現地時間木曜日、米国株式市場の主要3指数はまちまちで取引を開始しました。執筆時点で、ナスダックは0.89％下落、ダウは0.21％上昇、S&P500は0.4％下落しています。NVIDIAの決算は予想を上回ったものの、市場の反応は冷淡で、株価は一時3％超の下落幅を記録しました。顧客管理ソフト大手のセーフィースは、予想を上回る決算を発表し、投資家のソフトウェア業界に対する懸念を和らげました。また、NVIDIAやパーカーなどのテクノロジー大手とトップ投資機関の責任者たちが相次いで発言し、市場のAIに対する過剰な恐怖感は大きく誇張されていると一致して見解を示しました。AIはソフトウェア業界の「破壊者」ではなく、重要な「エンパワーメント者」であり、両者の融合と共生、そして進化が今後の主流となると指摘しています。中国の人気中概株は全面的に下落し、ナスダック中国金龍指数は2％超の下落、ケイシェクは6％超の下落、バイドゥグループや理想自動車は5％超の下落、ビリビリは約5％の下落、小鵬自動車は4％超の下落、アリババ、京東集団、Ctrip、新東方は2％超の下落となっています。**セーフィースの業績は予想超え**今回のソフト株売りの最大の被害者の一つである顧客管理ソフト大手のセーフィースは、市場予想を上回る決算を発表しました。決算によると、1月31日終了の第4四半期の売上高は112億ドルで、前年同期比12％増加し、市場予想の111.8億ドルをわずかに上回り、2年ぶりの最速成長を記録しました。調整後の1株当たり利益は3.81ドルで、市場予想の3.04ドルを大きく上回っています。同時に、今後1年以内に認識される契約金額を示す未履行義務残高（CRPO）は351億ドルに達し、市場予想の345.3億ドルを上回っています。セーフィースは短期的な見通しについても楽観的な指針を示しています。第1四半期の売上高は110.3億ドルから110.8億ドル、調整後の1株利益は3.11ドルから3.13ドルと予想を上回り、年間成長率も10％から11％と見込んでいます。さらに、下半期には「有機的成長が再加速する」と予測しています。また、セーフィースは新たに500億ドルの株式買い戻し計画を発表し、四半期配当を1株あたり44セントに引き上げました。同社はこれらの施策について、「株主にとって大きな価値を創出するという我々のコミットメントを強化するものだ」と述べています。CEOのマーク・ベニオフは、アナリスト向けの電話会議で、「今の株価が非常に低いため、買い戻しを行う」と明言しました。同社はまた、AIスタートアップのAnthropicへの投資が今四半期に8.11億ドルの利益をもたらし、追加投資も行っており、保有比率は約1％に達していることも明らかにしました。ベニオフは声明の中で、同社が2030年度に630億ドルの年間売上高を達成する目標に向かって着実に進んでいると強調しました。この数字は以前の予想600億ドルを上回り、ウォール街の予測約590.7億ドルも超えています。彼は、インテリジェントエージェントAIが成長を促進する原動力の一つだと述べています。年初から現在まで、セーフィースの株価は27％下落しており、AIの普及後の被害者と見なされています。**大手企業の総意：AIによるソフトウェア業界への脅威は誇張されている**セーフィース以外にも、ソフトウェアセクター全体の状況は芳しくありません。OracleやAccentureなどは年初から20％以上の下落を記録しています。しかし、業界内では、AIがソフトウェア業界に与える脅威は過大評価されているとの見方が一般的です。NVIDIAのCEO黄仁勋は、水曜日の決算発表後に、「市場はAIがソフトウェア企業に与える脅威を深刻に誤判断している」と述べました。彼は、「AIアシスタントは既存のソフトウェアツールを置き換えるものではなく、むしろこれらのツールの利用者となり、ソフトウェア企業の開発と運用の効率を大幅に向上させる助けとなる」と述べています。「Cadence、ServiceNow、SAPなどのソフトウェアツールには根拠と正当な理由があり、AIはこれらのツールを人間が使うためのものであり、最終的には具体的な作業をツールに依存し、人間が理解できる形で情報をフィードバックする必要がある」とも述べています。シリコンバレーのVCであるAlfred Linも、「AIがソフトウェア業界を破壊する」という見解に反論しています。彼は、「AIは大量のソフトウェアの集合体であり、ソフトウェア業界は常に進化している。Oracleを代表とする伝統的なソフトウェア企業は今もなお競争力を維持しており、業界の弾力性を示している」と指摘します。彼の見解では、AIの長期的な影響は企業全体にとってプラスであり、その本質は「効率の増幅器」であって、人間を置き換えたり、既存のビジネスモデルを破壊したりするものではないとしています。著名な成長投資機関のParkerは、市場の基本面と投資戦略の観点から、ソフトウェア業界の今後について次のように見解を示しています。彼は、「最近の市場のAI関連ニュースへの反応は、企業の基本的な評価よりも速すぎる。ソフトウェアの構築方法の変革は確かに存在するが、それがすべてのビジネスモデルを損なうわけではない」と述べています。ソフトウェア企業の核心的価値はコードだけでなく、ビジネス支援、コンプライアンス、ツールの統合、ユーザー体験などのサービス体系にあり、これらは短期的にAIによる置き換えの対象になりにくいと指摘します。自社内でAIツールを開発する場合、維持コストや規制・運用リスクが高くつき、専門のソフトウェア提供者と協力した方がコストパフォーマンスが良いとも述べています。さらに、OpenAIのFrontierプラットフォームなどの事例からも、主要なAI提供者の役割は既存の企業システムを置き換えるのではなく、エンパワーメントにあると示唆しています。顧客管理データベースや財務ソフトなどのコア業務ソフトは長期的に存続し続ける見込みであり、これらの企業はソフトウェア市場の約50％を占めており、その株価は業界の大幅下落に伴い明らかな評価の歪みが生じていると指摘しています。
英偉達、深夜に大きく下落！「AI恐慌」が拡大し、機関投資家が次々と発言！
現地時間木曜日、米国株式市場の主要3指数はまちまちで取引を開始しました。執筆時点で、ナスダックは0.89％下落、ダウは0.21％上昇、S&P500は0.4％下落しています。
NVIDIAの決算は予想を上回ったものの、市場の反応は冷淡で、株価は一時3％超の下落幅を記録しました。
顧客管理ソフト大手のセーフィースは、予想を上回る決算を発表し、投資家のソフトウェア業界に対する懸念を和らげました。
また、NVIDIAやパーカーなどのテクノロジー大手とトップ投資機関の責任者たちが相次いで発言し、市場のAIに対する過剰な恐怖感は大きく誇張されていると一致して見解を示しました。AIはソフトウェア業界の「破壊者」ではなく、重要な「エンパワーメント者」であり、両者の融合と共生、そして進化が今後の主流となると指摘しています。
中国の人気中概株は全面的に下落し、ナスダック中国金龍指数は2％超の下落、ケイシェクは6％超の下落、バイドゥグループや理想自動車は5％超の下落、ビリビリは約5％の下落、小鵬自動車は4％超の下落、アリババ、京東集団、Ctrip、新東方は2％超の下落となっています。
セーフィースの業績は予想超え
今回のソフト株売りの最大の被害者の一つである顧客管理ソフト大手のセーフィースは、市場予想を上回る決算を発表しました。
決算によると、1月31日終了の第4四半期の売上高は112億ドルで、前年同期比12％増加し、市場予想の111.8億ドルをわずかに上回り、2年ぶりの最速成長を記録しました。調整後の1株当たり利益は3.81ドルで、市場予想の3.04ドルを大きく上回っています。同時に、今後1年以内に認識される契約金額を示す未履行義務残高（CRPO）は351億ドルに達し、市場予想の345.3億ドルを上回っています。
セーフィースは短期的な見通しについても楽観的な指針を示しています。第1四半期の売上高は110.3億ドルから110.8億ドル、調整後の1株利益は3.11ドルから3.13ドルと予想を上回り、年間成長率も10％から11％と見込んでいます。さらに、下半期には「有機的成長が再加速する」と予測しています。
また、セーフィースは新たに500億ドルの株式買い戻し計画を発表し、四半期配当を1株あたり44セントに引き上げました。同社はこれらの施策について、「株主にとって大きな価値を創出するという我々のコミットメントを強化するものだ」と述べています。CEOのマーク・ベニオフは、アナリスト向けの電話会議で、「今の株価が非常に低いため、買い戻しを行う」と明言しました。同社はまた、AIスタートアップのAnthropicへの投資が今四半期に8.11億ドルの利益をもたらし、追加投資も行っており、保有比率は約1％に達していることも明らかにしました。
ベニオフは声明の中で、同社が2030年度に630億ドルの年間売上高を達成する目標に向かって着実に進んでいると強調しました。この数字は以前の予想600億ドルを上回り、ウォール街の予測約590.7億ドルも超えています。彼は、インテリジェントエージェントAIが成長を促進する原動力の一つだと述べています。
年初から現在まで、セーフィースの株価は27％下落しており、AIの普及後の被害者と見なされています。
大手企業の総意：AIによるソフトウェア業界への脅威は誇張されている
セーフィース以外にも、ソフトウェアセクター全体の状況は芳しくありません。OracleやAccentureなどは年初から20％以上の下落を記録しています。しかし、業界内では、AIがソフトウェア業界に与える脅威は過大評価されているとの見方が一般的です。
NVIDIAのCEO黄仁勋は、水曜日の決算発表後に、「市場はAIがソフトウェア企業に与える脅威を深刻に誤判断している」と述べました。彼は、「AIアシスタントは既存のソフトウェアツールを置き換えるものではなく、むしろこれらのツールの利用者となり、ソフトウェア企業の開発と運用の効率を大幅に向上させる助けとなる」と述べています。「Cadence、ServiceNow、SAPなどのソフトウェアツールには根拠と正当な理由があり、AIはこれらのツールを人間が使うためのものであり、最終的には具体的な作業をツールに依存し、人間が理解できる形で情報をフィードバックする必要がある」とも述べています。
シリコンバレーのVCであるAlfred Linも、「AIがソフトウェア業界を破壊する」という見解に反論しています。彼は、「AIは大量のソフトウェアの集合体であり、ソフトウェア業界は常に進化している。Oracleを代表とする伝統的なソフトウェア企業は今もなお競争力を維持しており、業界の弾力性を示している」と指摘します。彼の見解では、AIの長期的な影響は企業全体にとってプラスであり、その本質は「効率の増幅器」であって、人間を置き換えたり、既存のビジネスモデルを破壊したりするものではないとしています。
著名な成長投資機関のParkerは、市場の基本面と投資戦略の観点から、ソフトウェア業界の今後について次のように見解を示しています。彼は、「最近の市場のAI関連ニュースへの反応は、企業の基本的な評価よりも速すぎる。ソフトウェアの構築方法の変革は確かに存在するが、それがすべてのビジネスモデルを損なうわけではない」と述べています。ソフトウェア企業の核心的価値はコードだけでなく、ビジネス支援、コンプライアンス、ツールの統合、ユーザー体験などのサービス体系にあり、これらは短期的にAIによる置き換えの対象になりにくいと指摘します。自社内でAIツールを開発する場合、維持コストや規制・運用リスクが高くつき、専門のソフトウェア提供者と協力した方がコストパフォーマンスが良いとも述べています。さらに、OpenAIのFrontierプラットフォームなどの事例からも、主要なAI提供者の役割は既存の企業システムを置き換えるのではなく、エンパワーメントにあると示唆しています。顧客管理データベースや財務ソフトなどのコア業務ソフトは長期的に存続し続ける見込みであり、これらの企業はソフトウェア市場の約50％を占めており、その株価は業界の大幅下落に伴い明らかな評価の歪みが生じていると指摘しています。