毎経記者｜潘婷 毎経編集｜董興生3月23日、平安銀行（000001.SZ、株価10.45元、時価総額2028億元）は「2025年度業績発表会」を開催しました。平安銀行の行長冀光恒、最高財務責任者項有志、最高コンプライアンス責任者吴雷鸣、副行長方蔚豪、行長補佐王軍、取締役会秘書周強が、市場の関心の高い問題について説明しました。冀光恒は開会の挨拶で、2025年は非常に特別な年であり、外部環境は依然として複雑で厳しいと指摘し、国内の発展は多くの課題に直面していると述べました。中国経済は強い韌性を示し、経済運営は安定しつつ前進し、全体的な発展は新たな段階に向かっています。この年、平安銀行は変革の困難を乗り越え、経営圧力に耐え、より実直な姿勢と安定した歩みで、今後の高品質な発展のための堅実な土台を築きました。【発展目標について】成長回復を目指す経営目標の全力達成-------------------冀光恒は、業界の状況について、銀行業は低金利、低利差、低収益の循環に入り、効果的な信用需要不足、リスク防止の圧力、収益空間の縮小などの課題に直面していると指摘しました。しかし、マクロ政策の協調的発展、新しい生産力の着実な進展、新興市場の拡大、経済成長と推進力の最適化などの要因により、デジタル化と人工知能の深化・拡大が金融業の経営モデルとサービスエコシステムを全面的に再構築し、変革に強力な推進力をもたらしています。「2025年は平安銀行にとって非常に困難な年であり、未来の基盤をより堅固に築く年でもあります。」冀光恒は率直に述べ、「2026年には成長回復の経営目標を全力で達成します。」また、平安銀行は今後、いくつかの留保問題を解決し、業界や自身の特徴を踏まえ、新たな成長エンジンを形成していく方針です。「2025年、平安銀行の事業運営には多くのハイライトがあります。」冀光恒は指摘し、第一に資産構造の調整と最適化、リテールの収益増加、公的貸出の高成長、実体経済へのサービス強化に努め、資産総額は前年末比2.7％増、企業貸出残高は3.5％増、テクノロジー企業やグリーンファイナンスなどの分野での貸出も好調に推移しています。第二に、精密な管理レベルの向上、積極的な利息コストの最適化により、一般預金の利息支払い率は1.65％で、前年同期比42BP（ベーシスポイント）低下。第三に、資産の質の継続的改善とリスク耐性の向上。第四に、資本管理の細部にわたる強化、内生的蓄積と外生的補充を重視し、持続可能な発展の基盤を固めています。年次報告によると、2025年、平安銀行の営業収入と親会社純利益は前年比10.4％と4.2％の減少となりました。うち、営業収入の減少幅は前年同期比0.5ポイント縮小し、純利益の減少幅は横ばいです。【戦略改革について】戦略の一貫性を堅持し、新たな工夫を毎年行わない-----------------------「今年初め、全行の内部会議で、戦略の一貫性を堅持し、毎年新しい工夫を行うことはできないと提案しました。地道に一歩一歩進め、基盤を固め、経営をしっかりと行い、何が正しかったのか、改善すべき点は何かを常に振り返ることが重要です。」冀光恒は述べました。戦略の実行方法について、過去2年半の戦略改革では、平安銀行はマクロ経済の動向を的確に把握し、戦略の調整をタイムリーに行ってきました。リテールの強化、公的部門の精緻化、同業他社との差別化を基本方針とし、全行の思想を統一し、事業・業績運営・内部管理に集中し、リテール事業の先行と後発を実現しています。具体的には、各事業と管理分野において、第一にリテール事業は基盤をほぼ完成させ、兆しが見え始めています。2025年末時点で、平安銀行のリテール顧客数は12789.63万件、前年末比1.9％増、リテール資産（AUM）は42384.09億元、前年末比1.1％増です。第二に、企業向け事業は協力して発展し、調整と最適化を継続しています。2025年末、企業預金残高は22952.55億元、前年末比2.2％増、企業貸出残高は16635.46億元、前年末比3.5％増です。第三に、資産の質管理を強化し、リスク管理体制の再構築を推進し、リスク管理の独立性を高めています。リテールの高リスク資産はほぼ清算され、企業資産の質は良好に保たれ、不良債権の回収も強化され、貸出リスクコストは大幅に低減しています。第四に、管理の精密化を徹底し、効率を向上させ、経営コストの最適化と重点事業への投資を推進し、固定費や日常運営費の削減に努め、総支店の会計能力を向上させています。【配当について】投資家への価値創造を追求----------------平安銀行の2025年度利益配分案によると、10株あたり5.96元を配当し、合計で115.66億元の現金配当を予定しています。今回の配当総額が純利益の30％未満となる理由について、平安銀行は次のように説明しています。まず、業界の発展課題と自身の経営ニーズを総合的に考慮した結果です。一方、現在の商業銀行は利ざや縮小や効果的な信用需要不足に直面しており、内生的資本蓄積を強化することでリスク耐性を高める必要があります。もう一つは、規制当局が商業銀行の資本充実度に対してより高い要求をしており、2025年末時点で、同銀行グループのコアTier1資本比率は9.36％であり、規制改革に対応するための資本準備が必要です。さらに、事業の安定的な発展を確保し、戦略の深化と実体経済へのサービス能力向上には十分な資本支援が必要です。平安銀行は、本配当案は会社の定款や株主還元計画に適合し、業界の特徴や発展段階、収益水準、株主の総合的なリターンを十分に考慮したものであり、未配分利益は資本蓄積や事業推進、戦略実施に充てるとしています。今後も「リテールの強化、公的部門の精緻化、同業他社の差別化」の戦略方針を堅持し、リスク管理を強化し、高品質かつ持続可能な事業発展を推進し、株主に対して継続的な投資リターンを創出していきます。配当について冀光恒は、平安銀行は株主利益を重視し、今年も合理的な配当比率を維持し、投資家により多くの価値をもたらすことを目指すと述べました。【不動産リスクについて】傾向は好転へ-------------平安銀行は2025年の年次報告書で、不動産リスク管理のデータを公開しました。2025年末時点で、不動産関連の実質および潜在信用貸付、自営債券投資、自営非標準投資など信用リスクを伴う業務の合計残高は2513.57億元で、前年末比219.80億元減少しました。一方、理財資金の出資、委託貸付、提携機関による販売信託・基金、主承銷債務融資など信用リスクを伴わない業務の合計残高は703.61億元で、前年末比55.18億元減少しています。「公的部門の不動産リスクについては、昨年は延滞や新たな不良債権ともに減少しました。」吴雷鸣は会見で述べ、今年の傾向も好転していると述べました。
業績発表会を直撃 | 発展目標、戦略改革、配当⋯⋯平安銀行「2025年度業績発表会」が注目するポイント
毎経記者｜潘婷 毎経編集｜董興生
3月23日、平安銀行（000001.SZ、株価10.45元、時価総額2028億元）は「2025年度業績発表会」を開催しました。平安銀行の行長冀光恒、最高財務責任者項有志、最高コンプライアンス責任者吴雷鸣、副行長方蔚豪、行長補佐王軍、取締役会秘書周強が、市場の関心の高い問題について説明しました。
冀光恒は開会の挨拶で、2025年は非常に特別な年であり、外部環境は依然として複雑で厳しいと指摘し、国内の発展は多くの課題に直面していると述べました。中国経済は強い韌性を示し、経済運営は安定しつつ前進し、全体的な発展は新たな段階に向かっています。この年、平安銀行は変革の困難を乗り越え、経営圧力に耐え、より実直な姿勢と安定した歩みで、今後の高品質な発展のための堅実な土台を築きました。
【発展目標について】成長回復を目指す経営目標の全力達成
冀光恒は、業界の状況について、銀行業は低金利、低利差、低収益の循環に入り、効果的な信用需要不足、リスク防止の圧力、収益空間の縮小などの課題に直面していると指摘しました。しかし、マクロ政策の協調的発展、新しい生産力の着実な進展、新興市場の拡大、経済成長と推進力の最適化などの要因により、デジタル化と人工知能の深化・拡大が金融業の経営モデルとサービスエコシステムを全面的に再構築し、変革に強力な推進力をもたらしています。
「2025年は平安銀行にとって非常に困難な年であり、未来の基盤をより堅固に築く年でもあります。」冀光恒は率直に述べ、「2026年には成長回復の経営目標を全力で達成します。」
また、平安銀行は今後、いくつかの留保問題を解決し、業界や自身の特徴を踏まえ、新たな成長エンジンを形成していく方針です。
「2025年、平安銀行の事業運営には多くのハイライトがあります。」冀光恒は指摘し、第一に資産構造の調整と最適化、リテールの収益増加、公的貸出の高成長、実体経済へのサービス強化に努め、資産総額は前年末比2.7％増、企業貸出残高は3.5％増、テクノロジー企業やグリーンファイナンスなどの分野での貸出も好調に推移しています。第二に、精密な管理レベルの向上、積極的な利息コストの最適化により、一般預金の利息支払い率は1.65％で、前年同期比42BP（ベーシスポイント）低下。第三に、資産の質の継続的改善とリスク耐性の向上。第四に、資本管理の細部にわたる強化、内生的蓄積と外生的補充を重視し、持続可能な発展の基盤を固めています。
年次報告によると、2025年、平安銀行の営業収入と親会社純利益は前年比10.4％と4.2％の減少となりました。うち、営業収入の減少幅は前年同期比0.5ポイント縮小し、純利益の減少幅は横ばいです。
【戦略改革について】戦略の一貫性を堅持し、新たな工夫を毎年行わない
「今年初め、全行の内部会議で、戦略の一貫性を堅持し、毎年新しい工夫を行うことはできないと提案しました。地道に一歩一歩進め、基盤を固め、経営をしっかりと行い、何が正しかったのか、改善すべき点は何かを常に振り返ることが重要です。」冀光恒は述べました。戦略の実行方法について、過去2年半の戦略改革では、平安銀行はマクロ経済の動向を的確に把握し、戦略の調整をタイムリーに行ってきました。リテールの強化、公的部門の精緻化、同業他社との差別化を基本方針とし、全行の思想を統一し、事業・業績運営・内部管理に集中し、リテール事業の先行と後発を実現しています。
具体的には、各事業と管理分野において、第一にリテール事業は基盤をほぼ完成させ、兆しが見え始めています。2025年末時点で、平安銀行のリテール顧客数は12789.63万件、前年末比1.9％増、リテール資産（AUM）は42384.09億元、前年末比1.1％増です。第二に、企業向け事業は協力して発展し、調整と最適化を継続しています。2025年末、企業預金残高は22952.55億元、前年末比2.2％増、企業貸出残高は16635.46億元、前年末比3.5％増です。第三に、資産の質管理を強化し、リスク管理体制の再構築を推進し、リスク管理の独立性を高めています。リテールの高リスク資産はほぼ清算され、企業資産の質は良好に保たれ、不良債権の回収も強化され、貸出リスクコストは大幅に低減しています。第四に、管理の精密化を徹底し、効率を向上させ、経営コストの最適化と重点事業への投資を推進し、固定費や日常運営費の削減に努め、総支店の会計能力を向上させています。
【配当について】投資家への価値創造を追求
平安銀行の2025年度利益配分案によると、10株あたり5.96元を配当し、合計で115.66億元の現金配当を予定しています。
今回の配当総額が純利益の30％未満となる理由について、平安銀行は次のように説明しています。まず、業界の発展課題と自身の経営ニーズを総合的に考慮した結果です。一方、現在の商業銀行は利ざや縮小や効果的な信用需要不足に直面しており、内生的資本蓄積を強化することでリスク耐性を高める必要があります。もう一つは、規制当局が商業銀行の資本充実度に対してより高い要求をしており、2025年末時点で、同銀行グループのコアTier1資本比率は9.36％であり、規制改革に対応するための資本準備が必要です。さらに、事業の安定的な発展を確保し、戦略の深化と実体経済へのサービス能力向上には十分な資本支援が必要です。
平安銀行は、本配当案は会社の定款や株主還元計画に適合し、業界の特徴や発展段階、収益水準、株主の総合的なリターンを十分に考慮したものであり、未配分利益は資本蓄積や事業推進、戦略実施に充てるとしています。今後も「リテールの強化、公的部門の精緻化、同業他社の差別化」の戦略方針を堅持し、リスク管理を強化し、高品質かつ持続可能な事業発展を推進し、株主に対して継続的な投資リターンを創出していきます。
配当について冀光恒は、平安銀行は株主利益を重視し、今年も合理的な配当比率を維持し、投資家により多くの価値をもたらすことを目指すと述べました。
【不動産リスクについて】傾向は好転へ
平安銀行は2025年の年次報告書で、不動産リスク管理のデータを公開しました。2025年末時点で、不動産関連の実質および潜在信用貸付、自営債券投資、自営非標準投資など信用リスクを伴う業務の合計残高は2513.57億元で、前年末比219.80億元減少しました。一方、理財資金の出資、委託貸付、提携機関による販売信託・基金、主承銷債務融資など信用リスクを伴わない業務の合計残高は703.61億元で、前年末比55.18億元減少しています。
「公的部門の不動産リスクについては、昨年は延滞や新たな不良債権ともに減少しました。」吴雷鸣は会見で述べ、今年の傾向も好転していると述べました。