Palantir (PLTR)株を購入する前に検討すべき3つの弱点

Palantir（PLTR +2.29％）の株価は、2020年9月の直接上場以来、15倍の利益をもたらしています。AIを活用したデータマイニングと分析を手掛ける同社は、高い二桁の売上成長、拡大する利益率、急騰する利益で市場を驚かせました。

Palantirの将来は依然として明るいと見られています。2025年から2028年までに、アナリストは売上高とEPSがそれぞれ年平均成長率（CAGR）49％と54％で成長すると予測しています。これにより、市場で最も成長速度の速いテクノロジー株の一つとなっていますが、投資家は同社の三つの最大の弱点に注意すべきです。

画像出典：Getty Images。

1. 論争の的となる評判

Palantirは、政府向けのGothamと商業向けのFoundryという二つの主要プラットフォームを運営しています。米国の多くの政府機関はすでにGothamを利用し、異なる情報源からデータを集約してトレンドを予測していますが、その一部の用途には論争があります。

移民・税関捜査局（ICE）は、10年以上にわたりGothamを使用し、個人の追跡や分断を招く強制送還活動を支援しています。地方警察も犯罪パターンの予測にGothamを使い、人種差別的な監視の懸念を引き起こしています。また、ウクライナや中東での軍事作戦の計画にも利用されています。

Palantirの批評家は、政府機関への強力な監視・データツールの販売はプライバシー法に違反すると主張しています。この反発は、ヨーロッパのようなプライバシー重視の市場や、国内のブルーステートでの成長を制約する可能性があります。また、商業事業の拡大も抑制される恐れがあります。大手企業が「大量監視」企業との関係見直しを進めているためです。

拡大

NASDAQ：PLTR

Palantir Technologies

本日の変動

（2.29％） $3.54

現在の株価

$158.32

主要データポイント

時価総額

$3700億

本日の範囲

$157.06 - $160.27

52週範囲

$66.12 - $207.52

出来高

60万株

平均出来高

4900万株

総利益率

82.37％

2. 政府契約への依存度が高い

Palantirは、戦闘経験豊富な評判を活かし、より多くの商業顧客を獲得しようとしていますが、2025年時点でも売上の半分以上を政府契約から得ています。最近の地政学的紛争により、政府収入は年間53％増加しましたが、戦争終結や主要顧客の支出抑制により、その追い風は消える可能性があります。

3. 評価額が高すぎる

160ドルで取引されるPalantirは、今年の利益の142倍で評価されています。時価総額は3700億ドルで、今年の売上の51倍に相当します。これらの非常に高い評価は、今後の上昇余地を制限する可能性があります。たとえアナリストの予測通りに成長し、二つの主要事業を拡大してもです。

そのため、Palantirの内部関係者は過去3ヶ月で買いよりも3倍以上多くの株を売却しています。また、株式報酬を抑制しながら、過去5年間で株式数を29％増やしています。

Palantirの株を避けるべきか？

Palantirの事業は好調で、高成長のデータ監視分野を支配しています。しかし、投資家は適正な価格を支払うべきであり、同社の論争の的となる評判や顧客集中の問題を認識した上で投資判断を下す必要があります。