機関は、リチウム電池の供給と需要の構造変化の転換点が間もなく現れると述べ、国城鉱業がストップ高となった。

3月23日、リチウム鉱株が異動し、**国城鉱業（000688.SZ）**がストップ高、**富臨精工（300432.SZ）**は一時10％超上昇、大中鉱業（001203.SZ）、雅化グループ（002497.SZ）、**盛新リチウムエネルギー（002240.SZ）**なども追随して上昇した。

ニュースによると、交銀国際の報告書は、3月のリチウム電池産業チェーンの生産が全面的に回復し、春節後の「旧車と新車の交換」政策の実施や新車の発表と相まって、年間のリチウム電池需要は好調と予測している。

長城証券のリサーチレポートによると、2026年2月までに国内のリン酸鉄リチウム蓄電の入札容量は26.4GWhに達し、前年同期比125％増、前月比14％増となった。2時間システムの入札平均価格は636.1元/kWhで、前月比19.8％上昇した。

国聯民生は、2026年1月時点で、世界で登録された電動車用バッテリーの搭載量は約71.9GWhで、前年同期比10.7％増と報告している。中国企業の優位性は引き続き拡大し、6社の中国企業が世界トップ10に入り、市場シェアは合計73.3％に達している。その中で、**寧德時代（300750.SZ）**は32.5GWhの搭載量と45.2％の市場シェアで世界トップを維持、**比亞迪（002594.SZ）**は9.9GWhで2位、海外の搭載量も急増している。**中创新航（03931.HK）**は前年比51.5％増で、トップ10の中で最も成長が著しい企業となった。一方、韓国系の三大電池企業の市場シェアは合計12.0％に下落した。

モーガン・アセットマネジメントの李博氏は、リチウム電池産業チェーンは2021年第4四半期から調整局面に入り、産業の法則から見て、約5年にわたる下落サイクルは十分に進行しており、需給の転換点は今年下半期に訪れると予測している。年初から市場はさまざまなテーマに熱狂しているが、その間、リチウム電池セクターのファンダメンタルズは引き続き強く、企業の生産計画も過去最高を更新しているにもかかわらず、株価には反映されていない。この短期的なパフォーマンスと長期的な景気の乖離は、典型的な「誤殺」と呼ばれる現象だ。3月中旬から下旬にかけて財務報告の公開が集中することで、市場は今年第1四半期のリチウム電池セクターの好調な業績を認識し、見通しの逆転も自然と実現するだろう。