和讯投顾董凯：头肩底出现在下跌末端，是上涨信号

2023年3月23日、和讯投顾の董凯は、最も典型的な反転パターンである「頭肩トップ・ボトム」について解説します。市場の動きは山と谷のようであり、頭肩トップは株価の山峰に例えられ、左肩、頭部、右肩から構成され、まるで座っている人のような形に見えます。簡単に言えば、価格はまず山を形成し、その後谷底を作り、トレンドが反転します。頭肩トップが正確なのは、それが買い手と売り手の力の転換を示しているからです。頭肩トップは上昇の終わりに現れ、下落のシグナルとなります。頭肩ボトムは下落の終わりに現れ、上昇のシグナルです。

頭肩トップは4つの部分に分かれ、一目で識別できます。第一に、左肩、価格が上昇した後調整して最初の高値を形成します。第二に、頭部、再び上昇して新高値をつけ、3つの高値の中で最も高いです。第三に、右肩、3回目の上昇ですが頭部より低く、多勢の力が衰退していることを示します。第四に、ネックライン、2つの安値を結ぶ水平線で、突破の重要ポイントです。覚えやすく言えば、左肩、頭部、右肩、ネックラインで、ネックラインは最後の防衛線です。これを割り込めば頭肩パターンが確定します。頭肩パターンには2つの意味があります。頭肩トップは弱気の反転パターンで、上昇の終端に現れます。頭肩ボトムは強気の反転パターンで、下落の終端に現れます。頭肩トップは市場が山の頂点に登った後に下山し、頭肩ボトムは底を探った後に反発します。

頭肩パターンには3つの重要ポイントがあります。第一に、対称性が良いこと。左肩と右肩は大体対称で、大きく偏ってはいけません。第二に、出来高との連動です。頭部の出来高が最大で、右肩の出来高は明らかに縮小します。第三に、ネックラインの突破を確認することです。価格が有効にネックラインを突破すれば、パターンは成立します。

さらに、実践的な3つのテクニックがあります。第一に、ネックライン突破時の取引です。頭肩ボトムのネックラインを上抜けしたら買い、頭肩トップのネックラインを下抜けしたら売ります。第二に、目標値の測定です。頭部からネックラインまでの距離が最小の値動きの範囲となり、その距離をネックライン突破点から同じだけ測ります。第三に、ストップロスの設定です。頭肩ボトムは右肩の安値より下にストップロスを置き、頭肩トップは右肩の高値より上に置きます。覚えやすく言えば、ネックラインを突破してからエントリーし、目標値は測定根拠に基づき、ストップロスは迷わず設定します。頭肩パターンは数多くあれば良いわけではなく、位置と突破が重要です。最後に、最近頭肩パターンが現れた株を見つけて、頭肩トップか頭肩ボトムかを分析し、ネックラインの位置を確認し、突破の可能性を予測します。