2023年3月23日、平安銀行（000001.SZ、株価10.45元、時価総額2028億元）は「2025年度業績発表会」を開催しました。平安銀行（000001）の行長である冀光恒、最高財務責任者（CFO）の項有志、最高コンプライアンス責任者（CCO）の吴雷鸣、副行長の方蔚豪、行長補佐の王軍、取締役会秘書の周強は、市場の関心が高いホットトピックについて説明を行いました。冀光恒は冒頭の挨拶で、「2025年は非常に特別な年です。外部環境は依然として複雑で厳しい状況にあり、国内の発展も多くの課題に直面しています。中国経済は強靭な回復力を示し、経済運営は安定しつつ前進し、全体的な発展は新たな段階に入り、質の向上を図っています。この年、平安銀行は変革の苦難を乗り越え、経営圧力に耐え、より実直な姿勢と安定した歩みで、今後の高品質な発展の土台を築いています。」と述べました。**成長目標について：再び成長軌道に乗せる経営目標を全力で達成**冀光恒は、「業界全体を見ると、銀行業は低金利、低利ざや、低収益の循環に入り、効果的な貸出需要不足、リスク管理の圧力、収益性の縮小といった課題に直面しています。しかし、マクロ政策の協調的な推進、新たな生産力の着実な発展、新興市場の拡大、経済成長と推進力の最適化などの要因により、デジタル化と人工知能の深化・拡大が金融業の経営モデルとサービスエコシステムを全面的に再構築し、変革に強力な推進力をもたらしています。」と説明しました。「2025年は平安銀行にとって困難な年であり、未来の基盤をより堅固に築く年でもあります。」と冀光恒は直言し、「2026年には、再び成長軌道に乗せる経営目標を全力で達成します。」と語りました。また、平安銀行は今後、いくつかの留保問題を解決し、業界や自身の特性を踏まえ、新たな成長エンジンを形成していく方針です。「2025年、平安銀行の事業運営には多くのハイライトがあります。」と冀光恒は指摘し、具体的には次の通りです。第一に、資産構造の調整と最適化により、リテール部門の収益が徐々に増加し、法人向けの一般貸出も高い伸びを示し、実体経済へのサービスを強化しています。資産総額は前年末比2.7%増の約2兆3800億元、企業貸出残高は3.5%増の約1兆6635億元です。テクノロジー企業やグリーンファイナンス分野の貸出も好調です。第二に、精密な管理レベルの向上により、利息支払いコストを積極的に最適化し、一般預金の利息支払い率は1.65%、前年比42BP（基点）低下しました。第三に、資産の質の継続的改善とリスク耐性の向上、良好な信用リスク管理体制の構築により、不良債権の回収を強化し、信用リスクコストを大幅に削減しています。第四に、管理の細分化と効率化を推進し、経営コストの最適化と重点事業への投資を進め、固定費や日常運営費の削減に努めています。年次報告によると、2025年の平安銀行の営業収入は前年同期比10.4%減の約1,560億元、純利益は4.2%減の約370億元となりました。営業収入の減少幅は前年より0.5ポイント縮小し、純利益の減少は横ばいです。**戦略改革について：戦略の一貫性を堅持し、新たな工夫を毎年行わない方針**「今年初め、全行の内部会議で、戦略の一貫性を堅持し、毎年新しい工夫を行うことはできないと提案しました。むしろ、粘り強く、一歩一歩着実に基盤を固め、経営をしっかりと行い、何が正しかったのか、改善すべき点は何かを常に振り返ることが重要です。」と冀光恒は述べました。戦略の実行において、過去2年半の改革では、平安銀行はマクロ経済の動向を的確に把握し、戦略を適時調整してきました。零售の強化、法人の精緻化、同業の専門化を基本戦略としつつ、全行の意識を統一し、事業・業績運営・内部管理に集中し、零售事業の先行と後発の両面を実現しています。具体的には、第一に零售事業は基盤をほぼ完成させ、明るい兆しが見え始めています。2025年末時点で、平安銀行の零售顧客数は1億2789万件、前年末比1.9%増、零售資産（AUM）は4兆2384億元、1.1%増です。第二に、法人事業は協調的に発展し、調整と最適化を進めています。法人預金残高は2兆2952億元、前年末比2.2%増、法人貸出残高は1兆6635億元、3.5%増です。第三に、資産の質管理を強化し、リスク管理体制の再構築を推進、独立性を高めています。零售の高リスク資産はほぼ整理され、法人資産の質も良好に保たれ、不良債権の回収も継続的に強化され、信用リスクコストは大きく低減しています。第四に、管理の細分化と効率化を徹底し、コスト削減と重点事業への投資を推進しています。**配当について：投資家への価値創造を追求**平安銀行の2025年度利益配分案によると、10株あたり5.96元の配当を予定し、合計で115.66億元の現金配当を支払います。今回の配当総額が純利益の30%未満となる理由について、平安銀行は次のように説明しています。まず、業界の発展課題と自身の経営ニーズを総合的に考慮した結果です。一つは、現在の商業銀行は利ざや縮小や効果的な貸出需要不足に直面しており、内部資本の蓄積を強化することでリスク耐性を高める必要があります。もう一つは、規制当局が商業銀行の資本充実度に対してより高い要求をしており、2025年末時点でのグループのコアTier1資本比率は9.36%であり、規制改革に対応するための資本準備が必要です。さらに、事業の安定的な展開と戦略的変革、実体経済へのサービス能力向上には十分な資本支援が不可欠です。平安銀行は、「今回の利益配分案は、会社の定款や株主還元計画に適合し、業界の特性や発展段階、収益水準、株主の総合的なリターンを十分に考慮したものです。未配分利益は資本蓄積や事業推進、戦略実施に充てられます。」と述べました。今後も、「零售の強化、法人の精緻化、同業の専門化」の戦略を堅持し、リスク管理を強化し、高品質かつ持続可能な事業発展を推進し、株主に継続的な投資リターンを提供していきます。配当について冀光恒は、「平安銀行は一貫して株主利益を重視しており、今年も合理的な配当比率を維持し、投資者により多くの価値を創出することを目指します。」と語りました。**不動産リスクについて：改善傾向に向かう**平安銀行は2025年の年次報告書で、不動産リスク管理のデータを公開しました。2025年末時点で、不動産関連の実有および偶発的信用リスクを伴う貸出、自営債券投資、自営非標準投資などの信用リスクを負う事業残高は合計2513.57億元で、前年末比219.80億元減少しました。一方、理財資金の出資、委託貸付、提携機関による販売信託・基金、主承銷債務融資など信用リスクを伴わない事業残高は合計703.61億元で、55.18億元減少しています。吴雷鸣は、「法人の不動産リスクについては、昨年は遅延や新たな不良債権が減少しました。今年も改善傾向が続く見込みです。」と述べました。表紙画像出典：宋钦章（編集：曹言言 HA008）【免責事項】本稿は著者個人の見解を示すものであり、和讯网とは関係ありません。和讯网は記事中の記述や見解判断について中立を保ち、内容の正確性・信頼性・完全性について一切保証しません。参考資料としてご利用ください。
業績説明会を直撃 | 発展目標、戦略改革、配当金平安銀行「2025年度業績発表会」で注目すべきポイント
2023年3月23日、平安銀行（000001.SZ、株価10.45元、時価総額2028億元）は「2025年度業績発表会」を開催しました。平安銀行（000001）の行長である冀光恒、最高財務責任者（CFO）の項有志、最高コンプライアンス責任者（CCO）の吴雷鸣、副行長の方蔚豪、行長補佐の王軍、取締役会秘書の周強は、市場の関心が高いホットトピックについて説明を行いました。
冀光恒は冒頭の挨拶で、「2025年は非常に特別な年です。外部環境は依然として複雑で厳しい状況にあり、国内の発展も多くの課題に直面しています。中国経済は強靭な回復力を示し、経済運営は安定しつつ前進し、全体的な発展は新たな段階に入り、質の向上を図っています。この年、平安銀行は変革の苦難を乗り越え、経営圧力に耐え、より実直な姿勢と安定した歩みで、今後の高品質な発展の土台を築いています。」と述べました。
成長目標について：再び成長軌道に乗せる経営目標を全力で達成
冀光恒は、「業界全体を見ると、銀行業は低金利、低利ざや、低収益の循環に入り、効果的な貸出需要不足、リスク管理の圧力、収益性の縮小といった課題に直面しています。しかし、マクロ政策の協調的な推進、新たな生産力の着実な発展、新興市場の拡大、経済成長と推進力の最適化などの要因により、デジタル化と人工知能の深化・拡大が金融業の経営モデルとサービスエコシステムを全面的に再構築し、変革に強力な推進力をもたらしています。」と説明しました。
「2025年は平安銀行にとって困難な年であり、未来の基盤をより堅固に築く年でもあります。」と冀光恒は直言し、「2026年には、再び成長軌道に乗せる経営目標を全力で達成します。」と語りました。
また、平安銀行は今後、いくつかの留保問題を解決し、業界や自身の特性を踏まえ、新たな成長エンジンを形成していく方針です。
「2025年、平安銀行の事業運営には多くのハイライトがあります。」と冀光恒は指摘し、具体的には次の通りです。第一に、資産構造の調整と最適化により、リテール部門の収益が徐々に増加し、法人向けの一般貸出も高い伸びを示し、実体経済へのサービスを強化しています。資産総額は前年末比2.7%増の約2兆3800億元、企業貸出残高は3.5%増の約1兆6635億元です。テクノロジー企業やグリーンファイナンス分野の貸出も好調です。第二に、精密な管理レベルの向上により、利息支払いコストを積極的に最適化し、一般預金の利息支払い率は1.65%、前年比42BP（基点）低下しました。第三に、資産の質の継続的改善とリスク耐性の向上、良好な信用リスク管理体制の構築により、不良債権の回収を強化し、信用リスクコストを大幅に削減しています。第四に、管理の細分化と効率化を推進し、経営コストの最適化と重点事業への投資を進め、固定費や日常運営費の削減に努めています。
年次報告によると、2025年の平安銀行の営業収入は前年同期比10.4%減の約1,560億元、純利益は4.2%減の約370億元となりました。営業収入の減少幅は前年より0.5ポイント縮小し、純利益の減少は横ばいです。
戦略改革について：戦略の一貫性を堅持し、新たな工夫を毎年行わない方針
「今年初め、全行の内部会議で、戦略の一貫性を堅持し、毎年新しい工夫を行うことはできないと提案しました。むしろ、粘り強く、一歩一歩着実に基盤を固め、経営をしっかりと行い、何が正しかったのか、改善すべき点は何かを常に振り返ることが重要です。」と冀光恒は述べました。
戦略の実行において、過去2年半の改革では、平安銀行はマクロ経済の動向を的確に把握し、戦略を適時調整してきました。零售の強化、法人の精緻化、同業の専門化を基本戦略としつつ、全行の意識を統一し、事業・業績運営・内部管理に集中し、零售事業の先行と後発の両面を実現しています。
具体的には、第一に零售事業は基盤をほぼ完成させ、明るい兆しが見え始めています。2025年末時点で、平安銀行の零售顧客数は1億2789万件、前年末比1.9%増、零售資産（AUM）は4兆2384億元、1.1%増です。第二に、法人事業は協調的に発展し、調整と最適化を進めています。法人預金残高は2兆2952億元、前年末比2.2%増、法人貸出残高は1兆6635億元、3.5%増です。第三に、資産の質管理を強化し、リスク管理体制の再構築を推進、独立性を高めています。零售の高リスク資産はほぼ整理され、法人資産の質も良好に保たれ、不良債権の回収も継続的に強化され、信用リスクコストは大きく低減しています。第四に、管理の細分化と効率化を徹底し、コスト削減と重点事業への投資を推進しています。
配当について：投資家への価値創造を追求
平安銀行の2025年度利益配分案によると、10株あたり5.96元の配当を予定し、合計で115.66億元の現金配当を支払います。
今回の配当総額が純利益の30%未満となる理由について、平安銀行は次のように説明しています。まず、業界の発展課題と自身の経営ニーズを総合的に考慮した結果です。一つは、現在の商業銀行は利ざや縮小や効果的な貸出需要不足に直面しており、内部資本の蓄積を強化することでリスク耐性を高める必要があります。もう一つは、規制当局が商業銀行の資本充実度に対してより高い要求をしており、2025年末時点でのグループのコアTier1資本比率は9.36%であり、規制改革に対応するための資本準備が必要です。さらに、事業の安定的な展開と戦略的変革、実体経済へのサービス能力向上には十分な資本支援が不可欠です。
平安銀行は、「今回の利益配分案は、会社の定款や株主還元計画に適合し、業界の特性や発展段階、収益水準、株主の総合的なリターンを十分に考慮したものです。未配分利益は資本蓄積や事業推進、戦略実施に充てられます。」と述べました。今後も、「零售の強化、法人の精緻化、同業の専門化」の戦略を堅持し、リスク管理を強化し、高品質かつ持続可能な事業発展を推進し、株主に継続的な投資リターンを提供していきます。
配当について冀光恒は、「平安銀行は一貫して株主利益を重視しており、今年も合理的な配当比率を維持し、投資者により多くの価値を創出することを目指します。」と語りました。
不動産リスクについて：改善傾向に向かう
平安銀行は2025年の年次報告書で、不動産リスク管理のデータを公開しました。2025年末時点で、不動産関連の実有および偶発的信用リスクを伴う貸出、自営債券投資、自営非標準投資などの信用リスクを負う事業残高は合計2513.57億元で、前年末比219.80億元減少しました。一方、理財資金の出資、委託貸付、提携機関による販売信託・基金、主承銷債務融資など信用リスクを伴わない事業残高は合計703.61億元で、55.18億元減少しています。
吴雷鸣は、「法人の不動産リスクについては、昨年は遅延や新たな不良債権が減少しました。今年も改善傾向が続く見込みです。」と述べました。
表紙画像出典：宋钦章
（編集：曹言言 HA008）
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