蓄電がリチウム電池産業チェーンの復興を牽引し、国内外の需要が双方向に拡大

近日、リチウム電池産業チェーンの多くの企業が2025年度の財務報告を発表し、上流のリチウム塩、中流の材料から下流の電池製造まで、全ての段階で回復と好調の兆しを示しています。同時に、海外のエネルギー貯蔵需要は引き続き旺盛であり、2026年以降、多くの電池企業が国内外のエネルギー貯蔵電池の長期供給契約を次々と発表しています。

現在、国内外のエネルギー貯蔵の景気は高い成長を示しており、リチウム需要増加の最大の要因となっています。

国内では、最近容量電価の新政策が施行され、全国の独立型エネルギー貯蔵の容量電価が全面的に導入される見込みで、国内の新型エネルギー貯蔵の導入需要をさらに刺激する可能性があります。2026年1月30日の114号文（《発電側の容量電価メカニズムの改善に関する通知》）の施行に続き、2月25日には青海省が初の省レベルのエネルギー貯蔵容量電価補償政策（意見募集案）を発表し、エネルギー貯蔵の収益性は6％を超える経済的な転換点に達し、高水準を維持しています。国内のエネルギー貯蔵の経済性が徐々に確立されるにつれ、需要は急速に拡大する見込みです。

海外では、欧米などの地域でエネルギー転換と電力網のアップグレードを背景に、エネルギー貯蔵システムの需要が爆発的に増加しています。最近、米国の複数のAIテクノロジー大手が「電力料金支払者保護の誓約」に署名し、自前の電源設備を建設して、AIデータセンターの電力消費増加や老朽化した電力網の矛盾に対応し、住民が電気料金の上昇の影響を受けないようにしています。電力インフラは従来の公共事業から企業の自投・自建へとシフトしており、これにより中国の関連機器企業の海外展開が促進される一方、AIデータセンターの建設スピードやコストに対する優先度が高まり、価格に対してあまり敏感でなくなる可能性があります。電力網設備やガスタービンの需要が引き続き見込まれる中、建設期間が短い大型エネルギー貯蔵の受注獲得の可能性も高まっています。

リチウム電池産業チェーンにとって、現在は電池の生産能力が逼迫し、稼働率も高水準にあります。主要企業は先行して生産能力を拡大しており、リチウム材料は拡大が遅れているものの、下流の需要増加に伴い、収益の回復が始まっています。電池分野では、主要企業が2025年後半に生産能力を順次投入し、2026年には価格管理や長期契約を通じて収益性と市場地位を維持する見込みです。