暗号通貨市場はアジア時間の深夜に大きなボラティリティを経験し、ビットコインはUTC深夜直後に67,700ドルから64,270ドルへ急落した後、欧州時間の早朝に66,300ドルまで回復しました。この動きは、暗号資産の下落が連鎖的な清算を引き起こすより広範なダイナミクスを反映しており、地政学的リスクや関税政策の見直しにより回復の兆しも見え始めています。この下落は、米国株式市場の混乱と同期しており、S&P 500先物は日曜日の夜の取引開始時に0.84％下落した後、徐々に回復しています。同時に、金と銀は堅調な上昇を見せ、1月30日以来の最高値に達し、安全資産へのシフトを示しています。## 市場を震撼させた夜間の下落夜間の売りは特にアルトコインで顕著でした。Solana（SOL）やSui（SUI）は流動性の低下の中で7％から8％下落し、CoinGlassの記録によると、アルトコインエコシステム全体で2億7千万ドルの清算が発生しました。この売り圧力は、流動性が集中している期間に暗号資産が下落すると、より大きな影響を及ぼすことの例です。pump.funのPUMPトークンは重要な時間帯に8.5％の下落を記録し、Layer Zeroのネイティブ資産ZROは24時間で16.5％の損失を出しました。これらの急激な動きは、取引量が不足しているときにアルトコイン市場がいかに脆弱であるかを示しています。## トランプ氏、イラン、貴金属：ボラティリティの推進要因ドナルド・トランプ大統領の新たな15％の関税発表は、投資環境に新たな不確実性をもたらしました。同時に、米国とイラン間の緊張が高まり、ホルムズ海峡付近の米軍の展開増加が、防衛的な資産への流れを促進しました。これらの地政学的圧力と貿易政策の制約が組み合わさることで、金と銀は上昇し、暗号通貨を含むリスク資産は売られる展開となっています。貴金属の回復と暗号通貨の下落の対比は、投資家の資産配分の好みの二極化を示しています。## デリバティブ市場のセンチメント：暗号下落とともに不安拡大デリバティブのデータは、トレーダーの不安が高まっていることを示しています。ビットコインの30日インプライド・ボラティリティ指数（BVIV）は9％上昇し、60％を超え、さらなる混乱への懸念を示しています。Deribit取引所では、ビットコインとイーサリアムのプットオプションが全期間でコールオプションよりプレミアムをつけて取引されており、継続的な下落懸念を反映しています。トレーダーは、58,000ドル、60,000ドル、62,000ドルのプットオプションで積極的に防御策を講じており、さらなる悪化に備えています。一方、暗号通貨の先物の未決済建玉（オープンインタレスト）は依然として1,000億ドル未満で、2週間以上横ばいとなっており、レバレッジ需要が低迷していることを示しています。過去24時間で、取引プラットフォームによる強制清算は5億ドルに達し、トレーダーの余裕をさらに圧迫しています。一方、Tether Gold（XAUT）の先物の関心は14％増加し、伝統的資産に連動したデリバティブへの資金流入を示しています。## アルトコインは流動性低下の中で急落も、回復の兆し暗号通貨の下落が夜間の主なテーマであった一方で、欧州時間帯には一部のアルトコインが回復の兆しを見せ始めました。ETHFIのリステーキングトークンは月曜日の朝の最低値から10％超上昇し、特定資産への選択的な買い意欲を示しています。Telegramと連動するToncoin（TON）は、わずか3.6％の下落にとどまり、その後4.9％の上昇で回復しました。CoinDeskのDeFiセレクト指数（DFX）は平均より堅調で、1.84％の下落にとどまりました。一方、スマートコントラクトプラットフォーム指数とコンピューティング指数はそれぞれ3.56％と3.23％の下落を記録しています。この24時間で、ZECとCROの2つの資産だけが正のCVD（累積取引量デルタ）を示し、買い圧力の存在を示唆しています。ビットコインや他の主要通貨は負のCVDを示しており、売り圧力が依然として優勢です。## 今後の展望：$60,000のサポートと$76,000の抵抗ビットコインの今後の動きは、二つの要因に大きく左右されます。一つは、原油価格とホルムズ海峡の海上交通の安定性です。これらが新たな$74,000〜$76,000のレンジテストを促す可能性があります。もう一つは、地政学的リスクの悪化次第で、売りが再燃し、価格が$60,000台に戻る可能性です。最近のトランプ氏のイランのエネルギーインフラ攻撃停止の発表は、戦術的な安心感をもたらし、ビットコインは一時70,000ドル超に上昇し、その大部分を維持しています。EtherやSolana、Dogecoinなどのアルトコインも約5％上昇し、リスク志向の改善を反映しています。S&P 500とNASDAQもそれぞれ約1.2％上昇し、徐々に正常化の兆しを見せています。市場がこの岐路を進む中、投資家の疑問は、ビットコインが信頼できるローカル底値を形成し、アルトコインの長期的な上昇を支えることができるのか、それともマクロ環境の不透明さが続く限り、暗号通貨の下落と部分的な回復のサイクルを繰り返すのか、という点です。
ビットコインと暗号資産が夜間売却後に下落、しかしトランプに焦点が当たる中で回復が既に出現
暗号通貨市場はアジア時間の深夜に大きなボラティリティを経験し、ビットコインはUTC深夜直後に67,700ドルから64,270ドルへ急落した後、欧州時間の早朝に66,300ドルまで回復しました。この動きは、暗号資産の下落が連鎖的な清算を引き起こすより広範なダイナミクスを反映しており、地政学的リスクや関税政策の見直しにより回復の兆しも見え始めています。
この下落は、米国株式市場の混乱と同期しており、S&P 500先物は日曜日の夜の取引開始時に0.84％下落した後、徐々に回復しています。同時に、金と銀は堅調な上昇を見せ、1月30日以来の最高値に達し、安全資産へのシフトを示しています。
市場を震撼させた夜間の下落
夜間の売りは特にアルトコインで顕著でした。Solana（SOL）やSui（SUI）は流動性の低下の中で7％から8％下落し、CoinGlassの記録によると、アルトコインエコシステム全体で2億7千万ドルの清算が発生しました。この売り圧力は、流動性が集中している期間に暗号資産が下落すると、より大きな影響を及ぼすことの例です。
pump.funのPUMPトークンは重要な時間帯に8.5％の下落を記録し、Layer Zeroのネイティブ資産ZROは24時間で16.5％の損失を出しました。これらの急激な動きは、取引量が不足しているときにアルトコイン市場がいかに脆弱であるかを示しています。
トランプ氏、イラン、貴金属：ボラティリティの推進要因
ドナルド・トランプ大統領の新たな15％の関税発表は、投資環境に新たな不確実性をもたらしました。同時に、米国とイラン間の緊張が高まり、ホルムズ海峡付近の米軍の展開増加が、防衛的な資産への流れを促進しました。
これらの地政学的圧力と貿易政策の制約が組み合わさることで、金と銀は上昇し、暗号通貨を含むリスク資産は売られる展開となっています。貴金属の回復と暗号通貨の下落の対比は、投資家の資産配分の好みの二極化を示しています。
デリバティブ市場のセンチメント：暗号下落とともに不安拡大
デリバティブのデータは、トレーダーの不安が高まっていることを示しています。ビットコインの30日インプライド・ボラティリティ指数（BVIV）は9％上昇し、60％を超え、さらなる混乱への懸念を示しています。Deribit取引所では、ビットコインとイーサリアムのプットオプションが全期間でコールオプションよりプレミアムをつけて取引されており、継続的な下落懸念を反映しています。
トレーダーは、58,000ドル、60,000ドル、62,000ドルのプットオプションで積極的に防御策を講じており、さらなる悪化に備えています。一方、暗号通貨の先物の未決済建玉（オープンインタレスト）は依然として1,000億ドル未満で、2週間以上横ばいとなっており、レバレッジ需要が低迷していることを示しています。
過去24時間で、取引プラットフォームによる強制清算は5億ドルに達し、トレーダーの余裕をさらに圧迫しています。一方、Tether Gold（XAUT）の先物の関心は14％増加し、伝統的資産に連動したデリバティブへの資金流入を示しています。
アルトコインは流動性低下の中で急落も、回復の兆し
暗号通貨の下落が夜間の主なテーマであった一方で、欧州時間帯には一部のアルトコインが回復の兆しを見せ始めました。ETHFIのリステーキングトークンは月曜日の朝の最低値から10％超上昇し、特定資産への選択的な買い意欲を示しています。
Telegramと連動するToncoin（TON）は、わずか3.6％の下落にとどまり、その後4.9％の上昇で回復しました。CoinDeskのDeFiセレクト指数（DFX）は平均より堅調で、1.84％の下落にとどまりました。一方、スマートコントラクトプラットフォーム指数とコンピューティング指数はそれぞれ3.56％と3.23％の下落を記録しています。
この24時間で、ZECとCROの2つの資産だけが正のCVD（累積取引量デルタ）を示し、買い圧力の存在を示唆しています。ビットコインや他の主要通貨は負のCVDを示しており、売り圧力が依然として優勢です。
今後の展望：$60,000のサポートと$76,000の抵抗
ビットコインの今後の動きは、二つの要因に大きく左右されます。一つは、原油価格とホルムズ海峡の海上交通の安定性です。これらが新たな$74,000〜$76,000のレンジテストを促す可能性があります。もう一つは、地政学的リスクの悪化次第で、売りが再燃し、価格が$60,000台に戻る可能性です。
最近のトランプ氏のイランのエネルギーインフラ攻撃停止の発表は、戦術的な安心感をもたらし、ビットコインは一時70,000ドル超に上昇し、その大部分を維持しています。EtherやSolana、Dogecoinなどのアルトコインも約5％上昇し、リスク志向の改善を反映しています。S&P 500とNASDAQもそれぞれ約1.2％上昇し、徐々に正常化の兆しを見せています。
市場がこの岐路を進む中、投資家の疑問は、ビットコインが信頼できるローカル底値を形成し、アルトコインの長期的な上昇を支えることができるのか、それともマクロ環境の不透明さが続く限り、暗号通貨の下落と部分的な回復のサイクルを繰り返すのか、という点です。