40億円を稼いだスーパー個人投資家

AI・読字障害は彼の千倍の投資リターンをどのように成し遂げたのか？

この40億ドルを稼いだスーパー個人投資家は、あなたは聞いたことがない。

ハーバー・ヴェトハイムは検眼士であり、アップルとマイクロソフトのIPO時に株を買い、40年以上保有し続けている。現在の資産は40億ドルだ。彼はなぜそんなにすごいのか？

1、マイクロソフトを買ったとき、「ロイヤルティや類似のロイヤルティ収入を生む企業」を狙った。

2、買った後、絶対に売りたくならない企業こそ投資対象だと考えている。

3、配当を重視している。「投資の目的は、寝ている間もお金を稼ぐことだ。」

この話は、民間版のバフェットのように見える。しかし、彼はどうやって40億ドルを稼いだのか？

ヴェトハイムは幼少期に深刻な読字障害を抱え、読書が苦手で、学校も逃げ出した。

17歳で米空軍に入隊し、物理学と工学に才能があることに気づき、別の「読書」能力を身につけた。

ヴェトハイムは毎日8〜10時間、特許申請書、技術ガイド、工学マニュアルを読む。

読字障害は逆に彼に従来の学習を諦めさせ、視覚化思考能力と基礎論理への鋭さを養った。

HEICOの資料を読んだとき、彼はこの会社が高価な純正部品の代替となる小さな部品を製造していることに気づいた。これは非常に高い競争優位性と高い粗利を持つビジネスだと理解し、株を買った。

ヴェトハイムは約500万ドルの資本金を投入し、その株は2019年には8億ドルを超える価値に成長し、1000倍以上の利益を得た。

ちょっと待て、彼は検眼士ではなかったのか？どこから500万ドルの資金が？

その通り、退役後、ヴェトハイムは確かに検眼士になり、紫外線カットレンズコーティングを製造する会社を設立した。この会社は毎年数千万ドルの利益を上げ、彼の株式投資の資金源となった。

実は、会社を経営したり投資したりする上で、ヴェトハイムの強みは彼の専門能力にある。彼は物理と工学の観点から製品と競争優位性を理解できるため、HEICOのような航空部品の複雑な企業の潜在能力を見抜くことができる。

彼が早期にアップルを買った理由も非常に合理的だ。「毎日、実験室でアップルのコンピュータを使ってエンジニアリングシミュレーションを行っている。あのマシンの魂は計り知れない価値がある。」

ヴェトハイムは航海やサイクリングを続けている。彼は言う。「私の時間は誰よりも価値がある。」彼は健康管理を「非システムリスクのヘッジ」と見なしている。

以下にいくつかの示唆を挙げる：

**1、富は「物理的世界の能力」の実現から生まれるものであり、理念やいわゆる「認知」からではない。**ヴェトハイムは金融を読まず、特許書や工学図面だけを読む。

私は従来の読書が超過収益をもたらすとは疑っている。

2、企業の収入と株の配当は、双方向のキャッシュフローを生み出し、彼に絶え間ない資金を供給している。

少額のキャッシュフローでも重要だ。しっかり働こう。

3、彼の会社や買った株の多くは、「ソフトウェア、業界特許ライセンス、特許権の許諾」によって稼ぎ、「ロイヤルティ＋ライセンス」のモデルだ。

ヴェトハイムは最初の資金についてこう語った。

「毎日苦労して営業しなければならないビジネスは望まない。私が望むのは、特許の許諾と継続的な化学薬品の需要を通じて、『ロイヤルティのような』収入を得ることだ。」