今年以来，国家金融监督管理总局の公式ウェブサイトでは、信用状および福费廷業務に関する複数の銀行の処罰事例が公開されており、国有大手銀行、股份制銀行、都市商業銀行などさまざまな機関が対象となっている。実際の貿易背景のない信用状の発行や福费廷業務の管理不行き届きは、銀行が規制の線を越える主な原因である。近年、手形業務の規制が引き続き強化される中、類似の機能を持つ国内信用状は、資本占用の少なさや期限の柔軟性といった利点を活かし、急速に拡大しており、規模の成長傾向を示している。具体的には、中国銀行業協会が発表した《中国貿易金融業界発展報告（2024—2025）》によると、2024年の国内信用状の決済額は3.62兆元に達し、前年比17.89％増加し、過去最高を記録した。銀行の信用状業務の急速な発展の核心は、手形に対する厳格な規制の下での市場需要の移行と、信用状自体の特性による二重の推進力にある。「票から証へ」の本質は、企業の資金調達ニーズと銀行の事業展開ニーズが規制の違いの中で戦略的に選択されることにある。「一方、手形業務は全方位で厳格な規制を迎え、票交所は全工程の登録と情報開示を実現し、貿易背景の審査や規模管理などの要求が引き続き強化されている。銀行の手形業務違反のコストは大幅に引き上げられ、企業は手形の空転によるアービトラージや短期資金調達の道筋が縮小されている。硬直的な資金調達と決済のニーズに対して、代替手段が急務となっている」と、中国人民大学財政金融学院の高昊宇教授は述べている。一方、国内信用状は決済と資金調達の二重の性質を持ち、取引シーンは大宗商品貿易やサプライチェーン金融など多くの実体経済分野をカバーし、さまざまな企業の経営ニーズに適合している。その業務の柔軟性は、市場の多様な資金調達・決済の要求により良く対応できる。また、信用状に付随する福费廷などの業務は、銀行の資産を表から除外し、中間業務収入を増やすことができ、手形業務の制約後に銀行の企業業務の規模と収益のギャップを埋める役割を果たしている。これにより、銀行の事業拡大の重要な推進力となり、貿易金融の場面で迅速に手形の市場需要を取り込み、業務規模の継続的な拡大を促進している。国内信用状業務の急速な発展に伴い、関連する罰金も増加している。今年に入り、すでに複数の銀行が信用状業務に関して処罰を受けている。一つは、貿易背景の審査が不十分な点であり、これが銀行が罰金を科される主な原因の一つだ。例えば、2月14日、国家金融監督管理総局上海監督局は、中国建設銀行上海支店が福费廷業務の管理において慎重な経営規則に重大な違反をしたとして、420万元の罰金を科した。もう一つは、審査の不備に比べて、実際の貿易背景のない信用状を発行した場合の方がより深刻である。今年、多くの銀行が信用状業務で罰金を受けており、これは規制当局が信用状業務の全工程におけるコンプライアンス管理を強化していることを示すとともに、業界の高速成長の中でリスク管理の弱点を的確に是正しようとする動きでもある。常に信用状業務の核心は実貿易背景の真実性にあり、全工程の慎重な運営こそが業務のコンプライアンスの鍵である。「貿易背景の審査が不十分なことが罰金の重篤な原因となっている。これは、一部の銀行が業務拡大の際に規模重視でリスク管理を軽視し、貿易書類の形式的な審査だけを行い、実体の透過的な検査を行っていないことに起因している。これが信用状業務におけるさまざまな違反行為の重要な誘因だ」と高昊宇は述べている。意図的に実貿易背景のない信用状を発行する行為は、単なるリスク管理の失敗から、主観的な違反行為へと変化しており、信用状が実体経済にサービスを提供する本質に反しているため、より厳しい規制罰則の対象となる。この方向性は、実質的な違反行為に対する規制当局のゼロトレランスの姿勢を明確に示している。政策面では、2025年12月に国務院国資委が公布した《中央企業の違法経営・投資責任追及実施办法》において、「グループ管理に関する責任追及の状況」が言及されており、その中には、所属子会社が規定に違反して資金調達型貿易業務や「空転」「走单」および循環などの虚偽貿易業務を行った場合も含まれる。同時に、金融監督管理総局は金融機関の検査においても、大口資金の空転や貿易背景の真実性により一層注目しており、特に預金と貸出の逆ざや、資金の流入回帰、超低価格の融資などの不合理な状況に対して厳しく監視している。今後の展望として、業界の専門家は、国内信用状業務の健全かつ持続可能な発展を実現するためには、多方面の協力による全チェーンのコンプライアンスとリスク管理体制の構築が不可欠であり、実体経済へのサービスの根源に立ち返り、業務規模の拡大とリスクコントロール能力を適合させることが、業界の規範的発展の鍵であると指摘している。出典：経済日報著者：彭伝旭
経済日報：これらの銀行の信用状業務がなぜ「罰金対象」になったのか
今年以来，国家金融监督管理总局の公式ウェブサイトでは、信用状および福费廷業務に関する複数の銀行の処罰事例が公開されており、国有大手銀行、股份制銀行、都市商業銀行などさまざまな機関が対象となっている。実際の貿易背景のない信用状の発行や福费廷業務の管理不行き届きは、銀行が規制の線を越える主な原因である。
近年、手形業務の規制が引き続き強化される中、類似の機能を持つ国内信用状は、資本占用の少なさや期限の柔軟性といった利点を活かし、急速に拡大しており、規模の成長傾向を示している。具体的には、中国銀行業協会が発表した《中国貿易金融業界発展報告（2024—2025）》によると、2024年の国内信用状の決済額は3.62兆元に達し、前年比17.89％増加し、過去最高を記録した。
銀行の信用状業務の急速な発展の核心は、手形に対する厳格な規制の下での市場需要の移行と、信用状自体の特性による二重の推進力にある。「票から証へ」の本質は、企業の資金調達ニーズと銀行の事業展開ニーズが規制の違いの中で戦略的に選択されることにある。
「一方、手形業務は全方位で厳格な規制を迎え、票交所は全工程の登録と情報開示を実現し、貿易背景の審査や規模管理などの要求が引き続き強化されている。銀行の手形業務違反のコストは大幅に引き上げられ、企業は手形の空転によるアービトラージや短期資金調達の道筋が縮小されている。硬直的な資金調達と決済のニーズに対して、代替手段が急務となっている」と、中国人民大学財政金融学院の高昊宇教授は述べている。一方、国内信用状は決済と資金調達の二重の性質を持ち、取引シーンは大宗商品貿易やサプライチェーン金融など多くの実体経済分野をカバーし、さまざまな企業の経営ニーズに適合している。その業務の柔軟性は、市場の多様な資金調達・決済の要求により良く対応できる。また、信用状に付随する福费廷などの業務は、銀行の資産を表から除外し、中間業務収入を増やすことができ、手形業務の制約後に銀行の企業業務の規模と収益のギャップを埋める役割を果たしている。これにより、銀行の事業拡大の重要な推進力となり、貿易金融の場面で迅速に手形の市場需要を取り込み、業務規模の継続的な拡大を促進している。
国内信用状業務の急速な発展に伴い、関連する罰金も増加している。今年に入り、すでに複数の銀行が信用状業務に関して処罰を受けている。一つは、貿易背景の審査が不十分な点であり、これが銀行が罰金を科される主な原因の一つだ。例えば、2月14日、国家金融監督管理総局上海監督局は、中国建設銀行上海支店が福费廷業務の管理において慎重な経営規則に重大な違反をしたとして、420万元の罰金を科した。もう一つは、審査の不備に比べて、実際の貿易背景のない信用状を発行した場合の方がより深刻である。
今年、多くの銀行が信用状業務で罰金を受けており、これは規制当局が信用状業務の全工程におけるコンプライアンス管理を強化していることを示すとともに、業界の高速成長の中でリスク管理の弱点を的確に是正しようとする動きでもある。常に信用状業務の核心は実貿易背景の真実性にあり、全工程の慎重な運営こそが業務のコンプライアンスの鍵である。
「貿易背景の審査が不十分なことが罰金の重篤な原因となっている。これは、一部の銀行が業務拡大の際に規模重視でリスク管理を軽視し、貿易書類の形式的な審査だけを行い、実体の透過的な検査を行っていないことに起因している。これが信用状業務におけるさまざまな違反行為の重要な誘因だ」と高昊宇は述べている。意図的に実貿易背景のない信用状を発行する行為は、単なるリスク管理の失敗から、主観的な違反行為へと変化しており、信用状が実体経済にサービスを提供する本質に反しているため、より厳しい規制罰則の対象となる。この方向性は、実質的な違反行為に対する規制当局のゼロトレランスの姿勢を明確に示している。
政策面では、2025年12月に国務院国資委が公布した《中央企業の違法経営・投資責任追及実施办法》において、「グループ管理に関する責任追及の状況」が言及されており、その中には、所属子会社が規定に違反して資金調達型貿易業務や「空転」「走单」および循環などの虚偽貿易業務を行った場合も含まれる。同時に、金融監督管理総局は金融機関の検査においても、大口資金の空転や貿易背景の真実性により一層注目しており、特に預金と貸出の逆ざや、資金の流入回帰、超低価格の融資などの不合理な状況に対して厳しく監視している。
今後の展望として、業界の専門家は、国内信用状業務の健全かつ持続可能な発展を実現するためには、多方面の協力による全チェーンのコンプライアンスとリスク管理体制の構築が不可欠であり、実体経済へのサービスの根源に立ち返り、業務規模の拡大とリスクコントロール能力を適合させることが、業界の規範的発展の鍵であると指摘している。
出典：経済日報
著者：彭伝旭