AI・ETF規模急拡大の背後にある政策推進力は何か？「国内ETFの発展は絶好のタイミングであり、2020年から2025年までの六年間で、国内全市場のETF規模は1兆元から6兆元を突破した。」3月20日、新たな「平安大講堂」では、平安基金の関係専門家がこう述べた。現在、世界の資本市場の変革と中国経済の高品質な発展の二重の推進の下、指数化投資は歴史的な機会を迎えている。ETFは資産配分の中核ツールとして、その内包は単なる投資商品から、金融機関の総合サービス能力と長期的なブランド価値の集約へと進化している。この背景を踏まえ、本講堂では、平安基金と平安証券が連携し、平安ETFブランドの刷新を発表。グループの総合金融を基盤に、商品設計から取引サービスまでを一体化した指数投資のワンストッププラットフォームを構築した。会場では、基金、証券、指数機関などの専門家が深圳で指数エコシステムの構築と投資顧問サービスの融合について議論した。> **ETF規模が6兆元を突破、**> > **「新種」が成長「狂飙期」に入った理由は何か？**ETF（取引所上場指数基金）は、「指数株」とも呼ばれ、指数投資のツールであり、対象指数を複製して指数の変動に追随するポートフォリオを構築し、投資家は一つの商品の売買を通じて複数の証券を取引できる。近年、透明性の高さ、投資の敷居の低さ、流動性の強さなどの利点により、ETFは爆発的な成長を遂げ、資産運用の形態を再構築している。記者が注目したところ、投資の「新種」としてのETFが中国本土市場に登場したのは比較的最近のことだ。2004年末に国内初のETFが上場したが、市場規模は長らく低迷し、百億元台をさまよっていた。2020年10月に初めて1兆元を突破し、その後「狂飙期」に入った。公開データによると、2025年12月26日時点で、中国国内のETF規模は6兆元を突破し、6.03兆元に達し、公募の中での比率は16％と過去最高を記録。前年初と比べて約6割増加した。中でも株式型ETFの比率は6割超となっている。専門家は、この爆発的な成長の背景には重要な**政策推進力**があると分析している。2019年に公募基金の投資顧問試行が始まり、2023年には個人年金の市場参入が実現し、指数化投資の扉が開かれた。また、「ツール箱」もますます充実し、商品は単一の広範な基準から、科創50、カーボンニュートラル、ロボット、金などのテーマETFへと拡大し、資産カテゴリーは「株・債券・商業・為替」の全分野をカバーしている。非公式の統計によると、2025年の中国のETF投資者は8000万人を超え、90年代生まれが4割以上を占めている。「資産配分の中核ツールの一つとして、今やETFの価値は単一の投資対象を超え、基金会社の製品展開、投研能力、総合サービス水準を測る重要な指標となっている。ETFはまた、証券会社や基金会社が資産管理へと転換するための重要な手段となっている。」と、専門家はフォーラムで述べた。> **ETFは資産管理の形態を再構築し、**> > **金融機関のビジネスモデル革新を促す**では、**6兆元規模の新たなブルーオーシャン市場が「成長期」にある中、証券会社や基金はどうやってETFの機会を掴むのか？**本講堂で、平安証券の経済事業部商品・資産管理部の総経理、劉高庞は、「ETFの大時代において、温かみのある『ETF投資顧問サービス』を構築し、共にETFのエコシステムを築く必要がある」と述べた。劉高庞は、平安証券は長年の実践を通じて、投資教育、取引、資産配置の三つのサービス分野で一定の優位性を築いてきたとし、「投資」＋「顧問」の組み合わせによる専門的な資産配置が可能であり、投資者の資産を守ることができると語った。その中で、「ETFウィナー・ワークショップ」では、「投研金選」「配当宝」「グローバル金採掘者」など、リスクとリターンの異なる9つのETF戦略ポートフォリオを提供し、一括した資産配置ソリューションを展開している。証券投資顧問の人数は、Windの統計によると、今年2月初めには8.78万人を突破し、2024年末の投顧チームの純増人数は7000人超と、歴史的記録を更新している。どうやってETF投資顧問のエコシステムを共に築くのか。劉高庞は、単一の機関だけでは顧客の全ニーズを満たせないとし、平安証券はオープンなオンライン運営プラットフォームを構築し、多くの基金会社のコンテンツや戦略を集約し、第三者サービス提供者のデータとツール能力を統合し、AIの応用も積極的に模索していると述べた。さらに、「財小安-ETF投資エキスパート」と呼ばれるインテリジェントエージェントを開発し、コンプライアンスを守りつつ、エコシステムパートナーと共にETF投資顧問サービスの極致を目指す。実際、**「ニッチな分野」から「万億元級の主流資産配分ツール」へと進化したETFは、資産管理の形態を再構築し、金融機関のビジネスモデル革新を促している。**従来の取引手数料などの収益モデルを見直す動きも加速している。記者が注目したのは、平安基金の総経理補佐、胡季が提唱した**「投資の伴走」**の概念だ。彼は、「積極的な支援」と「テクノロジーの支援」を通じて、深い投研を温かみのある投資の伴走に変えると述べた。国内初のSmart Beta債券ETF——社債ETFを例に、その背後には平安基金と平安生命保険、中債評価センターの深い協力の成果があり、投資者に他の信用債指数とは異なる投資ツールを提供することを目指している。胡季は、こうした伴走サービスの根底には、独自の「積極的投研支援」モデルと「テクノロジーシステム支援」があり、指数商品に対する戦略開発と継続的な追跡を深く支えると語った。運営面では、自社開発の業界初のETFスマート投資運用プラットフォーム「海神システム」が、投資、リスク管理、パフォーマンス分析の全工程を自動化し、追跡誤差の管理や運用リスクの低減に寄与している。新たな「ETF指数投資エコシステム」に対して、彼は、「温かみのある全工程の投研伴走サービスを通じて、投資者にETFが資産運用の『省心、省時間、省金』のツールであることを実感させたい」と語った。**執筆：南都湾財社記者 卢亮**
中国平安：我が国のETF規模は6兆円を超え、指数投資の新たなエコシステムを模索
AI・ETF規模急拡大の背後にある政策推進力は何か？
「国内ETFの発展は絶好のタイミングであり、2020年から2025年までの六年間で、国内全市場のETF規模は1兆元から6兆元を突破した。」3月20日、新たな「平安大講堂」では、平安基金の関係専門家がこう述べた。
現在、世界の資本市場の変革と中国経済の高品質な発展の二重の推進の下、指数化投資は歴史的な機会を迎えている。ETFは資産配分の中核ツールとして、その内包は単なる投資商品から、金融機関の総合サービス能力と長期的なブランド価値の集約へと進化している。
この背景を踏まえ、本講堂では、平安基金と平安証券が連携し、平安ETFブランドの刷新を発表。グループの総合金融を基盤に、商品設計から取引サービスまでを一体化した指数投資のワンストッププラットフォームを構築した。会場では、基金、証券、指数機関などの専門家が深圳で指数エコシステムの構築と投資顧問サービスの融合について議論した。
ETF（取引所上場指数基金）は、「指数株」とも呼ばれ、指数投資のツールであり、対象指数を複製して指数の変動に追随するポートフォリオを構築し、投資家は一つの商品の売買を通じて複数の証券を取引できる。
近年、透明性の高さ、投資の敷居の低さ、流動性の強さなどの利点により、ETFは爆発的な成長を遂げ、資産運用の形態を再構築している。記者が注目したところ、投資の「新種」としてのETFが中国本土市場に登場したのは比較的最近のことだ。2004年末に国内初のETFが上場したが、市場規模は長らく低迷し、百億元台をさまよっていた。2020年10月に初めて1兆元を突破し、その後「狂飙期」に入った。
公開データによると、2025年12月26日時点で、中国国内のETF規模は6兆元を突破し、6.03兆元に達し、公募の中での比率は16％と過去最高を記録。前年初と比べて約6割増加した。中でも株式型ETFの比率は6割超となっている。
専門家は、この爆発的な成長の背景には重要な政策推進力があると分析している。2019年に公募基金の投資顧問試行が始まり、2023年には個人年金の市場参入が実現し、指数化投資の扉が開かれた。また、「ツール箱」もますます充実し、商品は単一の広範な基準から、科創50、カーボンニュートラル、ロボット、金などのテーマETFへと拡大し、資産カテゴリーは「株・債券・商業・為替」の全分野をカバーしている。非公式の統計によると、2025年の中国のETF投資者は8000万人を超え、90年代生まれが4割以上を占めている。
「資産配分の中核ツールの一つとして、今やETFの価値は単一の投資対象を超え、基金会社の製品展開、投研能力、総合サービス水準を測る重要な指標となっている。ETFはまた、証券会社や基金会社が資産管理へと転換するための重要な手段となっている。」と、専門家はフォーラムで述べた。
では、6兆元規模の新たなブルーオーシャン市場が「成長期」にある中、証券会社や基金はどうやってETFの機会を掴むのか？
本講堂で、平安証券の経済事業部商品・資産管理部の総経理、劉高庞は、「ETFの大時代において、温かみのある『ETF投資顧問サービス』を構築し、共にETFのエコシステムを築く必要がある」と述べた。
劉高庞は、平安証券は長年の実践を通じて、投資教育、取引、資産配置の三つのサービス分野で一定の優位性を築いてきたとし、「投資」＋「顧問」の組み合わせによる専門的な資産配置が可能であり、投資者の資産を守ることができると語った。その中で、「ETFウィナー・ワークショップ」では、「投研金選」「配当宝」「グローバル金採掘者」など、リスクとリターンの異なる9つのETF戦略ポートフォリオを提供し、一括した資産配置ソリューションを展開している。
証券投資顧問の人数は、Windの統計によると、今年2月初めには8.78万人を突破し、2024年末の投顧チームの純増人数は7000人超と、歴史的記録を更新している。
どうやってETF投資顧問のエコシステムを共に築くのか。劉高庞は、単一の機関だけでは顧客の全ニーズを満たせないとし、平安証券はオープンなオンライン運営プラットフォームを構築し、多くの基金会社のコンテンツや戦略を集約し、第三者サービス提供者のデータとツール能力を統合し、AIの応用も積極的に模索していると述べた。さらに、「財小安-ETF投資エキスパート」と呼ばれるインテリジェントエージェントを開発し、コンプライアンスを守りつつ、エコシステムパートナーと共にETF投資顧問サービスの極致を目指す。
実際、**「ニッチな分野」から「万億元級の主流資産配分ツール」へと進化したETFは、資産管理の形態を再構築し、金融機関のビジネスモデル革新を促している。**従来の取引手数料などの収益モデルを見直す動きも加速している。
記者が注目したのは、平安基金の総経理補佐、胡季が提唱した**「投資の伴走」**の概念だ。彼は、「積極的な支援」と「テクノロジーの支援」を通じて、深い投研を温かみのある投資の伴走に変えると述べた。国内初のSmart Beta債券ETF——社債ETFを例に、その背後には平安基金と平安生命保険、中債評価センターの深い協力の成果があり、投資者に他の信用債指数とは異なる投資ツールを提供することを目指している。
胡季は、こうした伴走サービスの根底には、独自の「積極的投研支援」モデルと「テクノロジーシステム支援」があり、指数商品に対する戦略開発と継続的な追跡を深く支えると語った。運営面では、自社開発の業界初のETFスマート投資運用プラットフォーム「海神システム」が、投資、リスク管理、パフォーマンス分析の全工程を自動化し、追跡誤差の管理や運用リスクの低減に寄与している。
新たな「ETF指数投資エコシステム」に対して、彼は、「温かみのある全工程の投研伴走サービスを通じて、投資者にETFが資産運用の『省心、省時間、省金』のツールであることを実感させたい」と語った。
執筆：南都湾財社記者 卢亮