2026年の第一四半期もほぼ終了し、多くの昨年の主要な人工知能株は伸び悩んでいます。指標株のNvidia（NVDA）は期待外れの結果となりました。しかし、明るい兆しも見られます。
2026年のトップAI株は、Lumentum Holdings（LITE）やCiena（CIEN）などの光ネットワーク関連株、そしてデータセンター企業のVertiv Holdings（VRT）です。また、新たなAIインフラやクラウド事業者のCoreWeave（CRWV）やNebius Group（NBIS）も堅調な伸びを示していますが、負債に関する懸念も残っています。
明らかなのは、AI株に対する期待は依然高いということです。AIの収益化と投資収益率は、AIバブルへの懸念がある中でも投資家にとって重要なポイントです。
Nvidia株は、長期技術ロードマップを発表するイベントGTCからの反発を得られませんでした。メモリチップメーカーのMicron Technology（MU）も、堅調な第2四半期の収益と市場予想を大きく上回る見通しにもかかわらず、株価は上昇しませんでした。
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AI投資は今や数百億ドル規模の戦争地帯に。次に何が起こる？ すべての動画を見る 現在再生中 AI投資は今や数百億ドル規模の戦争地帯に。次に何が起こる？
GTCで、Nvidiaは2025年から2027年までのAIプロセッサの累計販売額を「少なくとも1兆ドル」と予測し、新たなGroq推論チップやその他の製品を除外しています。
NvidiaはAIデータセンターネットワーキングの見通しを更新しました。銅と光技術は共存すると期待していますが、最終的には光技術が主流になる見込みです。Nvidiaの「Feynman」AIチップは2028年後半に登場予定で、光ネットワーキングデバイス向けに最適化される予定です。
技術的には、Nvidia株は先週、2025年5月以来初めて200日移動平均線を下回りました。ナスダック指数も200日線を下回り、他の主要指数とともに下落しています。2026年のNvidia株は7％下落しています。
投資家は、株式市場の50日移動平均線が200日移動平均線を下回る「デス・クロス」と呼ばれるチャートパターンを注視すべきです。デス・クロスは通常、市場の勢いの喪失を示しますが、その名前に反して必ずしも悪い兆候ではありません。それでも、市場の反転や長期的な下落を示す可能性があります。
今週のサイバーセキュリティ業界のRSAカンファレンスでは、「エージェンティック」技術やバイブコーディングとともに、人工知能が大きなテーマとなる見込みです。RSAは、技術と業界動向、脅威の状況、企業の脆弱性、新興技術に焦点を当てた年次会議です。
「AIは、サイバーセキュリティの主要な脅威ベクトルであると同時に、業界が数年ぶりに経験した最も重要な需要喚起要因に変わりつつあります」と、Wedbushのアナリスト、Daniel Ivesはレポートで述べています。
ハッカーやサイバーセキュリティ企業は、新たなAIツールを積極的に活用しています。一方、Palo Alto Networks（PANW）、CrowdStrike Holdings（CRWD）、Zscaler（ZS）などのサイバー関連株は、AIモデルとの競争懸念から2026年にパフォーマンスが振るいませんでした。
全体の状況：ソフトウェアAI株は引き続き厳しい状況です。Adobe（ADBE）の長期CEOは辞任しました。多くの大手ソフトウェア企業を含む業界指数のiShares Expanded Tech-Software Sector ETFは、2026年に21％下落しています。
Palantir Technologies（PLTR）の株価は今年15％下落しています。Palantirは昨年135％、2024年340％、2023年167％の上昇を記録しています。
SaaS（ソフトウェア・アズ・ア・サービス）株の売りが続き、Salesforce（CRM）、Workday（WDAY）、Atlassian（TEAM）、ServiceNow（NOW）などが下落しています。
一般的に、AIモデル構築企業のOpenAIやAnthropicがエンタープライズ市場で競合として台頭することへの懸念が高まっています。生成AIソフトウェアや自動化AIアシスタントの普及に伴い、従来のソフトウェア製品の成長や利益率への影響を心配する投資家も増えています。
IBDの投資手法：リスク管理をしながら株式投資を行う方法
新たなAI関連の流行語の一つは「SaaS-pocalypse」で、AIエージェントがソフトウェア・アズ・ア・サービス企業を置き換えるという考えを指します。AI株投資家は、「成果に基づく価格設定」も理解しておくと良いでしょう。これは、従来の座席数ベースのビジネスモデルから、エージェント化された自動化ワークフローへの収益シフトを意味します。
次に、「記録システム」論争があります。これは、Salesforce（CRM）やServiceNowのようなソフトウェア企業が、データの宝庫を活用してAIの収益化により適していると一部アナリストが主張していることを指します。
ソフトウェアAI株の投資家にとって最大の疑問は、AIモデル構築企業と既存のソフトウェア企業との「協調競争」（coopetition）がエンタープライズ市場でどう展開するかです。
一方、投資家は、巨大なデータセンターを構築するクラウドコンピューティング大手のハイパースケーラーの資本支出増加を注視しています。2026年、これらのハイパースケーラーの株価は、AIインフラの過剰な構築に対する懸念から、期待外れのパフォーマンスとなっています。
Google（GOOGL）、Amazon.com（AMZN）、Meta Platforms（META）、Microsoft（MSFT）の4大ハイパースケーラーは、2026年に合計6450億ドルを投資予定で、前年比56％増、約2300億ドルの増加となります。Google株は今年4％下落、Metaは10％下落、Amazonは11％下落、Microsoftは21％下落しています。
AIバブルへの懸念の中、多くのAI株は52週高値や過去最高値から後退しています。明らかなのは、半導体、ソフトウェアなどの分野で投資対象を選別する必要があるということです。GoogleやFacebookの親会社Meta、Microsoftなど、多くの企業にとって、生成AIの台頭はリスクとチャンスの両面をもたらしています。
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多くの企業が突然、AI製品ロードマップを掲げています。一般的には、AIを活用して製品を改善したり、戦略的優位性を獲得したりするAI株を選ぶと良いでしょう。
また、OpenAIは、Amazon、Softbank、Nvidiaなどから1000億ドル超の資金調達ラウンドを完了しました。新たな資金調達が、ChatGPT構築者の巨大なデータセンター拡張計画に対する懸念を払拭するかどうかは今後の注目です。
さらに、MicrosoftはOpenAIの最大株主で約27％を保有し、次いでSoftbankが約12〜14％を所有しています。
人工知能株の取引が停滞した一因は、投資家が一部のハイテク企業がデータセンターインフラ整備のために巨額の負債を抱えていることを懸念しているためです。
他の懸念には、データセンターインフラ建設者への融資の証券化や、投資と商業関係が融合したAIエコシステムの「循環性」の拡大もあります。
また、コストのかかるAIデータセンターの資産価値は時間とともに減価償却され、収益に影響を与える点も問題です。
最後に、AIデータセンターの巨大な電力需要も懸念材料です。米国の電力網が中国に遅れをとる中、巨大なデータセンターの建設に伴う電力不足や、電気料金の高騰に対する警戒も高まっています。
バーレーンのAmazonクラウドサービスがドローンによる妨害で「中断」米中戦争の影響で、同国のクラウド事業が再び妨害を受けたことをAmazonが確認しました。中東地域でのドローン活動が原因です。詳細はこちら
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Teslaのテラファブ計画を受け、半導体装置株が急騰TeslaとSpaceXのCEO、イーロン・マスクが巨大な米国チップ工場「テラファブ」の建設計画を示したことで、半導体装置株が月曜日に急騰しました。ASML株も重要な水準に近づいています。詳細はこちら
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ウォッチ対象のAI株：サイバーセキュリティのRSAが注目、「デッドクロス」が形成される可能性？
2026年の第一四半期もほぼ終了し、多くの昨年の主要な人工知能株は伸び悩んでいます。指標株のNvidia（NVDA）は期待外れの結果となりました。しかし、明るい兆しも見られます。
2026年のトップAI株は、Lumentum Holdings（LITE）やCiena（CIEN）などの光ネットワーク関連株、そしてデータセンター企業のVertiv Holdings（VRT）です。また、新たなAIインフラやクラウド事業者のCoreWeave（CRWV）やNebius Group（NBIS）も堅調な伸びを示していますが、負債に関する懸念も残っています。
明らかなのは、AI株に対する期待は依然高いということです。AIの収益化と投資収益率は、AIバブルへの懸念がある中でも投資家にとって重要なポイントです。
Nvidia株は、長期技術ロードマップを発表するイベントGTCからの反発を得られませんでした。メモリチップメーカーのMicron Technology（MU）も、堅調な第2四半期の収益と市場予想を大きく上回る見通しにもかかわらず、株価は上昇しませんでした。
この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）
GTCで、Nvidiaは2025年から2027年までのAIプロセッサの累計販売額を「少なくとも1兆ドル」と予測し、新たなGroq推論チップやその他の製品を除外しています。
NvidiaはAIデータセンターネットワーキングの見通しを更新しました。銅と光技術は共存すると期待していますが、最終的には光技術が主流になる見込みです。Nvidiaの「Feynman」AIチップは2028年後半に登場予定で、光ネットワーキングデバイス向けに最適化される予定です。
技術的には、Nvidia株は先週、2025年5月以来初めて200日移動平均線を下回りました。ナスダック指数も200日線を下回り、他の主要指数とともに下落しています。2026年のNvidia株は7％下落しています。
AI株：RSAカンファレンス開幕
投資家は、株式市場の50日移動平均線が200日移動平均線を下回る「デス・クロス」と呼ばれるチャートパターンを注視すべきです。デス・クロスは通常、市場の勢いの喪失を示しますが、その名前に反して必ずしも悪い兆候ではありません。それでも、市場の反転や長期的な下落を示す可能性があります。
今週のサイバーセキュリティ業界のRSAカンファレンスでは、「エージェンティック」技術やバイブコーディングとともに、人工知能が大きなテーマとなる見込みです。RSAは、技術と業界動向、脅威の状況、企業の脆弱性、新興技術に焦点を当てた年次会議です。
「AIは、サイバーセキュリティの主要な脅威ベクトルであると同時に、業界が数年ぶりに経験した最も重要な需要喚起要因に変わりつつあります」と、Wedbushのアナリスト、Daniel Ivesはレポートで述べています。
ハッカーやサイバーセキュリティ企業は、新たなAIツールを積極的に活用しています。一方、Palo Alto Networks（PANW）、CrowdStrike Holdings（CRWD）、Zscaler（ZS）などのサイバー関連株は、AIモデルとの競争懸念から2026年にパフォーマンスが振るいませんでした。
AI株：ソフトウェアが打撃
全体の状況：ソフトウェアAI株は引き続き厳しい状況です。Adobe（ADBE）の長期CEOは辞任しました。多くの大手ソフトウェア企業を含む業界指数のiShares Expanded Tech-Software Sector ETFは、2026年に21％下落しています。
Palantir Technologies（PLTR）の株価は今年15％下落しています。Palantirは昨年135％、2024年340％、2023年167％の上昇を記録しています。
SaaS（ソフトウェア・アズ・ア・サービス）株の売りが続き、Salesforce（CRM）、Workday（WDAY）、Atlassian（TEAM）、ServiceNow（NOW）などが下落しています。
一般的に、AIモデル構築企業のOpenAIやAnthropicがエンタープライズ市場で競合として台頭することへの懸念が高まっています。生成AIソフトウェアや自動化AIアシスタントの普及に伴い、従来のソフトウェア製品の成長や利益率への影響を心配する投資家も増えています。
IBDの投資手法：リスク管理をしながら株式投資を行う方法
新たなAI関連の流行語の一つは「SaaS-pocalypse」で、AIエージェントがソフトウェア・アズ・ア・サービス企業を置き換えるという考えを指します。AI株投資家は、「成果に基づく価格設定」も理解しておくと良いでしょう。これは、従来の座席数ベースのビジネスモデルから、エージェント化された自動化ワークフローへの収益シフトを意味します。
AI株：ハイパースケーラーの撤退
次に、「記録システム」論争があります。これは、Salesforce（CRM）やServiceNowのようなソフトウェア企業が、データの宝庫を活用してAIの収益化により適していると一部アナリストが主張していることを指します。
ソフトウェアAI株の投資家にとって最大の疑問は、AIモデル構築企業と既存のソフトウェア企業との「協調競争」（coopetition）がエンタープライズ市場でどう展開するかです。
一方、投資家は、巨大なデータセンターを構築するクラウドコンピューティング大手のハイパースケーラーの資本支出増加を注視しています。2026年、これらのハイパースケーラーの株価は、AIインフラの過剰な構築に対する懸念から、期待外れのパフォーマンスとなっています。
Google（GOOGL）、Amazon.com（AMZN）、Meta Platforms（META）、Microsoft（MSFT）の4大ハイパースケーラーは、2026年に合計6450億ドルを投資予定で、前年比56％増、約2300億ドルの増加となります。Google株は今年4％下落、Metaは10％下落、Amazonは11％下落、Microsoftは21％下落しています。
大規模なOpenAI資金調達
AIバブルへの懸念の中、多くのAI株は52週高値や過去最高値から後退しています。明らかなのは、半導体、ソフトウェアなどの分野で投資対象を選別する必要があるということです。GoogleやFacebookの親会社Meta、Microsoftなど、多くの企業にとって、生成AIの台頭はリスクとチャンスの両面をもたらしています。
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多くの企業が突然、AI製品ロードマップを掲げています。一般的には、AIを活用して製品を改善したり、戦略的優位性を獲得したりするAI株を選ぶと良いでしょう。
また、OpenAIは、Amazon、Softbank、Nvidiaなどから1000億ドル超の資金調達ラウンドを完了しました。新たな資金調達が、ChatGPT構築者の巨大なデータセンター拡張計画に対する懸念を払拭するかどうかは今後の注目です。
さらに、MicrosoftはOpenAIの最大株主で約27％を保有し、次いでSoftbankが約12〜14％を所有しています。
2026年AI株スコアカード
AIバブル懸念の理由
人工知能株の取引が停滞した一因は、投資家が一部のハイテク企業がデータセンターインフラ整備のために巨額の負債を抱えていることを懸念しているためです。
他の懸念には、データセンターインフラ建設者への融資の証券化や、投資と商業関係が融合したAIエコシステムの「循環性」の拡大もあります。
また、コストのかかるAIデータセンターの資産価値は時間とともに減価償却され、収益に影響を与える点も問題です。
最後に、AIデータセンターの巨大な電力需要も懸念材料です。米国の電力網が中国に遅れをとる中、巨大なデータセンターの建設に伴う電力不足や、電気料金の高騰に対する警戒も高まっています。
人工知能株と分析
バーレーンのAmazonクラウドサービスがドローンによる妨害で「中断」米中戦争の影響で、同国のクラウド事業が再び妨害を受けたことをAmazonが確認しました。中東地域でのドローン活動が原因です。詳細はこちら
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