半導体業界の激しい競争の中で、マイクロン・テクノロジー（MU -4.81% ▼）とNvidia（NVDA -3.28% ▼）は、力強いプレーヤーとして際立っています。NvidiaはAIを駆使した急騰で見出しとポートフォリオを席巻していますが、マイクロンは静かにメモリーチップのニッチを築きつつあり、データセンターの需要拡大の中で成長しています。投資家は爆発的な成長と安定した価値のどちらを重視するかを検討しており、アナリストの評価と目標株価はウォール街のより明確な好みを示しています。
ロゼンブラット証券のトップアナリスト、ケビン・キャシディは両銘柄とも「買い」評価を維持していますが、今後12ヶ月間でNvidiaの方により大きな上昇余地を見ています。彼はNVDAの目標株価を300ドルから325ドルに引き上げ、88.2%の上昇余地を示唆しています。一方、マイクロンの目標株価は500ドルから600ドルに引き上げ、41.9%の上昇余地を予測しています。
キャシディは、DRAMとNANDの価格が前四半期比でそれぞれ65%、77%上昇したことに感銘を受けており、今後も価格引き上げが続く見通しです。彼は、2027年まで需要が供給を上回ると予測しており、新たな容量はDRAMが2027年中頃、NANDが2028年後半まで到着しないとしています。新しい戦略的顧客契約（SCA）は長期的なコミットメントを確保しており、過去の短期契約とは異なります。キャシディは、新規供給の増加に伴う景気循環には注意を払いつつも、年間見積もりの上昇により、6倍の予想PERを基に目標株価を引き上げました。
NvidiaのGTCカンファレンス後、キャシディはモデルを更新し、2025年から2027年までにブラックウェル／ルービンの収益が1兆ドル超になる見込みと、2028年後半にはGroq LPU、Vera、Rubin Ultraからの追加収益250億ドルを見込んでいます。これらの調整により、2028年度の売上高予測は5500億ドル、非GAAP一株当たり利益（EPS）は13ドルに引き上げられました。彼は、2028年度のEPSの25倍を目標とした12ヶ月の株価目標を設定し、Nvidiaの推論、エージェント、物理AIのリーダーシップを買い推奨しています。さらに、収益構成は、従来の60/40のハイパースケーラー／その他から、より多くのエンタープライズ、ソブリン、産業分野へとシフトすると見ています。
バンク・オブ・アメリカ証券の五つ星アナリスト、ヴィヴェク・アリヤも「買い」評価を再確認していますが、メモリーチップのサイクルに関する懸念からマイクロン株には慎重です。彼はMUの目標株価を400ドルから500ドルに引き上げ、18.2%の上昇余地を示唆しています。一方、NVDAの目標株価は300ドルのまま維持し、73.7%の上昇余地を予測しています。
アリヤは、2027年までに強いメモリーサイクルが続くと予測しています。メモリーの役割がAIトークノミクスにおいて重要であること、新たな5年契約（SCA）が従来の1年契約を超えること、工場スペースが2027-28年まで限定的であることから、価格は高止まりすると見ています。彼は、Micronの2026年、2027年、2028年のEPS予測を70-100%引き上げました。ただし、スポット価格の安定化、今期の利益率ピーク81%、利益率の低下によるサイクルの変動性には注意を促しています。アリヤは、設備投資により、Applied Materials（AMAT -0.04% ▼）やLam Research（LRCX -2.41% ▼）の株価上昇余地も大きいと見ています。
アリヤは、Nvidiaが2025-26年のデータセンター売上見通しを5000億ドルから2025-27年には1兆ドル超に引き上げたことも指摘しています。これはGPUシステム（CPUやネットワーキングを含む）をカバーしますが、新たなスタンドアロンのVera CPUやLPXソリューションは除外されており、これらが追加収益をもたらす可能性もあります。1兆ドルは、ウォール街の予測である3年間の約9700億ドルと一致し、以前の5000億ドルの見通しも4500億ドルの予測と整合しています。Nvidiaは、支出の60%がトップ5のハイパースケーラーから、40%がエンタープライズ、産業、ソブリンなどからのものと見込んでいます。
TipRanksの株比較ツールを使用して、Nvidiaとマイクロンの両方がAI革命において重要な役割を果たしているため、ウォール街のコンセンサス評価は「強い買い」となっています。ただし、今後12ヶ月間の上昇余地はNvidiaの方が高いと見られています。
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Nvidia vs. Micron: なぜ2人のトップアナリストはNVDAにより多くの上値余地を見ているのか？
半導体業界の激しい競争の中で、マイクロン・テクノロジー（MU -4.81% ▼）とNvidia（NVDA -3.28% ▼）は、力強いプレーヤーとして際立っています。NvidiaはAIを駆使した急騰で見出しとポートフォリオを席巻していますが、マイクロンは静かにメモリーチップのニッチを築きつつあり、データセンターの需要拡大の中で成長しています。投資家は爆発的な成長と安定した価値のどちらを重視するかを検討しており、アナリストの評価と目標株価はウォール街のより明確な好みを示しています。
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ロゼンブラット：NVDAはトレーニング、推論、エージェント/物理AIでリード
ロゼンブラット証券のトップアナリスト、ケビン・キャシディは両銘柄とも「買い」評価を維持していますが、今後12ヶ月間でNvidiaの方により大きな上昇余地を見ています。彼はNVDAの目標株価を300ドルから325ドルに引き上げ、88.2%の上昇余地を示唆しています。一方、マイクロンの目標株価は500ドルから600ドルに引き上げ、41.9%の上昇余地を予測しています。
キャシディは、DRAMとNANDの価格が前四半期比でそれぞれ65%、77%上昇したことに感銘を受けており、今後も価格引き上げが続く見通しです。彼は、2027年まで需要が供給を上回ると予測しており、新たな容量はDRAMが2027年中頃、NANDが2028年後半まで到着しないとしています。新しい戦略的顧客契約（SCA）は長期的なコミットメントを確保しており、過去の短期契約とは異なります。キャシディは、新規供給の増加に伴う景気循環には注意を払いつつも、年間見積もりの上昇により、6倍の予想PERを基に目標株価を引き上げました。
NvidiaのGTCカンファレンス後、キャシディはモデルを更新し、2025年から2027年までにブラックウェル／ルービンの収益が1兆ドル超になる見込みと、2028年後半にはGroq LPU、Vera、Rubin Ultraからの追加収益250億ドルを見込んでいます。これらの調整により、2028年度の売上高予測は5500億ドル、非GAAP一株当たり利益（EPS）は13ドルに引き上げられました。彼は、2028年度のEPSの25倍を目標とした12ヶ月の株価目標を設定し、Nvidiaの推論、エージェント、物理AIのリーダーシップを買い推奨しています。さらに、収益構成は、従来の60/40のハイパースケーラー／その他から、より多くのエンタープライズ、ソブリン、産業分野へとシフトすると見ています。
バンク・オブ・アメリカ：利益率の低下はメモリーサイクルの変動性を示唆
バンク・オブ・アメリカ証券の五つ星アナリスト、ヴィヴェク・アリヤも「買い」評価を再確認していますが、メモリーチップのサイクルに関する懸念からマイクロン株には慎重です。彼はMUの目標株価を400ドルから500ドルに引き上げ、18.2%の上昇余地を示唆しています。一方、NVDAの目標株価は300ドルのまま維持し、73.7%の上昇余地を予測しています。
アリヤは、2027年までに強いメモリーサイクルが続くと予測しています。メモリーの役割がAIトークノミクスにおいて重要であること、新たな5年契約（SCA）が従来の1年契約を超えること、工場スペースが2027-28年まで限定的であることから、価格は高止まりすると見ています。彼は、Micronの2026年、2027年、2028年のEPS予測を70-100%引き上げました。ただし、スポット価格の安定化、今期の利益率ピーク81%、利益率の低下によるサイクルの変動性には注意を促しています。アリヤは、設備投資により、Applied Materials（AMAT -0.04% ▼）やLam Research（LRCX -2.41% ▼）の株価上昇余地も大きいと見ています。
アリヤは、Nvidiaが2025-26年のデータセンター売上見通しを5000億ドルから2025-27年には1兆ドル超に引き上げたことも指摘しています。これはGPUシステム（CPUやネットワーキングを含む）をカバーしますが、新たなスタンドアロンのVera CPUやLPXソリューションは除外されており、これらが追加収益をもたらす可能性もあります。1兆ドルは、ウォール街の予測である3年間の約9700億ドルと一致し、以前の5000億ドルの見通しも4500億ドルの予測と整合しています。Nvidiaは、支出の60%がトップ5のハイパースケーラーから、40%がエンタープライズ、産業、ソブリンなどからのものと見込んでいます。
アナリストはどのチップ株を好む？
TipRanksの株比較ツールを使用して、Nvidiaとマイクロンの両方がAI革命において重要な役割を果たしているため、ウォール街のコンセンサス評価は「強い買い」となっています。ただし、今後12ヶ月間の上昇余地はNvidiaの方が高いと見られています。
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