ドールPLC（DOLE）2025年第4四半期決算ハイライト：課題の中での堅調な売上成長

GuruFocusニュース

2026年2月26日（木）午前4:00 GMT+9 4分読み

本記事について：

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**調整後EBITDA：**2025年通年で3億9500万ドル、ガイダンスを上回る。

**売上高：**第4四半期は24億ドル、前年同期比9.2%増；通年売上高は8.2%増の92億ドル。

**純利益：**第4四半期は600万ドル、前年は3億1600万ドルの損失；通年純利益は1億8200万ドルに減少（前年は1億4300万ドル）。

**調整後純利益：**第4四半期は150万ドル減少；通年調整後純利益は590万ドル減少し1億1500万ドルに。

**調整後希薄化一株当たり利益（EPS）：**2025年は1.20ドル、2024年は1.27ドル。

**フレッシュフルーツセグメントEBITDA：**通年で1億8900万ドル。

**多角化されたフレッシュプロデュースセグメントEBITDA：**通年で1億5000万ドル、前年同期比14%増。

**アメリカ多角化セグメントEBITDA：**通年で21%増；第4四半期の調整後EBITDAは32%増。

**利息費用：**通年で6650万ドル、2026年は約6000万ドルになる見込み。

**営業活動による純キャッシュフロー：**2025年は1億2300万ドル。

**キャッシュ資本支出：**第4四半期は2840万ドル；通年で1億2150万ドル。

**フリーキャッシュフロー：**通年で170万ドル、特定項目を除くと8,100万ドルに増加。

**配当金：**第4四半期に8.05ドルを宣言。

**株式買戻しプログラム：**年末後に450万ドルを株式買戻しに充てる。

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リリース日：2026年2月25日

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ポジティブポイント

ドールPLC（NYSE:DOLE）は2025年に堅調な営業成績を収め、調整後EBITDAは3億9500万ドルでガイダンスを超えました。

同社は新鮮野菜事業からの撤退に成功し、1億4000万ドルで売却、コア事業に集中できる体制を整えました。

ドールPLC（NYSE:DOLE）は新しいパイナップル品種「Clado Royale」を発売し、好評を博し複数の賞を受賞しました。

12億ドルのクレジットラインの更新を完了し、今後の成長に向けた財務基盤を強化しました。

ドールPLC（NYSE:DOLE）は1億ドルの株式買戻しプログラムを発表し、財務状況への自信を示しました。

ネガティブポイント

フレッシュフルーツセグメントはバナナ、パイナップル、プランテンの調達コスト上昇により収益性に影響を受けました。

通年の純利益は1億4300万ドルから8200万ドルに減少、非運用・非現金項目による影響。

天候による影響、特にハリケーンサラによるホンジュラスの生産への影響があった。

調整後純利益は通年で590万ドル減少、減価償却費の増加と金利費用の低下が影響。

連続事業のフリーキャッシュフローは通年で170万ドルにとどまり、キャッシュフローの課題を示す。

 






ストーリー続く  

Q＆Aハイライト

Q：ロリーさん、2026年の見通しに影響を与える主要な要因、特に需要動向や果物の調達コストについて詳しく教えてください。 A：ロリー・バーンCEO：2026年のガイダンスは予測困難な要因により難しいです。2024年は特にフレッシュフルーツで優れたパフォーマンスを示し、非常に高い基準を設定しました。2025年はそれを上回る結果となりました。供給のダイナミクスは複雑で、天候の影響もあり、生産に影響しています。価格設定について顧客と協議中で、これらの動きを反映させる予定です。利益の流れは年後半にシフトし、最低でも4億ドルのEBITDAを目指します。

Q：ジャシンタさん、キャッシュフローについて、$400百万のEBITDA目標に対する変換率はどう考えればいいですか？ A：ジャシンタ・デヴァインCFO：2025年は一時的・季節的な要因でフリーキャッシュフローに影響が出ました。2026年はより正常化したキャッシュ生成を見込んでいます。過去には30%から35%のキャッシュフロー変換率を示しており、最近はこれを上回る実績もありますが、2026年はより標準的な水準を目指します。

Q：ロリーさん、2026年のEBITDA目標の上限達成に向けて、どのような要因が影響しますか？ A：ロリー・バーンCEO：主な要因はアメリカ多角化部門のパフォーマンス、特にさくらんぼシーズン中の成果と、北米のマーケティング活動の統合です。天候の影響はありますが、年間を通じてバランスを取る見込みです。ホンジュラスの生産も完全に稼働し、価格調整も進行中です。これらが4億ドルのEBITDA目標に寄与します。

Q：エクアドルの港湾資産売却について、コスト構造や資本配分の優先順位にどのように影響しますか？ A：ロリー・バーンCEO：エクアドルの港は専門運営者に適しており、使用契約を締結してコストは中立を保っています。資本配分は配当、戦略的買戻し、オートメーションや生産合弁事業への投資に重点を置いています。成長を優先し、縮小は望んでいません。

Q：財務報告の変更後、インデックスへの採用への道筋について教えてください。 A：ジャシンタ・デヴァインCFO：財務諸表は国内発行者形式に変更済みで、計画に沿っています。小規模なS&P指数やMSCI指数への採用を目指しており、S&P 600には適格と考えています。すでにラッセル指数には含まれています。

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