証券日報記者 王鏡茹AIの計算能力需要が引き続き爆発的に拡大する中、共封装光学（CPO）セクターが再び市場の注目を集めている。3月18日終値時点で、CPOセクターの複数の銘柄が活発に取引された。瑞斯康達科技發展股份有限公司はストップ高、蘇州天孚光通信股份有限公司、武漢光迅科技股份有限公司（以下「光迅科技」）などの銘柄も上昇率が高かった。深度科技研究院院長の張孝榮は《証券日報》記者に対し、「生成型AIや大規模モデルの応用が急速に進展する中、データセンター内の通信負荷が継続的に高まっている。従来の銅線通信は帯域幅と消費電力の面で物理的な限界に近づいており、AI計算能力の拡大において重要なボトルネックとなっている。CPO技術は光エンジンとスイッチングプロセッサを共封装することで、光信号の伝送経路を短縮し、消費電力と伝送損失を大幅に削減する」と述べた。この背景のもと、国内上場企業はCPOおよび関連光通信技術の展開を加速させており、一部企業は早期に業績を実現している。例えば、計算能力投資の継続的な増加により、高速光モジュールの需要が著しく高まっており、2025年に成都新易盛通信技術股份有限公司の純利益は94億元から99億元と予測され、前年比231.24%から248.86%の増加が見込まれている。一方、業界内の技術革新も加速している。光迅科技は最近、3.2Tシリコンフォトニクス単一モードNPOモジュールのサンプル出荷試験を完了したと発表した。このサンプルには、光エンジンOE、外付け光源モジュールELSFP、光ファイバー管理モジュールFMU-Shuffleを含む完全なNPOシステムソリューションが含まれ、システムレベルの統合検証に対応できる能力を備えている。深圳市兆馳股份有限公司は3月に、1.6T光モジュールが迅速な研究開発段階に入り、LPO、NPO、CPOなどの多経路を通じて次世代高速低消費電力ソリューションの展開を進めていると発表した。無錫市德科立光電子技術股份有限公司は海外市場の拡大を継続し、シンガポールでの二次上場も計画している。同社の関係者は、「今回の上場は、国際化戦略の重要な一環であり、成熟した市場プラットフォームを通じてグローバルな資金調達チャネルを拡大し、資本管理能力を向上させ、光通信分野での国際競争力を強化することを目的としている」と述べた。蘇商銀行の特約研究員高政揚は《証券日報》記者に対し、「現在、世界のトップテクノロジー企業はAI計算能力の需要増に伴い、高帯域幅・低消費電力の光通信ソリューションへの需要が継続的に高まっており、CPO市場の成長を牽引している。また、国内企業は成熟した製品の大量生産能力を背景に、海外の受注も徐々に実現しており、業界の好調さを裏付けている。短期的な資本の追随と長期的な産業の論理が重なり、このセクターの継続的な成長の主要な推進力となっている」と述べた。
光学封装板块の上場企業が発展の好機を迎える
証券日報記者 王鏡茹
AIの計算能力需要が引き続き爆発的に拡大する中、共封装光学（CPO）セクターが再び市場の注目を集めている。
3月18日終値時点で、CPOセクターの複数の銘柄が活発に取引された。瑞斯康達科技發展股份有限公司はストップ高、蘇州天孚光通信股份有限公司、武漢光迅科技股份有限公司（以下「光迅科技」）などの銘柄も上昇率が高かった。
深度科技研究院院長の張孝榮は《証券日報》記者に対し、「生成型AIや大規模モデルの応用が急速に進展する中、データセンター内の通信負荷が継続的に高まっている。従来の銅線通信は帯域幅と消費電力の面で物理的な限界に近づいており、AI計算能力の拡大において重要なボトルネックとなっている。CPO技術は光エンジンとスイッチングプロセッサを共封装することで、光信号の伝送経路を短縮し、消費電力と伝送損失を大幅に削減する」と述べた。
この背景のもと、国内上場企業はCPOおよび関連光通信技術の展開を加速させており、一部企業は早期に業績を実現している。例えば、計算能力投資の継続的な増加により、高速光モジュールの需要が著しく高まっており、2025年に成都新易盛通信技術股份有限公司の純利益は94億元から99億元と予測され、前年比231.24%から248.86%の増加が見込まれている。
一方、業界内の技術革新も加速している。光迅科技は最近、3.2Tシリコンフォトニクス単一モードNPOモジュールのサンプル出荷試験を完了したと発表した。このサンプルには、光エンジンOE、外付け光源モジュールELSFP、光ファイバー管理モジュールFMU-Shuffleを含む完全なNPOシステムソリューションが含まれ、システムレベルの統合検証に対応できる能力を備えている。深圳市兆馳股份有限公司は3月に、1.6T光モジュールが迅速な研究開発段階に入り、LPO、NPO、CPOなどの多経路を通じて次世代高速低消費電力ソリューションの展開を進めていると発表した。
無錫市德科立光電子技術股份有限公司は海外市場の拡大を継続し、シンガポールでの二次上場も計画している。同社の関係者は、「今回の上場は、国際化戦略の重要な一環であり、成熟した市場プラットフォームを通じてグローバルな資金調達チャネルを拡大し、資本管理能力を向上させ、光通信分野での国際競争力を強化することを目的としている」と述べた。
蘇商銀行の特約研究員高政揚は《証券日報》記者に対し、「現在、世界のトップテクノロジー企業はAI計算能力の需要増に伴い、高帯域幅・低消費電力の光通信ソリューションへの需要が継続的に高まっており、CPO市場の成長を牽引している。また、国内企業は成熟した製品の大量生産能力を背景に、海外の受注も徐々に実現しており、業界の好調さを裏付けている。短期的な資本の追随と長期的な産業の論理が重なり、このセクターの継続的な成長の主要な推進力となっている」と述べた。