AIへの質問 · 中信銀行の緩衝帯戦略は金利差縮小にどう対応しているか？**ブルーギルニュース3月23日（記者：嚴沁雯）** 金利差縮小、リテールリスク圧力…業界共通の課題に対し、銀行はどう対応しているのか？3月23日、資産総額が初めて10兆元を突破した中信銀行（601998.SH）は2025年度の業績発表会を開催し、経営陣は市場の関心に詳しく答えた。以前（3月20日）に発表された中信銀行の年次報告によると、2025年末時点で中信銀行の資産総額は10.13兆元で、2024年末比6.28％増加した。資産の質については、不良債権比率は1.15％で、前年末より0.01ポイント低下。引当金カバレッジ率は203.61％で、前年末より5.82ポイント低下。これは中信銀行の不良債権比率が7年連続で低下していることを示す。中信銀行の董事長方合英は年次報告の挨拶で、「資産の質は銀行の根幹であり、我々が追求するのは決して追風の中で最も速く走ることではなく、逆風の中で最も安定して行動することだ」と述べた。業界が逆風に直面し、業績成長が一般的に圧力を受ける中、中信銀行のパフォーマンスはどうか？年次報告によると、2025年の営業収入は2124.75億元で、前年同期比0.55％減少。純利益は706.18億元で、前年同期比2.98％増加した。内訳は、利息純収入が1444.69億元で、前年より1.51％減少。非利息純収入は680.06億元で、前年より1.55％増加。これらの経営データに基づき、中信銀行の配当はかなり寛大だとされる。2025年には現金配当を212億元に引き上げ、普通株主純利益の31.75％を占め、配当額と比率は史上最高を記録した。3月23日の終値時点で、中信銀行A株は7.88元/株で、1.13％下落した。**金利差縮小14ポイント、"緩衝帯"を構築**現在、銀行業界は依然として金利差縮小の課題に直面しており、中信銀行も例外ではない。年次報告によると、2025年の純利差は1.63％で、前年より0.14ポイント低下した。「同業他行の金利差縮小と比較すると、中信銀行は2〜3ベーシスポイント（BP）多く低下している」と、方合英は業績発表会で述べた。金利差低下の要因について、方合英はまず、中信銀行は負債コスト管理を早期に行っており、2024年には構造性預金を同業他行より600億元多く圧縮したことを挙げた。このペースの変化により、影響が早期に解放され、2025年の金利差に影響を与えた。次に、負債コスト抑制のため、同銀行は昨年、3年以上満期の預金が同業他行より400億元少なく、法人負債コストに2BPの影響を与えた。また、昨年、中信銀行の二級資本債400億元が8月に満期を迎えたが、5月に発行したため、利息支出が2億元増加した。「細かい管理がまだ十分でなく、金利差に0.3BPの影響を与えた」。さらに、方合英は、需要と戦略の二重の影響により、昨年高収益の個人信用ローン「信秒貸」の圧縮が大きく、金利差に1.6BPの影響を与えたと述べた。また、昨年第一四半期は低収益の票据の比率が高かったが、季末から圧縮を始めたものの、影響はすでに存在しているとも述べた。「これらの要因を除けば、昨年の金利差は同業他行を上回っていた」と方合英は語った。業界の金利差縮小圧力に対応するため、中信銀行は年次報告で「量と価格のバランス」管理戦略を堅持していると述べた。方合英は業績発表会でもこの経営のハイライトを挙げ、「金利差の衝撃に対抗するための『緩衝帯』を築いた」と表現したが、「防御壁」ではないと強調した。方合英は、透過的に見ると、中信銀行の預金構造は比較的合理的だと指摘した。法人の当座預金比率は46％で、股份制銀行の中で上位二つに入る。預金の自己規律メカニズムを強化して以来、当座預金の金銭的価値は明らかに上昇し、金利はほぼ2％から0.几％に低下した。零售の当座預金比率は企業より低いが、過去2年間で3.2ポイント上昇した。方合英は、構造が合理的なため、中信銀行の資金コスト優位性は顕著だと述べた。彼は、「大手銀行（工、農、中、建、交）の負債コスト率と比較して、中信銀行は1BP差しかない。これが我々のコスト優位性が第一級に入った証だ」と語った。**昨年、70％超の核销資源をリテール不良債権解消に充てる**金利差縮小以外に、現在の銀行業界が直面するもう一つの圧力は、リテールリスクの課題だ。年次報告によると、2025年末時点で、中信銀行の個人ローン（クレジットカード除く）の不良債権比率は1.03％で、前年末より0.08ポイント上昇。個人消費ローン（クレジットカード除く）の不良債権比率は2.80％で、前年末より0.66ポイント上昇。クレジットカードの不良債権比率は2.62％で、前年末より0.12ポイント上昇。リテール圧力という業界共通の問題について、中信銀行の副行長兼リスク総監の金喜年は詳細に説明した。消費者ローンについては、昨年、尾部顧客の整理や中信銀行の積極的な構造調整により、ローン規模が縮小し、車ローンや「信秒貸」の不良率が上昇したが、現在は不良発生率は低下している。しかし、金喜年は、抵当経営ローンやクレジットカードは依然として安定過程にあると述べ、「これは我々の難点であり、今後の資産の質管理の鍵だ」と語った。これは他行とほぼ同じ状況だが、「リスクは全体的にコントロール可能と判断している」とも述べた。管理面では、中信銀行は審査を厳格に行い、行動を規制し、自主的なリスク管理能力を強化し、業務とリスクの連携体制を深め、デジタルリスク管理能力を向上させ、リスク戦略のアップデートと進化を加速させている。処理面では、一方でリソースを集中させ、昨年は70％超の核销資源をリテール不良債権の解消に充てた。もう一方で、回収チームを強化し、処理方法を拡大し、中信グループとの協力によるリスク解消を促進し、既存リスクの早期除去を図っている。年次報告によると、報告期間中、中信銀行は清收、譲渡、核销、再編などの処理方法を総動員し、不良債権の処理額は877.90億元に上った。「今後、国家の経済安定・消費促進政策の実施や、住民所得の改善、資産負債表の修復に伴い、我々のリテール信用リスク管理能力も継続的に向上し、リテール資産の質は徐々に安定していくと信じている」と金喜年は述べた。
「広い緩衝帯」を築き、中信銀行の業績説明会で業界共通の圧力への対応について詳しく解説
AIへの質問 · 中信銀行の緩衝帯戦略は金利差縮小にどう対応しているか？
ブルーギルニュース3月23日（記者：嚴沁雯） 金利差縮小、リテールリスク圧力…業界共通の課題に対し、銀行はどう対応しているのか？3月23日、資産総額が初めて10兆元を突破した中信銀行（601998.SH）は2025年度の業績発表会を開催し、経営陣は市場の関心に詳しく答えた。
以前（3月20日）に発表された中信銀行の年次報告によると、2025年末時点で中信銀行の資産総額は10.13兆元で、2024年末比6.28％増加した。資産の質については、不良債権比率は1.15％で、前年末より0.01ポイント低下。引当金カバレッジ率は203.61％で、前年末より5.82ポイント低下。
これは中信銀行の不良債権比率が7年連続で低下していることを示す。中信銀行の董事長方合英は年次報告の挨拶で、「資産の質は銀行の根幹であり、我々が追求するのは決して追風の中で最も速く走ることではなく、逆風の中で最も安定して行動することだ」と述べた。
業界が逆風に直面し、業績成長が一般的に圧力を受ける中、中信銀行のパフォーマンスはどうか？年次報告によると、2025年の営業収入は2124.75億元で、前年同期比0.55％減少。純利益は706.18億元で、前年同期比2.98％増加した。内訳は、利息純収入が1444.69億元で、前年より1.51％減少。非利息純収入は680.06億元で、前年より1.55％増加。
これらの経営データに基づき、中信銀行の配当はかなり寛大だとされる。2025年には現金配当を212億元に引き上げ、普通株主純利益の31.75％を占め、配当額と比率は史上最高を記録した。
3月23日の終値時点で、中信銀行A株は7.88元/株で、1.13％下落した。
金利差縮小14ポイント、"緩衝帯"を構築
現在、銀行業界は依然として金利差縮小の課題に直面しており、中信銀行も例外ではない。年次報告によると、2025年の純利差は1.63％で、前年より0.14ポイント低下した。
「同業他行の金利差縮小と比較すると、中信銀行は2〜3ベーシスポイント（BP）多く低下している」と、方合英は業績発表会で述べた。
金利差低下の要因について、方合英はまず、中信銀行は負債コスト管理を早期に行っており、2024年には構造性預金を同業他行より600億元多く圧縮したことを挙げた。このペースの変化により、影響が早期に解放され、2025年の金利差に影響を与えた。
次に、負債コスト抑制のため、同銀行は昨年、3年以上満期の預金が同業他行より400億元少なく、法人負債コストに2BPの影響を与えた。
また、昨年、中信銀行の二級資本債400億元が8月に満期を迎えたが、5月に発行したため、利息支出が2億元増加した。「細かい管理がまだ十分でなく、金利差に0.3BPの影響を与えた」。
さらに、方合英は、需要と戦略の二重の影響により、昨年高収益の個人信用ローン「信秒貸」の圧縮が大きく、金利差に1.6BPの影響を与えたと述べた。また、昨年第一四半期は低収益の票据の比率が高かったが、季末から圧縮を始めたものの、影響はすでに存在しているとも述べた。
「これらの要因を除けば、昨年の金利差は同業他行を上回っていた」と方合英は語った。
業界の金利差縮小圧力に対応するため、中信銀行は年次報告で「量と価格のバランス」管理戦略を堅持していると述べた。方合英は業績発表会でもこの経営のハイライトを挙げ、「金利差の衝撃に対抗するための『緩衝帯』を築いた」と表現したが、「防御壁」ではないと強調した。
方合英は、透過的に見ると、中信銀行の預金構造は比較的合理的だと指摘した。法人の当座預金比率は46％で、股份制銀行の中で上位二つに入る。預金の自己規律メカニズムを強化して以来、当座預金の金銭的価値は明らかに上昇し、金利はほぼ2％から0.几％に低下した。零售の当座預金比率は企業より低いが、過去2年間で3.2ポイント上昇した。
方合英は、構造が合理的なため、中信銀行の資金コスト優位性は顕著だと述べた。彼は、「大手銀行（工、農、中、建、交）の負債コスト率と比較して、中信銀行は1BP差しかない。これが我々のコスト優位性が第一級に入った証だ」と語った。
昨年、70％超の核销資源をリテール不良債権解消に充てる
金利差縮小以外に、現在の銀行業界が直面するもう一つの圧力は、リテールリスクの課題だ。
年次報告によると、2025年末時点で、中信銀行の個人ローン（クレジットカード除く）の不良債権比率は1.03％で、前年末より0.08ポイント上昇。個人消費ローン（クレジットカード除く）の不良債権比率は2.80％で、前年末より0.66ポイント上昇。クレジットカードの不良債権比率は2.62％で、前年末より0.12ポイント上昇。
リテール圧力という業界共通の問題について、中信銀行の副行長兼リスク総監の金喜年は詳細に説明した。消費者ローンについては、昨年、尾部顧客の整理や中信銀行の積極的な構造調整により、ローン規模が縮小し、車ローンや「信秒貸」の不良率が上昇したが、現在は不良発生率は低下している。
しかし、金喜年は、抵当経営ローンやクレジットカードは依然として安定過程にあると述べ、「これは我々の難点であり、今後の資産の質管理の鍵だ」と語った。これは他行とほぼ同じ状況だが、「リスクは全体的にコントロール可能と判断している」とも述べた。
管理面では、中信銀行は審査を厳格に行い、行動を規制し、自主的なリスク管理能力を強化し、業務とリスクの連携体制を深め、デジタルリスク管理能力を向上させ、リスク戦略のアップデートと進化を加速させている。
処理面では、一方でリソースを集中させ、昨年は70％超の核销資源をリテール不良債権の解消に充てた。もう一方で、回収チームを強化し、処理方法を拡大し、中信グループとの協力によるリスク解消を促進し、既存リスクの早期除去を図っている。
年次報告によると、報告期間中、中信銀行は清收、譲渡、核销、再編などの処理方法を総動員し、不良債権の処理額は877.90億元に上った。
「今後、国家の経済安定・消費促進政策の実施や、住民所得の改善、資産負債表の修復に伴い、我々のリテール信用リスク管理能力も継続的に向上し、リテール資産の質は徐々に安定していくと信じている」と金喜年は述べた。