新浪财经上場企業研究院｜財務報告イーグリーン警報3月23日、融捷股份は2025年年度報告を発表しました。報告によると、同社の2025年の年間売上高は84億元で、前年同期比49.71％増加しています。純利益は2.79億元で、前年同期比29.52％増加。非経常項目を除く純利益は2.53億元で、34.55％増加。基本的な一株当たり利益は1.0736元です。同社は2007年12月の上場以来、すでに現金配当を8回行い、累計配当額は4.95億元に上ります。上場企業の財務報告イーグリーン警報システムは、業績の質、収益性、資金圧力と安全性、運営効率の4つの観点から、融捷股份の2025年年次報告書をスマートに定量分析しています。一、業績の質の観点から報告期間中、売上高は84億元、前年同期比49.71％増。純利益は2.73億元、35.65％増。営業活動による純キャッシュフローは3.1億元で、前年同期比31.12％減少しています。全体的な業績の観点から特に注目すべき点は：• 純利益の変動が大きい。直近3期の年次報告書において、純利益はそれぞれ3.4億元、2億元、2.7億元で、前年比の変動率は-86.4％、-40.55％、35.66％と大きく揺れ動いています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 純利益（元） | 3.38億 | 2.01億 | 2.73億 || 純利益増加率 | -86.4％ | -40.55％ | 35.66％ |• 経営資産の質と関連して注目すべき点：• 在庫の増加速度が営業原価の増加速度を上回っている。報告期間中、在庫は期初比339.17％増加し、営業原価は前年比39.3％増。これにより在庫増加速度が営業原価を上回っています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 在庫の期初比増加率 | -20％ | -37.61％ | 339.17％ || 営業原価増加率 | -61.89％ | -46.11％ | 39.3％ |• 在庫の増加速度が売上高の増加速度を上回っている。報告期間中、在庫は期初比339.17％増加し、売上高は49.71％増。したがって在庫増加速度が売上高を上回っています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 在庫の期初比増加率 | -20％ | -37.61％ | 339.17％ || 売上高増加率 | -59.53％ | -53.64％ | 49.71％ |• キャッシュフローの質に関しては、以下の点に注意が必要です。• 営業収入と営業活動による純キャッシュフローの変動が乖離している。報告期間中、営業収入は前年比49.71％増加した一方、営業活動による純キャッシュフローは31.12％減少しており、両者の変動に乖離があります。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 営業収入（元） | 12.11億 | 5.61億 | 8.4億 || 営業活動による純キャッシュフロー（元） | 2.42億 | 4.51億 | 3.1億 || 営業収入増加率 | -59.53％ | -53.64％ | 49.71％ || キャッシュフロー増加率 | -80.89％ | 86.5％ | -31.12％ |二、収益性の観点から報告期間中、毛利率は51.18％で、前年同期比7.68ポイント増加。純利益率は32.46％で、9.39ポイント減少。加重平均資本利益率（ROE）は8.02％で、22.63％増加しています。会社の経営面からの収益性に注目すべき点は：• 販売毛利率が上昇し、販売純利益率が低下している。報告期間中、販売毛利率は前年同期の47.53％から51.18％に上昇した一方、販売純利益率は35.83％から32.46％に低下しています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 販売毛利率 | 54.86％ | 47.53％ | 51.18％ || 販売純利益率 | 27.94％ | 35.83％ | 32.46％ |• 非常規損益の観点からも注目すべき点：• 非常規性の収益比率が高い。報告期間中、非常規性の収益／純利益比は41.1％。（注：非常規性の収益＝投資純益＋公正価値変動純益＋営業外収益＋非流動資産処分損失）| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 非常規性の収益（元） | 9814.52万 | 1.22億 | 1.12億 || 純利益（元） | 3.38億 | 2.01億 | 2.73億 || 非常規性の収益／純利益 | 48.8％ | 60.77％ | 41.1％ |三、資金圧力と安全性の観点から報告期間中、資産負債率は27.1％で、前年同期比29.65％増。流動比率は2.1、速動比率は1.81。総負債は3.8億元で、そのうち短期負債は3.8億元、短期負債比率は100％です。財務状況全体から見ると、以下の点に注意が必要です：• 流動比率が大きく低下している。報告期間中、流動比率は3.28から2.1に低下しています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 流動比率（倍） | 3.28 | 3.61 | 2.1 |• 短期資金圧力に関しては、以下の点に注意。• 長短債務比率が大きく上昇。報告期間中、短期負債／長期負債比率は21.66に達しています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 短期負債（元） | 2.9億 | 1.88億 | 2.27億 || 長期負債（元） | — | 2.83億 | 1048.67万 || 短期負債／長期負債比率 | — | 0.66 | 21.66 |• 資金管理の観点からも注意が必要です。• 利息収入／貨幣資金比率が1.5％未満。報告期間中、貨幣資金は134億元、短期負債は23億元で、利息収入／平均貨幣資金比率は0.221％と低く、1.5％を下回っています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 貨幣資金（元） | 11.22億 | 12.4億 | 13.43億 || 短期負債（元） | 2.9億 | 1.88億 | 2.27億 || 利息収入／平均貨幣資金比率 | 0.74％ | 0.38％ | 0.22％ |• その他の receivable（未収金）の変動が大きい。報告期間中、未収金は0.5億元で、期初比の変動率は175.91％。| 項目 | 20241231 || --- | --- || 期初未収金（元） | 1849.27万 || 今期未収金（元） | 5102.38万 |• その他の receivable／流動資産比率が継続的に上昇。過去3期の年次報告書において、未収金／流動資産比率はそれぞれ0.19％、0.95％、2.22％と増加傾向。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 未収金（元） | 392.68万 | 1849.27万 | 5102.38万 || 流動資産（元） | 21.07億 | 19.42億 | 23.01億 || 未収金／流動資産 | 0.19％ | 0.95％ | 2.22％ |• 支払手形の変動も大きい。報告期間中、支払手形は1.5億元で、変動率は4574.69％。| 項目 | 20241231 || --- | --- || 期初支払手形（元） | 326.580万 || 今期支払手形（元） | 1.53億 |• その他の未払金も大きく変動。報告期間中、未払金は3.8億元で、変動率は47.99％。| 項目 | 20241231 || --- | --- || 期初未払金（元） | 2.6億 || 今期未払金（元） | 3.84億 |• 資金の調整性の観点からも注意が必要です。• 資金は比較的潤沢。報告期間中、運転資金の需要は-2.5億元、運転資本は12億元で、営業活動や投資・財務活動から十分な資金がもたらされており、現金支払能力は14.5億元です。資金の効率的な運用に引き続き注目されます。| 項目 | 20251231 || --- | --- || 現金支払能力（元） | 14.49億 || 運転資金需要（元） | -2.46億 || 運転資本（元） | 12.03億 |四、運営効率の観点から報告期間中、売掛金回転率は7.16回、前年同期比107.03％増。棚卸資産回転率は2.15回、32.75％減少。総資産回転率は0.18回、41.13％増。経営資産の観点から特に注目すべき点は：• 棚卸資産の回転率が継続的に低下している。過去3期の年次報告書において、4.29、3.2、2.15と推移し、棚卸資産の回転能力が弱まっています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 棚卸資産回転率（回） | 4.29 | 3.2 | 2.15 || 回転率の増減率 | -56.71％ | -25.33％ | -32.75％ |• 長期資産の変動も大きい。報告期間中、建設中の工程は3.9億元で、期初比45.02％増加しています。| 項目 | 20241231 || --- | --- || 期初建設中の工程（元） | 2.71億 || 今期建設中の工程（元） | 3.93億 |• その他の非流動資産も大きく変動。報告期間中、その他の非流動資産は1億元で、期初比822.22％増加しています。| 項目 | 20241231 || --- | --- || 期初その他の非流動資産（元） | 1042.34万 || 今期その他の非流動資産（元） | 9612.6万 |• 三費（人件費、管理費、営業費）の観点からも注目点があります。• 管理費の増加率が20％を超える。報告期間中、管理費は1.4億元で、前年比50.06％増。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 管理費（元） | 1.02億 | 9630.99万 | 1.45億 || 管理費増加率 | -6.51％ | -5.38％ | 50.06％ |• 管理費の増加率が売上高を上回る。報告期間中、管理費は前年比50.06％増、売上高は49.71％増。管理費の増加が収益の伸びを上回っています。| 項目 | 20231231 | 20241231 | 20251231 || --- | --- | --- | --- || 売上高増加率 | -59.53％ | -53.64％ | 49.71％ || 管理費増加率 | -6.51％ | -5.38％ | 50.06％ |融捷股份のイーグリーン警報の詳細や財務報告の可視化プレビューは、こちらからご確認ください。新浪财经の上場企業財務報告イーグリーン警報の概要：上場企業の財務報告を高度に分析する専門システムです。イーグリーン警報は、会計士事務所や上場企業などの権威ある財務専門家を集め、企業の業績成長、収益の質、資金圧力と安全性、運営効率など複数の観点から最新の財務報告を追跡解読し、潜在的な財務リスク点を図文で提示します。金融機関、上場企業、監督当局などに対し、専門的かつ効率的な財務リスクの識別と警報の技術ソリューションを提供しています。イーグリーン警報の入口：新浪财经アプリ-行情-数据中心-鹰眼预警または新浪财经アプリ-个股行情页-财务-鹰眼预警注意：市場にはリスクが伴います。投資は慎重に行ってください。本記事は第三者のデータベースから自動的に配信されたものであり、新浪财经の見解を示すものではありません。本文に記載された情報はあくまで参考であり、個人の投資判断を推奨するものではありません。内容に誤りがあれば、実際の公告を優先してください。ご不明な点はbiz@staff.sina.com.cnまでご連絡ください。
イーグルアイ警告：融捷股份の利息収入と現金及び現金同等物の比率は1.5%未満
新浪财经上場企業研究院｜財務報告イーグリーン警報
3月23日、融捷股份は2025年年度報告を発表しました。
報告によると、同社の2025年の年間売上高は84億元で、前年同期比49.71％増加しています。純利益は2.79億元で、前年同期比29.52％増加。非経常項目を除く純利益は2.53億元で、34.55％増加。基本的な一株当たり利益は1.0736元です。
同社は2007年12月の上場以来、すでに現金配当を8回行い、累計配当額は4.95億元に上ります。
上場企業の財務報告イーグリーン警報システムは、業績の質、収益性、資金圧力と安全性、運営効率の4つの観点から、融捷股份の2025年年次報告書をスマートに定量分析しています。
一、業績の質の観点から
報告期間中、売上高は84億元、前年同期比49.71％増。純利益は2.73億元、35.65％増。営業活動による純キャッシュフローは3.1億元で、前年同期比31.12％減少しています。
全体的な業績の観点から特に注目すべき点は：
• 純利益の変動が大きい。直近3期の年次報告書において、純利益はそれぞれ3.4億元、2億元、2.7億元で、前年比の変動率は-86.4％、-40.55％、35.66％と大きく揺れ動いています。
• 経営資産の質と関連して注目すべき点：
• 在庫の増加速度が営業原価の増加速度を上回っている。報告期間中、在庫は期初比339.17％増加し、営業原価は前年比39.3％増。これにより在庫増加速度が営業原価を上回っています。
• 在庫の増加速度が売上高の増加速度を上回っている。報告期間中、在庫は期初比339.17％増加し、売上高は49.71％増。したがって在庫増加速度が売上高を上回っています。
• キャッシュフローの質に関しては、以下の点に注意が必要です。
• 営業収入と営業活動による純キャッシュフローの変動が乖離している。報告期間中、営業収入は前年比49.71％増加した一方、営業活動による純キャッシュフローは31.12％減少しており、両者の変動に乖離があります。
二、収益性の観点から
報告期間中、毛利率は51.18％で、前年同期比7.68ポイント増加。純利益率は32.46％で、9.39ポイント減少。加重平均資本利益率（ROE）は8.02％で、22.63％増加しています。
会社の経営面からの収益性に注目すべき点は：
• 販売毛利率が上昇し、販売純利益率が低下している。報告期間中、販売毛利率は前年同期の47.53％から51.18％に上昇した一方、販売純利益率は35.83％から32.46％に低下しています。
• 非常規損益の観点からも注目すべき点：
• 非常規性の収益比率が高い。報告期間中、非常規性の収益／純利益比は41.1％。（注：非常規性の収益＝投資純益＋公正価値変動純益＋営業外収益＋非流動資産処分損失）
三、資金圧力と安全性の観点から
報告期間中、資産負債率は27.1％で、前年同期比29.65％増。流動比率は2.1、速動比率は1.81。総負債は3.8億元で、そのうち短期負債は3.8億元、短期負債比率は100％です。
財務状況全体から見ると、以下の点に注意が必要です：
• 流動比率が大きく低下している。報告期間中、流動比率は3.28から2.1に低下しています。
• 短期資金圧力に関しては、以下の点に注意。
• 長短債務比率が大きく上昇。報告期間中、短期負債／長期負債比率は21.66に達しています。
• 資金管理の観点からも注意が必要です。
• 利息収入／貨幣資金比率が1.5％未満。報告期間中、貨幣資金は134億元、短期負債は23億元で、利息収入／平均貨幣資金比率は0.221％と低く、1.5％を下回っています。
• その他の receivable（未収金）の変動が大きい。報告期間中、未収金は0.5億元で、期初比の変動率は175.91％。
• その他の receivable／流動資産比率が継続的に上昇。過去3期の年次報告書において、未収金／流動資産比率はそれぞれ0.19％、0.95％、2.22％と増加傾向。
• 支払手形の変動も大きい。報告期間中、支払手形は1.5億元で、変動率は4574.69％。
• その他の未払金も大きく変動。報告期間中、未払金は3.8億元で、変動率は47.99％。
• 資金の調整性の観点からも注意が必要です。
• 資金は比較的潤沢。報告期間中、運転資金の需要は-2.5億元、運転資本は12億元で、営業活動や投資・財務活動から十分な資金がもたらされており、現金支払能力は14.5億元です。資金の効率的な運用に引き続き注目されます。
四、運営効率の観点から
報告期間中、売掛金回転率は7.16回、前年同期比107.03％増。棚卸資産回転率は2.15回、32.75％減少。総資産回転率は0.18回、41.13％増。
経営資産の観点から特に注目すべき点は：
• 棚卸資産の回転率が継続的に低下している。過去3期の年次報告書において、4.29、3.2、2.15と推移し、棚卸資産の回転能力が弱まっています。
• 長期資産の変動も大きい。報告期間中、建設中の工程は3.9億元で、期初比45.02％増加しています。
• その他の非流動資産も大きく変動。報告期間中、その他の非流動資産は1億元で、期初比822.22％増加しています。
• 三費（人件費、管理費、営業費）の観点からも注目点があります。
• 管理費の増加率が20％を超える。報告期間中、管理費は1.4億元で、前年比50.06％増。
• 管理費の増加率が売上高を上回る。報告期間中、管理費は前年比50.06％増、売上高は49.71％増。管理費の増加が収益の伸びを上回っています。
融捷股份のイーグリーン警報の詳細や財務報告の可視化プレビューは、こちらからご確認ください。
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