パランティアの株価は1ヶ月で約23％上昇。今が買い時ですか？

最近、パランティア・テクノロジーズ（PLTR +6.77%）の株主にとっては荒れた展開となっています。同データ分析企業の株価は過去30日間で約23%急反発しました。しかし、長期的に見ると、成長株は今年に入ってほぼ10%下落しています。

この最近の買い意欲の高まりは、地政学的紛争が一部の投資家に、政府や軍事作戦を支援する情報ツールの需要が加速していると結論付けさせている可能性があります。

パランティアの得意分野である諜報ツールの需要が高まる中、同社の人工知能（AI）プラットフォームへの企業からの強い需要により、事業は近年力強く拡大しています。しかし、それだけで自動的に良い投資になるわけではありません。投資として適正な価格付けがされている必要があります。最も成長著しい企業であっても、誤った評価を受けることはあり得ます。

では、最近の上昇後にパランティアの株は過大評価されているのか、それともこの勢いは始まりに過ぎないのか？

画像出典：ザ・モートリー・フール。

驚異的な売上高の勢い

パランティアの第4四半期の決算を見ると、その勢いはまさに圧巻です。

ソフトウェア提供企業の総収益は14億1000万ドルに達し、前年比70%増となりました。四半期ごとの数字を詳しく見ると、国内の商業利用がAIデータ企業の主な牽引役であることがわかります。パランティアの米国内商業収益は前年比137%増の5億700万ドルに急増しました。

国内商業セクターが好調である一方、同社の米国政府向け収益も加速して増加し、前年比66%増の5億700万ドルとなっています。これは前四半期の米国政府の前年比成長52%と比較しても高い伸びです。

利益とキャッシュフローも急増

成長は重要ですが、その売上拡大を具体的な利益に変える能力も特に印象的です。

第4四半期において、パランティアは一般に認められた会計原則（GAAP）ベースで41%の営業利益率を達成し、営業利益は5億7500万ドルとなりました。このレベルの収益性を高い成長と同時に実現していることは、ソフトウェア企業だけでなく、どの企業にとっても非常に評価されるべきことです。

さらに、同社は大量のキャッシュを生み出し続けています。第4四半期だけで7億9100万ドルの調整後フリーキャッシュフローを生み出し、調整後フリーキャッシュフローマージンは驚異の56%に達しました。この資金流入により、同社のバランスシートは強化され、現金、現金同等物、短期米国債を合わせて72億ドルを保有しています。

評価額がやや高すぎる

しかし、最も優れた財務指標であっても、株式の評価リスクを完全に防ぐことはできません。

この記事執筆時点で、成長株はPER（株価収益率）約255倍で取引されています。この価格では、市場は単に企業の成功を期待しているだけでなく、長期的に絶対的な完璧さを求めているとも言えます。

このような評価では、売上の伸びがわずかに鈍化しただけで、急激な売りが発生する可能性があります。株式は投資家に安全余裕を提供していません。

展開

NASDAQ: PLTR

パランティア・テクノロジーズ

本日の変動

(6.77%) $10.21

現在の価格

$160.88

主要データポイント

時価総額

$3600億

日中レンジ

$153.27 - $161.08

52週レンジ

$66.12 - $207.52

出来高

2.6百万株

平均出来高

48百万株

総利益率

82.37%

投資家は何をすべきか？

私は、基盤となる事業は今日の市場で最も強力な一つだと考えていますが、株は買いよりもむしろ保有の方が適していると個人的には思います。正直、最近の上昇後では、保有も難しい状況です。株価はすでにこの30日間の上昇前から高値圏にありました。今やリスクはさらに高まっています。

これらを踏まえ、保有し続ける理由は、パランティアのPERとその先行予想PERの差にあります。これは、株価を今後12ヶ月間のアナリストの予想利益の倍数として評価する指標です。現在、パランティアのPERは255倍ですが、先行予想PERは116倍とかなり低いです。これは、同社の基礎的な収益の勢いが非常に強く、今後1年でその評価に見合った成長を遂げる見込みがあるためです。

それでも、パランティア株を保有し続ける投資家は、ポジションを小さく保つのが賢明でしょう。急速に変化し競争の激しい業界で運営されるソフトウェア企業として、パランティアは高リスクの投資です。