1月の米国債に注目！海外の三大「債権者」が次々と動き出し、米国株から資金が大規模に流出

AIに質問 · 日本の米国債保有記録的増加、その背後にある経済的考慮は？

1月、外国の米国債保有額が反発。

米国財務省が発表した最新データによると、主要な海外「債権者」トップ3の日本、英国、中国本土は1月に米国債をそれぞれ100億ドル超増持し、カナダの保有額は大きく減少した。

海外の米国債総保有残高は、これまでの減少傾向を終えた。

日本が大幅に増持、カナダが減少

データによると、1月の外国保有の米国債総額は9兆3058億ドルに達し、前月の9兆2710億ドルを上回った。

前年同月比では、2026年1月の外国投資家による米国債保有額は約8％増加した。

上位10か国・地域の中で、1月には7か国・地域が増持を実現し、3か国・地域が減持した。主要保有主体の動きは顕著に分化している。

日本は依然として米国債の最大海外保有国。

1月、日本の米国債保有額は1兆2253億ドルに増加し、月間で3億9800万ドル増加、2022年7月以来の最高水準を記録。

英国は2位に位置し、1月の保有額は2億9300万ドル増加し、合計8953億ドルとなった。

中国本土は1月に米国債を1億9000万ドル増持し、保有額は6944億ドルに達した。世界第3位の規模を維持しているが、2025年初以降、全体の保有量は9％減少した。

**カナダの減持が最も顕著で、**当月に724億ドル急減し、保有総額は3958億ドルとなった。これは上位10主体の中で最も大きな減少幅。

EU諸国の米国債保有は80億ドル増加し、2兆1300億ドルに達した。

今年1月、トランプ前大統領はグリーンランド問題でデンマークに圧力をかけ、デンマークの年金基金は国債ポジションの撤退を警告した。

同月、米国財務長官のベーセントは、欧州が米国債を売却する可能性に関する憶測を否定した。

米株を放棄し、米債へ転換？

1月、世界の投資家は顕著に「株式放棄・債券投資」へシフト。

データによると、当月、米国株式市場から純撤出額は83億ドルだった一方、米国債市場には純流入499億ドルがあった。

1月の外国による長期証券、短期証券、銀行資金の純買付総額は250億ドルで、純資本流出となった。

その中で、外国民間の純流出は761億ドル、外国政府の純流入は511億ドル。

外国居住者は米国長期証券を増持し、純買付額は635億ドルに達した。内訳は、外国民間投資家が420億ドル、外国政府機関が214億ドルの純買い。

米国居住者も長期外国証券を増持し、純買付額は479億ドル。

株式交換などの調整項目を含めると、1月の外国長期証券の純買付総額は約155億ドルと推定される。

外国投資家は米国国庫券（短期国債）を102億ドル減持。 同時に、ドル建ての米国短期証券やその他の預託負債は178億ドル増加した。

銀行自身のドル建ての外国投資家に対する純負債は583億ドル減少した。