3月20日の夜、中信銀行（601998.SH/00998.HK）は2025年の年次報告書を正式に公開した。マクロ経済の圧力と業界の利ざや縮小が続く複雑な経営環境の中、同行は年間の経営を堅実に推進し、親会社の純利益は初めて700億元の大台を突破、総資産は正式に10兆元の大台を超え、資産の質は引き続き改善傾向を維持し、非利息収入とリテール事業の構造も継続的に改善された。同時に、史上最大規模の現金配当計画も打ち出した。年次報告書のデータによると、2025年の中信銀行の営業収入は2兆1245億元で、前年同期比0.55％減少した。一方、親会社の純利益は706.18億元で、前年同期比2.98％増加し、業界トップクラスの規模を維持している。図源：中信銀行2025年年次報告書のスクリーンショット時代財経の整理によると、業界の収益性が一般的に圧迫される中、中信銀行の収益が正の成長を維持できたのは、コスト管理と信用減損引当金の削減によるものだ。2025年、中信銀行の業務および管理費は671.59億元で、前年同期比3.24％減少した。信用およびその他資産の減損損失は581.72億元で、前年同期比4.81％減少し、減損圧力の緩和が収益増加の支えとなった。規模の指標において歴史的な突破を果たしたことは、今回の年次報告の大きなハイライトの一つだ。2025年末時点で、中信銀行の総資産は10兆1300億元に達し、前年同期比6.28％増加した。これにより、「10兆元級銀行」の仲間入りを果たした。資産負債の構造を見ると、負債の基本構造は安定しており、貸出金と前渡金の合計は5兆8600億元で、前年同期比2.48％増加した。顧客預金の総額は6兆5000億元で、前年同期比4.69％増加した。中信銀行が「10兆元級」銀行の仲間入りを果たした今後の発展方向について、南開大学の金融学教授である田利輝氏は時代財経に対し、10兆元の閾値を超えた株式銀行の発展ロジックは、「規模駆動」から「質駆動」へ徹底的に転換する必要があると述べた。今後の核心的な課題は資産の拡大ではなく、全国的なネットワークと総合的なライセンスを活用し、資産運用、投資銀行、フィンテックなどの高付加価値分野で堅固な競争優位性を築き、真の総合金融サービス事業者となることだ。「これは、資産負債表の規模ではなく、専門能力、顧客体験、資本利益率（ROE）の深さが競争の焦点となることを意味している。」資産の質に関しては、中信銀行は法人向けの改善と個人向けの圧迫という構造的な二極化を示している。2025年末時点で、不良債権比率は1.15％で、前年より0.01ポイントの微減となったが、不良債権残高は前年より7.31億元増加し、不良債権の発生は依然として続いている。同時に、拨備カバレッジ比率は203.61％で、前年より5.82ポイント低下し、リスクバッファーの余裕はわずかに縮小した。具体的に項目別に見ると、2025年の中信銀行の企業向け貸出の不良率は1.27％から1.09％に低下し、製造業やリース・商業分野の資産の質改善が顕著である。一方、個人向けの貸出不良率は1.25％から1.32％に上昇し、特に個人消費ローンの不良率は前年同期比0.66ポイント上昇し2.80％となった。クレジットカードの不良率は2.62％で、前年同期比0.12ポイント上昇し、リテール資産は住民の返済能力の影響を受けて圧力が増している。注目すべきは、2025年において中信銀行の資本充足水準が全面的に低下し、資本補充の圧力が高まったことだ。2025年末時点で、同行のコアTier1資本充足率は9.48％、Tier1資本充足率は10.90％、資本充足率は12.80％であり、いずれも前年末より0.24ポイント、0.36ポイント、0.56ポイント低下した。規制要件を満たしているものの、今後も資本補充の必要性に直面する可能性がある。利ざや縮小は2025年の銀行業界が直面した共通の圧力であり、中信銀行も例外ではない。年次報告書によると、2025年の純利息差は1.63％で、前年同期比0.14ポイント縮小した。純利差は1.60％で、前年同期比0.11ポイント縮小した。さらに、利息資産の収益率の低下幅が負債コストの低下幅を上回った影響もあり、2025年の利息純収入は前年同期比1.51％減少した。これも営業収入のわずかな減少の直接的な原因の一つだ。利ざや縮小による圧力に直面し、中信銀行は中間業務に積極的に取り組み、収入構造の最適化を継続している。非利息収入は収益を支える重要な柱となっている。2025年、中信銀行の非利息純収入は680.06億元で、前年同期比1.55％増加し、営業収入に占める比率は32.0％に上昇した。その内訳は、手数料・手数料収入が327.72億元で、前年同期比5.58％増加した。資産運用の手数料は45.17％増と大きく伸び、代理業務、信託業務、決済・清算の手数料も堅調に増加した。ただし、銀行カードの手数料は10.26％減少し、非利息収入の安定性には引き続き課題が残る。株主への還元については、中信銀行は2025年にさらに大きな動きとなった。年次報告書に記載された2025年度の配当計画によると、同行は10株あたり1.93元（税引き前）の現金配当を予定し、年間の現金配当総額は107.40億元となる。中期的に既に支払われた配当額104.61億元を加えると、年間の配当総額は212.01億元となり、10株あたりの配当は3.81元に達する。配当金は純利益に対して31.75％を占め、配当金額と配当比率は過去最高を記録し、株式銀行の中でも高い魅力を持っている。
中信銀行、史上最大規模の配当を実施、年間配当金は212億元
3月20日の夜、中信銀行（601998.SH/00998.HK）は2025年の年次報告書を正式に公開した。マクロ経済の圧力と業界の利ざや縮小が続く複雑な経営環境の中、同行は年間の経営を堅実に推進し、親会社の純利益は初めて700億元の大台を突破、総資産は正式に10兆元の大台を超え、資産の質は引き続き改善傾向を維持し、非利息収入とリテール事業の構造も継続的に改善された。同時に、史上最大規模の現金配当計画も打ち出した。
年次報告書のデータによると、2025年の中信銀行の営業収入は2兆1245億元で、前年同期比0.55％減少した。一方、親会社の純利益は706.18億元で、前年同期比2.98％増加し、業界トップクラスの規模を維持している。
図源：中信銀行2025年年次報告書のスクリーンショット
時代財経の整理によると、業界の収益性が一般的に圧迫される中、中信銀行の収益が正の成長を維持できたのは、コスト管理と信用減損引当金の削減によるものだ。2025年、中信銀行の業務および管理費は671.59億元で、前年同期比3.24％減少した。信用およびその他資産の減損損失は581.72億元で、前年同期比4.81％減少し、減損圧力の緩和が収益増加の支えとなった。
規模の指標において歴史的な突破を果たしたことは、今回の年次報告の大きなハイライトの一つだ。2025年末時点で、中信銀行の総資産は10兆1300億元に達し、前年同期比6.28％増加した。これにより、「10兆元級銀行」の仲間入りを果たした。資産負債の構造を見ると、負債の基本構造は安定しており、貸出金と前渡金の合計は5兆8600億元で、前年同期比2.48％増加した。顧客預金の総額は6兆5000億元で、前年同期比4.69％増加した。
中信銀行が「10兆元級」銀行の仲間入りを果たした今後の発展方向について、南開大学の金融学教授である田利輝氏は時代財経に対し、10兆元の閾値を超えた株式銀行の発展ロジックは、「規模駆動」から「質駆動」へ徹底的に転換する必要があると述べた。今後の核心的な課題は資産の拡大ではなく、全国的なネットワークと総合的なライセンスを活用し、資産運用、投資銀行、フィンテックなどの高付加価値分野で堅固な競争優位性を築き、真の総合金融サービス事業者となることだ。「これは、資産負債表の規模ではなく、専門能力、顧客体験、資本利益率（ROE）の深さが競争の焦点となることを意味している。」
資産の質に関しては、中信銀行は法人向けの改善と個人向けの圧迫という構造的な二極化を示している。2025年末時点で、不良債権比率は1.15％で、前年より0.01ポイントの微減となったが、不良債権残高は前年より7.31億元増加し、不良債権の発生は依然として続いている。同時に、拨備カバレッジ比率は203.61％で、前年より5.82ポイント低下し、リスクバッファーの余裕はわずかに縮小した。
具体的に項目別に見ると、2025年の中信銀行の企業向け貸出の不良率は1.27％から1.09％に低下し、製造業やリース・商業分野の資産の質改善が顕著である。一方、個人向けの貸出不良率は1.25％から1.32％に上昇し、特に個人消費ローンの不良率は前年同期比0.66ポイント上昇し2.80％となった。クレジットカードの不良率は2.62％で、前年同期比0.12ポイント上昇し、リテール資産は住民の返済能力の影響を受けて圧力が増している。
注目すべきは、2025年において中信銀行の資本充足水準が全面的に低下し、資本補充の圧力が高まったことだ。2025年末時点で、同行のコアTier1資本充足率は9.48％、Tier1資本充足率は10.90％、資本充足率は12.80％であり、いずれも前年末より0.24ポイント、0.36ポイント、0.56ポイント低下した。規制要件を満たしているものの、今後も資本補充の必要性に直面する可能性がある。
利ざや縮小は2025年の銀行業界が直面した共通の圧力であり、中信銀行も例外ではない。年次報告書によると、2025年の純利息差は1.63％で、前年同期比0.14ポイント縮小した。純利差は1.60％で、前年同期比0.11ポイント縮小した。さらに、利息資産の収益率の低下幅が負債コストの低下幅を上回った影響もあり、2025年の利息純収入は前年同期比1.51％減少した。これも営業収入のわずかな減少の直接的な原因の一つだ。
利ざや縮小による圧力に直面し、中信銀行は中間業務に積極的に取り組み、収入構造の最適化を継続している。非利息収入は収益を支える重要な柱となっている。2025年、中信銀行の非利息純収入は680.06億元で、前年同期比1.55％増加し、営業収入に占める比率は32.0％に上昇した。その内訳は、手数料・手数料収入が327.72億元で、前年同期比5.58％増加した。資産運用の手数料は45.17％増と大きく伸び、代理業務、信託業務、決済・清算の手数料も堅調に増加した。ただし、銀行カードの手数料は10.26％減少し、非利息収入の安定性には引き続き課題が残る。
株主への還元については、中信銀行は2025年にさらに大きな動きとなった。年次報告書に記載された2025年度の配当計画によると、同行は10株あたり1.93元（税引き前）の現金配当を予定し、年間の現金配当総額は107.40億元となる。中期的に既に支払われた配当額104.61億元を加えると、年間の配当総額は212.01億元となり、10株あたりの配当は3.81元に達する。配当金は純利益に対して31.75％を占め、配当金額と配当比率は過去最高を記録し、株式銀行の中でも高い魅力を持っている。