暴騰40%！ホルムズ海峡の「封鎖」がサプライチェーンに衝撃、ヘリウム関連銘柄が一部反発

AIへの問い・中東紛争はなぜ電子ガスの国産化推進を加速させているのか？

ヘリウム概念が部分的に回復し、華特ガスは約10%上昇、金宏ガス、杭氧股份、広鋼ガス、ケイメットも続伸。

中央テレビによると、中東の戦闘が世界市場に継続的な影響を及ぼしている。イランの攻撃により、カタールの液化天然ガス（LNG）の約17%、つまり輸出能力の一部が中断された。中東の戦闘は世界のヘリウム供給網にも打撃を与え、より多くの産業へと拡散している。ヘリウムは複数の産業にとって重要な原料であり、特に科学技術分野では半導体、航空宇宙、電子製造、医療画像などに広く利用されている。今回の紛争以前、カタールは世界のヘリウムの3分の1以上を供給していた。ホルムズ海峡の航行が妨げられたことで、ヘリウム価格は顕著に上昇している。米国銀行の最近の推定によると、市場状況により、**ヘリウムの現物価格はすでに約40%上昇している。**分析によると、供給が逼迫する中、ヘリウムを必要とする主要産業は価格よりも供給の安全性を重視する傾向があり、これにより供給者は価格を引き上げやすくなる。

華泰証券の調査報告によると、中東の紛争は世界のヘリウム供給に影響を与え、海外での備蓄増加によりヘリウムの量と価格がともに上昇する可能性がある。USGSによると、2024年のカタールのヘリウム貯蔵量/生産量は101億立方メートル/0.73億立方メートルで、世界の19%/39%を占めている。中東情勢の影響で、3月以降供給が制限されている。Business Analytiqによると、東北アジアの3月のヘリウム価格は前月比+13%の147ドル/kgに達した。近年、半導体や航空宇宙などの高速成長に伴い、ヘリウムの需要は持続的に増加しており、アジア太平洋地域が最大の需要市場となっている。中国、韓国、日本が主要な消費国であり、2025年には中国の輸入ヘリウムの66%がカタールからのものとなる見込みだ。世界的なヘリウム供給の逼迫に伴い、中国や韓国、日本などの半導体企業はヘリウムなど電子ガスの備蓄を加速させる可能性があり、ヘリウムの販売量と価格の上昇が見込まれる。中国のヘリウム企業は恩恵を受け、ロシアのガス企業もより一層利益を得る可能性があり、電子ガス産業の景気改善が期待される。

華泰証券は指摘している、電子ガスはチップの重要原料であり、ウエハー製造コストにおいてシリコンに次ぐ位置にある。チップが新型記憶技術や先進プロセス、先進封止などへと進化する中、TECHCETによると、2026年の世界の電子ガス市場規模は前年比+8%の68億ドルに達する見込みだ。私たちは、中国のストレージ工場やウエハー工場の増産に伴い、中東などの地政学的紛争によりヘリウムなどのガス供給が制限されることで、2026年には中国の電子ガス産業の景気が加速すると考えている。2024年、中国の上場企業の電子ガス市場シェアは国内市場の40%を占めており、自主制御の要求の高まりや反ダンピング措置などの催促により、国産化率の向上が期待される。中国の主要電子ガス企業は十分に恩恵を受ける見込みだ。

華鑫証券は述べている、ヘリウムは天然ガスの副産物であり、カタールは世界のヘリウム供給の中心国であり、中国のヘリウムの主要供給国でもある。ホルムズ海峡の航行再開後も、ヘリウムは少なくとも2〜3ヶ月間、世界的に不足する見込みだ。