3月23日、A株式市場の主要株価指数は揃って大幅に下落し、上海総合指数は始値ですぐに3900ポイントの節目を割り込み、市場は全面的な下落傾向を示しました。執筆時点で、上海指数は3874.76ポイント、2%以上の下落、深セン成指は13617.1ポイント、1.8%の下落、創業板指数は3299.45ポイント、1.57%の下落となっています。同時に、今日のアジア市場の早朝取引も全般的に低迷し、日経225指数は一時4%以上下落、韓国のKOSPI指数も一時5%以上下落しました。Windのデータによると、その日、A株の両市場と北京証券取引所で上昇した銘柄は221銘柄、下落した銘柄は5184銘柄、変わらずの銘柄は84銘柄で、下落銘柄の割合は95%以上に達し、約5200銘柄が下落、14銘柄はストップ安となりました。取引高は、上海・深セン両市場の取引額が前日の同時間帯を超えて1000億元以上の増加となっています。市場の動きは、明らかにリスク回避と防御的な特徴を示しています。前期に人気を集めたセクターは大きな打撃を受け、金、非鉄金属、CPO（光学封止パッケージ）、計算ハードウェア、半導体チップなどが下落の中心となりました。一方、石炭株は逆行高となり、コークス炭先物のメイン契約はストップ高に達し、11%の上昇を見せました。資金面では、その日、市場の流動性は引き締まり、中央銀行は80億元の7日物逆買いオペを実施し、操作金利は1.4%、同日には1373億元の7日物逆買いが満期を迎え、純流出は1293億元となり、短期的な資金不足が市場の変動をさらに激化させました。ニュース面では、最近、中東の地政学的緊張の激化により、世界の市場は動揺しています。ホルムズ海峡の緊張が高まり、国際原油価格は一時107ドルを突破し、世界的なインフレ期待を押し上げています。同時に、米連邦準備制度のタカ派姿勢が強まり、市場の金融政策転換への期待は裏切られ、米国債の利回りは急上昇しています。10年物米国債の利回りは2月末の3.97%から現在の4.39%に上昇し、昨年8月以来の最高水準を記録しました。これにより、グローバルな成長株の評価は大きく圧迫されています。外部市場の伝導効果も顕著で、先週金曜日の米国株ナスダック指数は2.01%下落し、テクノロジー株が大きく売られ、A株のAIや半導体などのテクノロジーセクターの寄付きのムードに直接影響しました。中信建投証券のリサーチレポートは、中東情勢の激化により、世界的に長期化する戦争リスクが市場に織り込まれつつあると指摘しています。今回の強気相場の流動性の核心論理は挑戦を受けており、市場は評価の上昇から業績の確実性を重視した転換の痛みを伴う長期的な調整局面に入る可能性があります。業界の配置については、高油価の恩恵を受ける銘柄、キャッシュフローが安定した防御的銘柄、誤って売られやすい確実な成長銘柄の3つの方向性を推奨しています。光大証券は、現在の外部要因がA株に一定の圧力をかけていると分析しています。一方で、ホルムズ海峡の緊張が続き、世界のエネルギー市場が動揺し、米国のインフレ期待が高まっていること、また、米連邦準備制度のタカ派姿勢の強化により、グローバルな資本市場の流動性面でも圧力がかかっています。ただし、市場にはいくつかの積極的な要素も存在し、例えば中央銀行の積極的な声明、1-2月の経済データの好調、国内経済が中東情勢の影響を比較的小さく受けていることなどです。総合的に見て、市場は主に調整局面を迎えると予想されます。
A株三大指数が軒並み下落し、上海指数は3900ポイントを割り込み、約5200銘柄が下落している
3月23日、A株式市場の主要株価指数は揃って大幅に下落し、上海総合指数は始値ですぐに3900ポイントの節目を割り込み、市場は全面的な下落傾向を示しました。執筆時点で、上海指数は3874.76ポイント、2%以上の下落、深セン成指は13617.1ポイント、1.8%の下落、創業板指数は3299.45ポイント、1.57%の下落となっています。同時に、今日のアジア市場の早朝取引も全般的に低迷し、日経225指数は一時4%以上下落、韓国のKOSPI指数も一時5%以上下落しました。
Windのデータによると、その日、A株の両市場と北京証券取引所で上昇した銘柄は221銘柄、下落した銘柄は5184銘柄、変わらずの銘柄は84銘柄で、下落銘柄の割合は95%以上に達し、約5200銘柄が下落、14銘柄はストップ安となりました。取引高は、上海・深セン両市場の取引額が前日の同時間帯を超えて1000億元以上の増加となっています。
市場の動きは、明らかにリスク回避と防御的な特徴を示しています。前期に人気を集めたセクターは大きな打撃を受け、金、非鉄金属、CPO（光学封止パッケージ）、計算ハードウェア、半導体チップなどが下落の中心となりました。一方、石炭株は逆行高となり、コークス炭先物のメイン契約はストップ高に達し、11%の上昇を見せました。
資金面では、その日、市場の流動性は引き締まり、中央銀行は80億元の7日物逆買いオペを実施し、操作金利は1.4%、同日には1373億元の7日物逆買いが満期を迎え、純流出は1293億元となり、短期的な資金不足が市場の変動をさらに激化させました。
ニュース面では、最近、中東の地政学的緊張の激化により、世界の市場は動揺しています。ホルムズ海峡の緊張が高まり、国際原油価格は一時107ドルを突破し、世界的なインフレ期待を押し上げています。
同時に、米連邦準備制度のタカ派姿勢が強まり、市場の金融政策転換への期待は裏切られ、米国債の利回りは急上昇しています。10年物米国債の利回りは2月末の3.97%から現在の4.39%に上昇し、昨年8月以来の最高水準を記録しました。これにより、グローバルな成長株の評価は大きく圧迫されています。外部市場の伝導効果も顕著で、先週金曜日の米国株ナスダック指数は2.01%下落し、テクノロジー株が大きく売られ、A株のAIや半導体などのテクノロジーセクターの寄付きのムードに直接影響しました。
中信建投証券のリサーチレポートは、中東情勢の激化により、世界的に長期化する戦争リスクが市場に織り込まれつつあると指摘しています。今回の強気相場の流動性の核心論理は挑戦を受けており、市場は評価の上昇から業績の確実性を重視した転換の痛みを伴う長期的な調整局面に入る可能性があります。業界の配置については、高油価の恩恵を受ける銘柄、キャッシュフローが安定した防御的銘柄、誤って売られやすい確実な成長銘柄の3つの方向性を推奨しています。
光大証券は、現在の外部要因がA株に一定の圧力をかけていると分析しています。一方で、ホルムズ海峡の緊張が続き、世界のエネルギー市場が動揺し、米国のインフレ期待が高まっていること、また、米連邦準備制度のタカ派姿勢の強化により、グローバルな資本市場の流動性面でも圧力がかかっています。ただし、市場にはいくつかの積極的な要素も存在し、例えば中央銀行の積極的な声明、1-2月の経済データの好調、国内経済が中東情勢の影響を比較的小さく受けていることなどです。総合的に見て、市場は主に調整局面を迎えると予想されます。