【大手銀行の見方】バークレイ・ファン・ウェイチャン：AI大規模モデルと製品のイテレーションは迅速だが、真の勝者はまだ見えていない

OpenClawの爆発的な人気により、全市で「ロブスター養殖熱」が巻き起こり、中国資本のテクノロジー企業も迅速に追随している。バンリン香港中国株式チームの責任者、方偉昌は、市場は一時AIがインターネット全体を覆すだけでなく、取って代わるのではと懸念していたが、現在はテクノロジー企業が「反撃」し、自社のAI製品を次々と投入してユーザー体験や収益向上を図っていると述べている。関連の新製品や新しいAI応用を引き続き注視すべきだ。ただし、AIの急速な発展と次々に新しいものが登場するため、製品の寿命は短くなりやすく、リスクには注意が必要であり、ロブスター概念株の炒作期間は短いと予想される。

現在、AIエージェントは「ロブスター」と呼ばれている。方偉昌は、現時点では大規模モデルやAIエージェントの分野で勝者は見られないと考えている。彼は、純粋な大規模モデル企業とインターネット企業は異なると指摘し、大規模モデルの参入障壁は高くないが、優れた企業のハードルは高いと述べている。また、市場の更新需要が大きいため、一つの大規模モデルは数ヶ月後に取って代わられる可能性が高い。

投資に関しては、長期的な価値に焦点を当てるだけでなく、評価額や企業の年間成長も考慮し、評価額に余地があれば投資を検討する。現在はハードウェアや原材料などを好む傾向にある。

しかし、彼はまた、中東情勢は予測困難であり、香港株の方向性も明確でないと警告している。基本的な要因に基づかない動きにより、テクノロジー株の変動は拡大しやすい。

さらに、方偉昌は、最近のファンドの消費株への追加投資について言及し、中国本土の消費調整は長く続いており、一部の企業は安定し始めていると注目している。