外部エネルギー供給停止の波紋が拡大し、国産ヘリウム代替企業に注目が集まっている

AI・ヘリウムの生産停止は半導体産業チェーンにどのような打撃を与えるのか？

新浪财经によると、カタールエネルギー会社は液化天然ガスの生産を停止し、半導体産業と密接に関連するヘリウムも同時に生産停止となった。これにより、世界のヘリウム供給は約30％減少し、半導体の生産コストに直接影響している。

中東の地政学的対立はエネルギー施設の安全性を脅かし、ヘリウムは液化天然ガスの副産物として単独での生産ができないため、同時に生産停止となった。

競争構造を見ると、世界のヘリウム供給は高度に集中しており、CR4（上位4社の市場占有率）は89％に達している。カタール、アメリカ、ロシアの三国が主導しており、その中でカタールは世界供給の30〜35％を占めている。中国の最大のヘリウム輸入元であり、2025年にはその比率は54％を超える見込みだ。

需要側では、ヘリウムは代替不可能なため高級製造に不可欠な資源となっており、半導体産業が主要な消費分野だ。世界の需要の20％を占め、7nm以下の先進製造プロセスや3D NANDストレージなどではヘリウムの純度要求が非常に高く、経済的に代替可能な手段は存在しない。AIの計算能力爆発により高性能ストレージの需要が前年比120％増加し、供給と需要の矛盾をさらに深刻化させている。

国内に目を向けると、中国のヘリウム依存度は83〜85％に達しており、短期的には輸入不足の圧力に直面するが、国内のヘリウム国産化も加速している。長江存储や長鑫存储などの主要企業はすでに国産ヘリウム供給業者の認証を開始している。

今後の展望としては、地政学的対立が緩和されても、カタールのヘリウム再生産には数週間から数ヶ月を要し、短期的には世界的なヘリウム不足の状況が続き、価格はさらに上昇する可能性が高い。一方、中期的には国内のLNG-BOGによるヘリウム抽出技術の進展や生産能力の段階的解放により、輸入依存度は緩やかに低下していく見込みだ。

具体的には、A株市場においてこの事件はヘリウム関連や半導体周辺の関連銘柄に一定の好影響を与えており、ヘリウムの生産・精製・回収能力を持つ企業や、ヘリウム輸送・貯蔵に関わる企業の市場関心が高まっている。技術的な壁を持つ大手企業は資金の集中を受けるだろう。（光大证券微资讯）