出典：上海証券報·中国証券網上海証券報中国証券網讯（記者 徐潇潇）平安銀行は最近、2025年年度報告を公開した。報告によると、同行の昨年の業績は引き続き圧迫され、売上高と純利益の双方が減少した。これは、市場金利の低下、銀行業の利下げによる利息負担の軽減、積極的な資産構造の調整などの内外要因によるものだ。これは平安銀行にとって連続2年の売上高・純利益の減少となり、戦略転換の「痛み」が続いている一方、リテール金融は回復の兆しを見せている。平安銀行は、戦略改革の深化に伴い、一部の経営指標が好転傾向を示しており、今後の持続的な健全成長の土台を築いていると述べている。平安銀行は引き続き配当を行う予定だ。公告によると、2025年の配当総額は115.66億元（人民元）であり、連結財務諸表において普通株主に帰属する純利益の28.83%、同じく株主に帰属する純利益の27.13%にあたる。3月20日の終値時点で、平安銀行の株価は10.77元/株である。全体の負債コストは低下規模は堅調に拡大している一方、平安銀行の全体的な業績は依然として圧迫されている。報告によると、2025年、平安銀行の営業収入は1314.42億元で、前年同期比10.4%減少した。そのうち、利息純収入は880.21億元で、前年同期比5.8%減少。非利息純収入は434.21億元で、18.5%の減少となった。純利益は426.33億元で、4.2%の減少だった。売上高の減少について、平安銀行は、貸出金利の低下や事業構造の調整などの要因によると説明している。純利ざやは1.78%で、2024年比で9ベーシスポイント低下したが、減少幅は明らかに鈍化している。もう一つの要因は、市場の変動によるもので、債券投資などの非利息収入が減少したことだ。利ざやの縮小ペースが鈍化したのは、負債側の管理強化によるものだ。過去一年、平安銀行は負債コストの管理を強化し、預金利息支出を二桁の減少に抑えた。2025年、同行の預金吸収にかかる利息支出は594.09億元で、前年同期比17.85%減少。平均付息負債の付息率は1.67%で、2024年比で47ベーシスポイント低下。預金の平均付息率は1.65%、前年同期比で42ベーシスポイント低下している。ただし、注意すべきは、同行の預金側には一定の圧力があり、預金増加は法人預金に依存しており、個人預金の規模はほぼ横ばいである点だ。近年、LPR（貸出基準金利）の何度も引き下げや資産側の収益率の低下を背景に、預金の定期化傾向が続き、負債コストは硬直的なままだ。実体経済の信用需要の弱さや資本市場の変動も相まって、銀行業界は一般的に利ざや縮小と収益圧迫の状況に陥っている。平安銀行は、資産の再価格設定と実体経済支援の観点から、純利ざやは今後も下落圧力が続くと予測しているが、その下落幅は緩やかになる見込みだ。リテール金融の複数指標が改善市場の注目を集めるリテール事業について、平安銀行は依然「痛み」の中にあるが、複数の指標が改善し、昨年中頃に同行が「リテールは最も厳しい暗黒期を乗り越えた」と述べたことを裏付けている。報告によると、2025年のリテール金融の純利益は26.8億元で、前年の2.89億元から大きく回復している。積極的な構造調整の下、個人ローンは依然減少傾向にある。2025年末時点で、平安銀行の個人ローン残高は17272.94億元で、前年末比2.3%減少。幸い、優良事業の比率は着実に上昇しており、昨年の住宅ローンは前年比8.9%増加。自動車金融のローン残高は3048.01億元で3.7%増。個人の新規自動車ローンは726.26億元で13.9%増加した。同時に、高リスク事業の圧縮も進み、2025年末時点で、クレジットカードの売掛金、消費者ローン、事業性ローンの残高はそれぞれ6.8%、2.5%、5.2%減少した。資産運用事業はリテール金融の季節的成長を牽引する重要なエンジンとなっている。2025年、同行の資産運用手数料収入は50.61億元で、前年比15.8%増加。特に、銀保（銀行と保険）事業は顕著で、代理個人保険収入は12.92億元で、53.3%の大幅増となった。昨年中頃、平安銀行はリテールローンの不良債権が明確な転換点を迎えたと述べていた。年報によると、同行のリテール資産の質は明らかに改善しており、2025年末の個人ローン不良率は1.23%、前年末比で0.16ポイント低下している。資産側の構造最適化とリスクの段階的な除去、資産の質の改善に伴い、2025年、同行のリテール金融事業の信用減損損失引当金は375.76億元で、2024年より22.89億元少なくなった。法人事業は大きいが強くない法人事業は、依然として平安銀行の2025年規模拡大の主力であり、資産と負債の両側が同時に拡大している。財務報告によると、2025年末時点で、同行の企業預金残高は22952.55億元で、前年末比2.2%増加。企業貸出残高は16635.46億元で、前年末比3.5%増加。業界展開において、平安銀行は公共事業、デジタル産業、製造業、医療、エネルギー、自動車などの重点細分業界を選定し、2025年末のこれら重点業界の貸出残高は前年末より501.46億元増加した。負債コストの管理においても、平安銀行は対公領域で顕著な効果を上げている。企業預金の平均付息率は前年同期比で大幅に低下し、1.55%となった（2024年は2.01%）。これは、低コスト負債源の開拓と預金構造・コストの最適化を継続した結果だと同行は説明している。しかし、全体的なパフォーマンスを見ると、対公事業の資産収益率は低い。2025年末時点で、平安銀行の卸売金融の総資産は3.09兆元、リテール金融の総資産は1.67兆元であり、卸売事業の資産規模はリテールの約2倍だ。ただし、収益貢献の面では、2025年の卸売金融の純利ざやは333.71億元で、全行の利息純収入の37.9%にとどまっている。（出典：平安銀行2025年年報）
平安銀行の転換に温かさが見え始める：小売業務の複数指標が改善
出典：上海証券報·中国証券網
上海証券報中国証券網讯（記者 徐潇潇）平安銀行は最近、2025年年度報告を公開した。報告によると、同行の昨年の業績は引き続き圧迫され、売上高と純利益の双方が減少した。これは、市場金利の低下、銀行業の利下げによる利息負担の軽減、積極的な資産構造の調整などの内外要因によるものだ。
これは平安銀行にとって連続2年の売上高・純利益の減少となり、戦略転換の「痛み」が続いている一方、リテール金融は回復の兆しを見せている。平安銀行は、戦略改革の深化に伴い、一部の経営指標が好転傾向を示しており、今後の持続的な健全成長の土台を築いていると述べている。
平安銀行は引き続き配当を行う予定だ。公告によると、2025年の配当総額は115.66億元（人民元）であり、連結財務諸表において普通株主に帰属する純利益の28.83%、同じく株主に帰属する純利益の27.13%にあたる。
3月20日の終値時点で、平安銀行の株価は10.77元/株である。
全体の負債コストは低下
規模は堅調に拡大している一方、平安銀行の全体的な業績は依然として圧迫されている。報告によると、2025年、平安銀行の営業収入は1314.42億元で、前年同期比10.4%減少した。そのうち、利息純収入は880.21億元で、前年同期比5.8%減少。非利息純収入は434.21億元で、18.5%の減少となった。純利益は426.33億元で、4.2%の減少だった。
売上高の減少について、平安銀行は、貸出金利の低下や事業構造の調整などの要因によると説明している。純利ざやは1.78%で、2024年比で9ベーシスポイント低下したが、減少幅は明らかに鈍化している。もう一つの要因は、市場の変動によるもので、債券投資などの非利息収入が減少したことだ。
利ざやの縮小ペースが鈍化したのは、負債側の管理強化によるものだ。過去一年、平安銀行は負債コストの管理を強化し、預金利息支出を二桁の減少に抑えた。2025年、同行の預金吸収にかかる利息支出は594.09億元で、前年同期比17.85%減少。平均付息負債の付息率は1.67%で、2024年比で47ベーシスポイント低下。預金の平均付息率は1.65%、前年同期比で42ベーシスポイント低下している。
ただし、注意すべきは、同行の預金側には一定の圧力があり、預金増加は法人預金に依存しており、個人預金の規模はほぼ横ばいである点だ。
近年、LPR（貸出基準金利）の何度も引き下げや資産側の収益率の低下を背景に、預金の定期化傾向が続き、負債コストは硬直的なままだ。実体経済の信用需要の弱さや資本市場の変動も相まって、銀行業界は一般的に利ざや縮小と収益圧迫の状況に陥っている。
平安銀行は、資産の再価格設定と実体経済支援の観点から、純利ざやは今後も下落圧力が続くと予測しているが、その下落幅は緩やかになる見込みだ。
リテール金融の複数指標が改善
市場の注目を集めるリテール事業について、平安銀行は依然「痛み」の中にあるが、複数の指標が改善し、昨年中頃に同行が「リテールは最も厳しい暗黒期を乗り越えた」と述べたことを裏付けている。報告によると、2025年のリテール金融の純利益は26.8億元で、前年の2.89億元から大きく回復している。
積極的な構造調整の下、個人ローンは依然減少傾向にある。2025年末時点で、平安銀行の個人ローン残高は17272.94億元で、前年末比2.3%減少。幸い、優良事業の比率は着実に上昇しており、昨年の住宅ローンは前年比8.9%増加。自動車金融のローン残高は3048.01億元で3.7%増。個人の新規自動車ローンは726.26億元で13.9%増加した。同時に、高リスク事業の圧縮も進み、2025年末時点で、クレジットカードの売掛金、消費者ローン、事業性ローンの残高はそれぞれ6.8%、2.5%、5.2%減少した。
資産運用事業はリテール金融の季節的成長を牽引する重要なエンジンとなっている。2025年、同行の資産運用手数料収入は50.61億元で、前年比15.8%増加。特に、銀保（銀行と保険）事業は顕著で、代理個人保険収入は12.92億元で、53.3%の大幅増となった。
昨年中頃、平安銀行はリテールローンの不良債権が明確な転換点を迎えたと述べていた。年報によると、同行のリテール資産の質は明らかに改善しており、2025年末の個人ローン不良率は1.23%、前年末比で0.16ポイント低下している。
資産側の構造最適化とリスクの段階的な除去、資産の質の改善に伴い、2025年、同行のリテール金融事業の信用減損損失引当金は375.76億元で、2024年より22.89億元少なくなった。
法人事業は大きいが強くない
法人事業は、依然として平安銀行の2025年規模拡大の主力であり、資産と負債の両側が同時に拡大している。財務報告によると、2025年末時点で、同行の企業預金残高は22952.55億元で、前年末比2.2%増加。企業貸出残高は16635.46億元で、前年末比3.5%増加。
業界展開において、平安銀行は公共事業、デジタル産業、製造業、医療、エネルギー、自動車などの重点細分業界を選定し、2025年末のこれら重点業界の貸出残高は前年末より501.46億元増加した。
負債コストの管理においても、平安銀行は対公領域で顕著な効果を上げている。企業預金の平均付息率は前年同期比で大幅に低下し、1.55%となった（2024年は2.01%）。これは、低コスト負債源の開拓と預金構造・コストの最適化を継続した結果だと同行は説明している。
しかし、全体的なパフォーマンスを見ると、対公事業の資産収益率は低い。2025年末時点で、平安銀行の卸売金融の総資産は3.09兆元、リテール金融の総資産は1.67兆元であり、卸売事業の資産規模はリテールの約2倍だ。ただし、収益貢献の面では、2025年の卸売金融の純利ざやは333.71億元で、全行の利息純収入の37.9%にとどまっている。
（出典：平安銀行2025年年報）