マスクのTerafab計画:半導体業界にとって何を意味するのか?

Investing.com - SpaceXおよびTesla（NASDAQ:TSLA）のCEO、イーロン・マスクは日曜日、テキサス州オースティンに大型の工場を建設し、先進的なチップ工場を2つ設立する計画を発表しました。そのうち1つは車両やヒューマノイドロボットに電力を供給することに焦点を当て、もう1つは宇宙のAIデータセンターを目指します。

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この発言は、マスクが「Terafab」計画を発表した翌日に行われました。「Terafab」は、オースティンにある先進的なAIチップ製造の複合施設です。

「Terafab」は、半導体の格局を再構築する最も野心的な試みの一つであり、計算能力を年間1テラワットに拡大することを目指しています。これは、現在の世界の生産能力の約50倍に相当します。

Bernsteinのアナリスト、ステイシー・ラスゴンはレポートで次のように述べています。「彼は既存のサプライヤーからチップを購入し続けるつもりだが、1テラワットは現在の世界の計算供給量（約20ギガワット）の約50倍であり、これほど大規模な生産能力の増加に対して、これらのサプライヤーは躊躇していると正しく指摘している。」

彼は付け加えました。「したがって、マスク本人が’Terafab’の建設に挑む必要がある。」

このプロジェクトは、ロジックチップ、メモリ、パッケージング、マスクの製造が可能な先進的な施設から始まると予想されており、迅速な設計の反復が可能です。Teslaは、車両やヒューマノイドロボット向けのエッジ推論チップや、宇宙用途に特化したより高度な計算チップに注力する予定です。

Barclaysのアナリスト、ダン・レビーは、チップは「今やTeslaの今後10年以上の成長の柱」となり、その広範なAI野心の基盤を形成すると述べています。

この計画の規模は前例のないものです。Bernsteinは、年間1テラワットの計算能力を実現するには、毎月700万から1800万枚の300mmウェハの投射が必要であり、これは主に高帯域幅メモリ（HBM）の需要によると推定しています。

ラスゴンは、「これは約140から360の新しい先端プロセスのウェハ工場に相当し、資本支出は5兆ドルから13兆ドルに達する可能性があり、現在の世界の半導体製造基盤と同等かそれ以上になる」と指摘しています。

マスクは、約80％の計算出力が宇宙に使われ、わずか20％が地上の用途に使われると述べています。また、年間約10億個のチップを生産し、太陽光発電、打ち上げ能力、ロボットなどの大規模インフラによって支えられると想定しています。

しかし、両者のアナリストはこの計画の実現性に疑問を呈しています。ラスゴンは、「本当の’Terafab’は少し無理があると感じる」と述べ、特に現在の計算パラダイムではと指摘しています。

彼は書いています。「もしマスクが自分一人で実現できないと考えているなら、もしかすると将来的に他の既存の製造業者と協力する可能性もあるのではないか？あるいは、マスクが何かもっと奇抜なアイデアを持っていて、状況を改善しようとしているのかもしれない。」

一方、Barclaysのレビーは、このプロジェクトを「実績を示す必要のあるストーリー」と表現し、「少なくとも短期・中期には規模の小さな目標が見られるだろう」と述べ、実行リスクとして、製造経験の不足、技術の複雑さ、設備の納入期間の長さなどを挙げています。

彼は言います。「私たちの主要な疑問は、’Terafab’計画がどれだけ’現実的’かということだ。この発表は、多くの点でTeslaの2020年のバッテリーデイで掲げた壮大な目標（2030年までに3テラワット時のバッテリー容量を実現）を思い起こさせるが、Teslaはその実現には遠く及ばない。」

半導体業界にとっては、最近の影響は限定的に見えます。ラスゴンは、「現時点では、この発表が’過熱気味の話題’を超えて実質的な影響をもたらす可能性は低い」と述べています。

しかし、もし本格的に進めば、この建設は半導体装置の主要な需要ドライバーとなると指摘し、投資家は「半導体装置株を買い続ける（買い増し、買い増し、さらに買い増し）」ことを望むだろうと述べています。

ラスゴンは続けて言います。「もしかすると、マスク自身がチップを製造することは、既存の大手企業にとってマイナスかもしれないが、計算需要が非常に強い世界では、どの参加者も自分たちの対応範囲を超える上昇余地を見ることになるだろう。」