決算前に、アナリストたちはPDDの株についてどう考えているのか？

中国のeコマースグループ、PDDホールディングス（PDD +1.28% ▲）、Temuと拼多多の親会社は、明日3月25日に第4四半期の決算を発表予定です。株価は年初来13％下落しており、昨年トランプ大統領が小規模なパッケージ関税免除を終了させた措置の影響を引きずっています。また、中国の消費者の不確実性が引き続き影響しています。

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TipRanksのオプションツールによると、オプショントレーダーは、PDDの第4四半期決算発表に対して約7.53％の値動きを予想しています。

ウォール街の予想

ウォール街は、PDDが1株当たり3.06ドルの利益を報告し、前年比10.9％増となると予測しています。売上高は181億5000万ドルに達し、前年同期比19.8％増と見込まれています。PDDはこれらの予測を上回る可能性があるのでしょうか？

以下の通り、最近の実績はかなり堅調にその傾向を示しています。

決算前の重要なポイント

第3四半期、PDDホールディングスは1083億元の売上高を記録し、前年比9％増となりました。売上増は、取引サービスの10％増とオンラインマーケティングサービスの8％増によるものです。農業関連の売上は前年比47％増加し、特に2000年代生まれの農業事業者の数が増加しており、このセクターの成長を示しています。

営業利益率は27％から25％に低下し、投資増加と競争激化による収益性への圧力が続いています。

これらの要因は第4四半期も引き続き影響していると考えられます。最近のeコマース競合のJD.com（JD -0.47% ▼）は第4四半期の予想を下回りました。激しい競争と政府補助金の減少により、中国のeコマース企業の需要が減少しています。消費者は、長引く不動産危機や雇用不安、世界的な緊張の中で支出を控える傾向が続き、世界第2位の経済の成長が鈍化しています。

シティグループのアリシア・ヤップアナリストは、最近PDDの目標株価を170ドルから142ドルに引き下げ、Q4決算発表前に中立の評価を維持しました。同社は、国内小売売上の鈍化がTemuの米国トラフィックの回復を相殺すると見ています。シティは、2026年にかけて費用増加がPDDの収益性に影響を与えると予測しています。

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