能性がある。明らかに、Metaの今回の人員削減の一部の理由は、AIインフラコストの増大、特に資本支出の急増に対応するためだ。」と述べている。同機関は、マクロ経済の不確実性が高まる中で、Metaの人員削減策は合理的と付け加えている。広告支出とGDP成長が高度に連動していることを踏まえ、同社は効率化を図り、潜在的な景気後退に備えるために事前に準備していることは、「全く理にかなっている」としている。
ウォールストリート解読Meta(META.US)最新動向：モデル遅延がGoogle(GOOGL.US)の優位性を浮き彫りにする 人員削減とコスト削減ではAIインフラの高コストに対抗できない
最近、Meta（META.US）の最先端AIモデルのリリース遅延と人員削減計画に関するニュースが市場の注目を集めている。これに対し、アナリストはモデルの遅延にやや失望し、コスト削減を目的とした人員削減策が、2026年の支出計画の1690億ドルにほとんど影響しないと考えている。
先週の金曜日には、Metaの内部テストによると、AIモデル「Avocado」の推論、コーディング、ライティングなどの性能が競合他社のGoogle（GOOGL.US）、OpenAI、Anthropicに劣っていることが判明し、そのためリリース計画が遅れることになったと報じられた。
また、先週末の報道によると、高額なAIインフラコストに対応し、AIによる効率向上を実現するために、Metaは20%以上の人員削減を計画しているという。
AIモデルの遅延に関する関心の高まり
JPモルガンは、広告事業以外に、MetaのAIモデルは「強気のストーリーのもう一つの重要な要素」であるため、この遅延には「やや驚いた」と述べている。同機関は、Metaの投資規模が巨大であることを考えると、許容範囲は非常に限られていると指摘している。
JPモルガンの分析によると、「最先端モデルは、Metaがスーパーインテリジェンスのビジョンを実現し、長期的に自社の計算プラットフォームを掌握し、広告以外のAI製品を拡大する上で極めて重要だ。市場もまた、基盤モデルチームに関連する多額の資本と運営支出が期待通りの成果をもたらすかどうかを注視している。」
米国銀行は、今回の遅延は「失望させるもの」ではあるが、リリーススケジュールの調整は、Metaが製品の性能と品質を重視し、市場投入を急いでいないことを示していると考えている。
バンク・オブ・アメリカは、「基盤モデルチームが2025年第2四半期末から第3四半期初めに設立されたことを考えると、当初第一四半期にリリースする予定だった目標は確かに挑戦的だった。調整後のスケジュールは、より堅実な開発サイクルを反映している。一方、Metaが直面している課題は、Googleの大規模言語モデル分野での優位性を浮き彫りにしている。Geminiの開発経緯を参考にすると、Metaがトップクラスの大規模言語モデルを構築するには、数年かかる可能性がある。」と述べている。
人員削減の影響はどの程度か
JPモルガンは、20％の人員削減により、Metaは約60億ドルのコスト削減が可能と試算している。しかし、その削減分をすべて利益に転換したとしても、今年の総支出見通しに対して「顕著な影響」を与えるのは難しいとみている。
同機関はさらに、これらの60億ドルのコスト削減を2027年の利益に反映させ、税引き後の影響も考慮すると、GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が約2ドル増加し、現在予測の31.50ドルを上回る可能性があると推定している。
米国銀行も同様の見解を示し、人員削減によるコスト削減は、会社の年間支出ガイドラインを実質的に引き下げることはほとんどないと考えている。
バンク・オブ・アメリカの試算では、この措置により、Metaは最大80億ドルの節約が可能だが、これは同社のモデルにおいて予想される450億ドルのGAAP支出増の一部を相殺するにすぎない。
注目すべきは、ジェフリー・スミスの分析によると、MetaがAIへの投資を拡大しつつ、これほど大規模な人員削減を行うことは、「AIが生産性向上の重要な推進力となりつつあることを意味している」と指摘している。
さらに、ジェフリー・スミスは、「これはMetaにとってだけでなく、インターネットやソフトウェア業界全体に深刻な影響を与え、投資家が企業の人員規模、成長、利益率の関係を再評価するきっかけとなるだろう。これにより、SaaS（サービスとしてのソフトウェア）分野の従量課金モデルにさらなる圧力がかかる可能性がある。明らかに、Metaの今回の人員削減の一部の理由は、AIインフラコストの増大、特に資本支出の急増に対応するためだ。」と述べている。
同機関は、マクロ経済の不確実性が高まる中で、Metaの人員削減策は合理的と付け加えている。広告支出とGDP成長が高度に連動していることを踏まえ、同社は効率化を図り、潜在的な景気後退に備えるために事前に準備していることは、「全く理にかなっている」としている。