このアイコニックな配当株に今こそ投資する時が来た

ドミノ・ピザ（DPZ +0.63％）の投資家にとって、最近は変動の激しい期間となっています。52週高値の約500ドルに達した後、世界最大のピザチェーンの株価は急落しています。

このような急落は、投資家にとって、競争の激しいレストラン業界で事業の優位性を失いつつあるのではないかと疑問を抱かせるかもしれません。しかし、同社の直近の第4四半期決算を詳しく見ると、その見方は誤りであることがわかります。苦戦しているわけではなく、むしろ大量のキャッシュを生み出し、積極的に株主に還元している堅実なビジネスであることが数字から明らかです。

長期的な配当を重視する投資家にとって、この売りは見逃せない絶好の機会となっています。

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安定した売上高と魅力的なキャッシュフロー

クイックサービスレストラン業界全体の消費支出が圧迫される厳しいマクロ経済環境に直面している中でも、ドミノ・ピザは勝ち続ける方法を見出しています。

同社の第4四半期の売上高は前年同期比6.4％増の15.3億ドルとなりました。この堅調な売上の背景には、米国内の既存店売上高が3.7％増加したこともあり、価値重視のプロモーションやリニューアルされたロイヤルティプログラムが注文数を着実に伸ばしていることを示しています。

また、ドミノの純利益もさらに良好です。第4四半期の1株当たり利益は5.35ドルで、前年同期の4.89ドルから9.4％増加しました。

さらに、同社の店舗展開も急速に進んでいます。2025年度だけで、世界中に776店舗の純増を達成しています。

最も注目すべきは、同社のキャッシュ創出力です。

通年で見ると、フリーキャッシュフローは前年同期比31.2％増の約6億7200万ドルに達しました。

株主への資本還元

これだけ多くのキャッシュが流れる中、ドミノ・ピザの経営陣は積極的に株主還元を行っています。最近、四半期配当を15％増額し、1株あたり1.99ドルに引き上げました。

配当だけでなく、資本還元の一環として株式の買い戻しも行っています。2025年度には約3億5500万ドルを使って自社株を買い戻しました。

積極的な買い戻しを行った後も、同社は約4億6000万ドルの株式買い戻し枠を残しており、市場が割安なときに株を買い戻す余力を持っています。

拡大

NASDAQ: DPZ

ドミノ・ピザ

本日の変動

(0.63%) $2.27

現在の株価

$362.36

主要データ

時価総額

120億ドル

本日の範囲

$359.19 - $364.43

52週範囲

$359.06 - $499.08

出来高

43,000株

平均出来高

887,000株

粗利益率

39.95％

配当利回り

2.00％

今後の見通し

しかし、同社はこの勢いを維持できるのでしょうか？

私は可能だと考えています。

ドミノ・ピザは2026年から2028年までの長期見通しを示しており、年平均の世界的な小売売上高成長率7％以上を目標としています。同社の最近の勢いを考えると、この成長は非常に実現可能性が高く、投資家はこの成長ストーリーに魅力的な価格で参加できるでしょう。

株価の最近の売りにより、株価は今や利益の21倍で取引されています。

また、配当利回りは2.1％です。この配当は、利益のうち配当に回す割合（配当性向）が保守的な39％に設定されていることに基づいています。

もちろん、リスクも存在します。例えば、Uberなどのテクノロジー企業が配達能力を拡大している中で、これがドミノの競争力を高めるのか、それとも弱めるのかは不透明です。さらに、ドミノは長年にわたり強固な市場地位を維持していますが、油断は禁物です。クイックサービスレストラン業界の競争は非常に激しいからです。

私は、今日このピザ大手の株を買う投資家は、安定的に増加する配当と、長期的に資産を増やすことを目的としたビジネスモデルによって十分に報われると考えています。さらに、魅力的な価格でこの素晴らしい企業に投資できるのです。