3月19日、米連邦準備制度理事会（FRB）、連邦預金保険公社（FDIC）、および貨幣監督署（OCC）の三大規制当局は、新たな銀行資本規則改革案を共同で発表し、米国銀行システムの資本制約を緩和することを目的としています。具体的な措置は以下の通りです：一つは、議論の多いバーゼルⅢ最終規則を根本的に改訂し、一部の重複計測問題を解消し、リスク重み付けの正確性を向上させること。二つは、G-SIB（グローバル・システム重要銀行）付加料を調整し、名目GDPに連動させ、バッファー資本の規模を縮小すること（従来のバッファー資本は50ベーシスポイントだったが、現在は10ベーシスポイントに引き下げ）。三つは、補助的レバレッジ比率（SLR）の制約を緩和し、四つは、ストレステストの仕組みを改革し、透明性を高め、資本占用の不確実性を低減させることです。この改革は、バーゼルⅢ最終規則、ストレステスト改革およびG-SIB付加料の調整を総合的に行った結果、米国の大手銀行（資産7000億ドル超）の最低普通株式資本（CET1）要件が約4.8％低下すると予測されており、中規模銀行（資産1000億～7000億ドル）は5.2％、小規模銀行（資産1000億ドル未満）は最大7.8％の低下となっています。さらに、既に実施されているストレステスト改革とレバレッジ比率の調整を併せて考慮すると、大手銀行の資本解放規模は数百億ドルに達する可能性があります。政策の性質から見て、この改革は2008年の金融危機後最大規模の資本規則緩和となる見込みです。これに加え、規制当局の政策重点も流動性要件へと移行しています。米連邦準備制度理事会の副議長ボーマンや米財務長官バセットは、LCRやILSTといった重要な流動性規則の調整を公に提唱し、銀行がFRBの割引窓などを通じて得る資金調達能力を高品質流動性資産（HQLA）の範囲に含めることで、銀行の従来の流動性バッファーへの過度な依存を低減させようとしています。**規制緩和と縮小路線の準備**---------------今回の政策の直接的な効果は、銀行の資本余裕を解放し、信用拡大を促進することです。ウォール街の銀行は数十億ドル規模の資金を解放し、貸出拡大、株式買い戻し、株主配当の増加に充てることが可能となります。この過程で、伝統的な商業銀行や超大型地域銀行が不均衡に恩恵を受けることになるでしょう。提案では、住宅ローンや企業融資のリスク重み付けを大幅に引き下げており、例えば、中小銀行の住宅抵当ローンのリスク加重資産（RWA）は約30％から31％減少すると見込まれています。この構造的な偏りは、従来の貸し手の資産負債表拡大の意欲と能力を大きく高めることになるでしょう。
バランスシート縮小の促進を目的として、米国の規制当局が銀行の資本要件を大幅に緩和
3月19日、米連邦準備制度理事会（FRB）、連邦預金保険公社（FDIC）、および貨幣監督署（OCC）の三大規制当局は、新たな銀行資本規則改革案を共同で発表し、米国銀行システムの資本制約を緩和することを目的としています。具体的な措置は以下の通りです：一つは、議論の多いバーゼルⅢ最終規則を根本的に改訂し、一部の重複計測問題を解消し、リスク重み付けの正確性を向上させること。二つは、G-SIB（グローバル・システム重要銀行）付加料を調整し、名目GDPに連動させ、バッファー資本の規模を縮小すること（従来のバッファー資本は50ベーシスポイントだったが、現在は10ベーシスポイントに引き下げ）。三つは、補助的レバレッジ比率（SLR）の制約を緩和し、四つは、ストレステストの仕組みを改革し、透明性を高め、資本占用の不確実性を低減させることです。
この改革は、バーゼルⅢ最終規則、ストレステスト改革およびG-SIB付加料の調整を総合的に行った結果、米国の大手銀行（資産7000億ドル超）の最低普通株式資本（CET1）要件が約4.8％低下すると予測されており、中規模銀行（資産1000億～7000億ドル）は5.2％、小規模銀行（資産1000億ドル未満）は最大7.8％の低下となっています。さらに、既に実施されているストレステスト改革とレバレッジ比率の調整を併せて考慮すると、大手銀行の資本解放規模は数百億ドルに達する可能性があります。
政策の性質から見て、この改革は2008年の金融危機後最大規模の資本規則緩和となる見込みです。これに加え、規制当局の政策重点も流動性要件へと移行しています。米連邦準備制度理事会の副議長ボーマンや米財務長官バセットは、LCRやILSTといった重要な流動性規則の調整を公に提唱し、銀行がFRBの割引窓などを通じて得る資金調達能力を高品質流動性資産（HQLA）の範囲に含めることで、銀行の従来の流動性バッファーへの過度な依存を低減させようとしています。
規制緩和と縮小路線の準備
今回の政策の直接的な効果は、銀行の資本余裕を解放し、信用拡大を促進することです。ウォール街の銀行は数十億ドル規模の資金を解放し、貸出拡大、株式買い戻し、株主配当の増加に充てることが可能となります。この過程で、伝統的な商業銀行や超大型地域銀行が不均衡に恩恵を受けることになるでしょう。提案では、住宅ローンや企業融資のリスク重み付けを大幅に引き下げており、例えば、中小銀行の住宅抵当ローンのリスク加重資産（RWA）は約30％から31％減少すると見込まれています。この構造的な偏りは、従来の貸し手の資産負債表拡大の意欲と能力を大きく高めることになるでしょう。